記者 | 曾仰琳
停牌至今時隔4個月，中國華融（02799.HK）業(yè)績披露在即。
8月18日晚，中國華融發(fā)布業(yè)績預(yù)警公告稱，經(jīng)初步測算，其2020年度經(jīng)營業(yè)績預(yù)計將出現(xiàn)虧損，歸屬于該公司股東的凈虧損預(yù)計為人民幣1029.03億元。
對于虧損原因，公告指出，2020年，隨著原董事長賴小民受賄、貪污、重婚案的開庭審理和宣判，對其任職期間激進經(jīng)營、無序擴張造成的風險資產(chǎn)持續(xù)清理和處置，在此同時，新型冠狀病毒肺炎疫情（下稱“新冠疫情”）造成的市場沖擊，部分客戶履約能力下降，當期部分資產(chǎn)質(zhì)量加速劣變。
對此，中國華融對風險資產(chǎn)進行了全面審視、評估及減值測試，當期確認了信用減值損失和公允價值變動損失，對經(jīng)營業(yè)績造成了非常重大的影響。
具體來看，公告對業(yè)績虧損原因做了三方面的解釋：
（一）對集中處置存量風險資產(chǎn)進行減值測試。在2019年海外業(yè)務(wù)整合基礎(chǔ)上，由華融華僑資產(chǎn)管理股份有限公司（下稱“華融華僑”）在中國華融范圍內(nèi)整合分、子公司部分存量資產(chǎn)，進行集中管理處置。中國華融完成了華融華僑股權(quán)轉(zhuǎn)讓的立項審批，于2020年4月8日發(fā)布了潛在出售事項的公告，但至2020年末，該項轉(zhuǎn)讓未能按計劃實施。華融華僑對集中管理資產(chǎn)進行了全面審視評估，計提了信用減值損失和公允價值變動損失。
（二）對當期資產(chǎn)風險審慎評估信用減值損失。2015年至2017年快速增長的收購重組類項目和固定收益類項目于2020年集中到期。資產(chǎn)形成的歷史原因和當期市場影響交織，疊加新冠疫情嚴重沖擊和市場“爆雷”事件，客戶履約能力受到較大影響，相關(guān)資產(chǎn)質(zhì)量也較前期承壓。經(jīng)全面審視和評估風險，中國華融計提了信用減值損失。
（三）部分附屬公司風險沖擊了集團經(jīng)營業(yè)績。相關(guān)金融服務(wù)附屬公司資管計劃底層資產(chǎn)風險加速暴露。資產(chǎn)管理和投資分部中的部分附屬公司風險資產(chǎn)劣變。經(jīng)全面審視和評估風險，此部分子公司計提了信用減值損失和公允價值變動損失。
“需要說明的是，當期計提的信用減值損失和公允價值變動損失，增強了公司風險資產(chǎn)處置的財務(wù)基礎(chǔ)，并不代表終級損失?！敝袊A融新聞發(fā)言人在當晚發(fā)布的答記者問中表示。
基于此，中國華融提出了四個主要應(yīng)對措施：實施資本補充規(guī)劃，擬主動引進戰(zhàn)略投資者；保持流動性穩(wěn)定，監(jiān)測市場流動性狀況，開展風險監(jiān)測和控制，與金融機構(gòu)保持正常穩(wěn)定資金往來，境內(nèi)外債券按期兌付；增強風險資產(chǎn)處置財務(wù)基礎(chǔ)；持續(xù)推進回歸主業(yè)、化險瘦身發(fā)展戰(zhàn)略。
對于引進戰(zhàn)略投資者的進展，中國華融新聞發(fā)言人回應(yīng)表示，該公司于2021年8月18日分別與中國中信集團有限公司、中保投資有限責任公司、中國人壽資產(chǎn)管理有限公司、中國信達資產(chǎn)管理股份有限公司、遠洋資本控股有限公司簽署了投資框架協(xié)議。上述機構(gòu)擬通過認購該公司新發(fā)行股份的方式對其進行戰(zhàn)略投資。
“潛在戰(zhàn)略投資倘獲實施將有效補充公司資本，進一步夯實我公司可持續(xù)經(jīng)營的基礎(chǔ)，保證我公司滿足監(jiān)管要求?！敝袊A融新聞發(fā)言人指出，框架協(xié)議不屬于具有約束力的正式股份認購文件。引進戰(zhàn)略投資相關(guān)工作正在推進中，有關(guān)交易確定后，公司將遵照信息披露規(guī)則適時公告。
對于頗受外界關(guān)注的債券兌付問題，中國華融新聞發(fā)言人指出，中國華融始終以負責任態(tài)度認真履行債務(wù)償付義務(wù)。4月1日至8月18日，中國華融及旗下子公司已如期足額兌付到期境內(nèi)外債券共94只，金額共計633.44億元人民幣。
“與此同時，公司目前資金狀況良好，對未來到期債券兌付已做出妥善安排和充足準備。公司正在積極推進引進戰(zhàn)略投資事宜，擬通過發(fā)行新股份的方式引入多個投資者對公司進行增資，僅涉及資本重組，并無計劃進行債務(wù)重組?！敝袊A融新聞發(fā)言人表示。
對于引進戰(zhàn)略投資者后公司未來發(fā)展戰(zhàn)略，上述發(fā)言人表示，中國華融將立足金融資產(chǎn)管理公司功能定位，堅持回歸主責主業(yè)，加快推進業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，服務(wù)國家發(fā)展戰(zhàn)略需要，運用“投資+投行”的手段，大力拓展實質(zhì)性問題企業(yè)重組，積極開展國企主輔業(yè)剝離、大型實體企業(yè)紓困、城市更新、違約債券收購、破產(chǎn)重整以及高風險中小金融機構(gòu)風險處置等業(yè)務(wù)，不斷提高主業(yè)發(fā)展質(zhì)量和內(nèi)部管理水平，增強逆周期調(diào)節(jié)工具和救助性金融功能，提升服務(wù)實體經(jīng)濟的質(zhì)效。