記者 | 王鑫

華融證券賣價(jià)定了！

12月3日，北京金融資產(chǎn)交易所掛出華融證券71.99%股權(quán)轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目，標(biāo)的股權(quán)價(jià)格為109.3億元。

掛牌信息顯示，華融證券成立于2007年，注冊(cè)資本為58.4億元。中國(guó)華融系華融證券的控股股東，持有42.05億股，股權(quán)占比為71.99%。廣州國(guó)資發(fā)展控股有限公司和葛洲壩集團(tuán)股份有限公司各持股10.24%和4.1%，分列第二和第三大股東。

此前9月29日，中國(guó)華融發(fā)布公告，根據(jù)監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)金融資產(chǎn)管理公司逐步退出非主業(yè)的要求，其持有的華融證券71.99%股權(quán)對(duì)外公開(kāi)轉(zhuǎn)讓，轉(zhuǎn)讓掛牌價(jià)格以在中國(guó)財(cái)政部備案的評(píng)估結(jié)果為準(zhǔn)，評(píng)估基準(zhǔn)日確定為9月30日。

經(jīng)過(guò)為期兩個(gè)月的評(píng)估，截至今年9月30日，華融證券總資產(chǎn)為494.63億元，負(fù)債總額為393.61億元，賬面凈資產(chǎn)為100.58億元，轉(zhuǎn)讓標(biāo)的評(píng)估值為109.3億元。

71.99%股權(quán)作價(jià)109億元，即公司整體的定價(jià)為151.8億元。依此估算，華融證券的市凈率（PB）為1.5倍，高出正在轉(zhuǎn)讓股權(quán)的新時(shí)代證券（1.4倍PB）。

對(duì)比上市券商，1.5倍PB的價(jià)格不算便宜。

Wind數(shù)據(jù)顯示，以2021年9月30日收盤(pán)價(jià)計(jì)算，23家A股上市券商的PB高于1.5倍，18家低于1.5倍。

根據(jù)掛牌信息，本次產(chǎn)權(quán)交易接受單一主體受讓或聯(lián)合體受讓，受讓方入股資金來(lái)源須為自有資金，不得以借貸資金入股，轉(zhuǎn)讓為一次性轉(zhuǎn)讓，受讓方須購(gòu)買轉(zhuǎn)讓方持有的目標(biāo)公司全部股份。

中國(guó)華融直接讓出控股股東之位，根據(jù)《證券公司股權(quán)管理規(guī)定》，券商的控股股東總資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)不低于500億元人民幣，凈資產(chǎn)不低于200億元人民幣；核心主業(yè)突出，主營(yíng)業(yè)務(wù)最近5年持續(xù)盈利；最近3年持續(xù)盈利，不存在未彌補(bǔ)虧損。

近兩年來(lái)，受母公司拖累，華融證券經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)表現(xiàn)不佳。

2020年，華融證券分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入和歸母凈利潤(rùn)11.86億元和-82.36億元，分別同比下滑63.66%和-17767.01%。凈利潤(rùn)驟降主要是公司計(jì)提了55億元的信用減值損失，用于出清風(fēng)險(xiǎn)。

2021年上半年，公司仍然維持頹勢(shì)，報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收3.8億元，同比下降63.14%，歸母凈利潤(rùn)為0.6億元，同比下降72.44%。