記者 | 彭強

天山股份(000877.SZ)資產(chǎn)收購的最終定價出來了。

3月2日晚間，天山股份公告稱，擬以發(fā)行股份及現(xiàn)金支付的方式購買中國建材(003323.HK)等持有的中聯(lián)水泥、中材水泥全部股權(quán)，以及南方水泥99.92736%股權(quán)、西南水泥95.71659%的公司股權(quán)。

公告顯示，天山股份為了購入上述四家水泥企業(yè)的相關(guān)股權(quán)，需支付總價981.42億。

其中，中聯(lián)水泥標的資產(chǎn)作價219.65億元，南方水泥為487.7億元，西南水泥為160.9億元，中材水泥為113.2億元。

截至3月2日收盤，天山股份股價報收16.89元/股，總市值僅為177億元。此次收購，是名副其實的“蛇吞象”。

3月3日早間，天山股份股價開盤即漲停，報18.58元/股。

公告顯示，此次交易完成后，天山股份水泥產(chǎn)能提升至約4.3億噸，水泥熟料產(chǎn)能提升至約3億噸，商品混凝土產(chǎn)能提升至4億立方米以上。

以此計算，天山股份的水泥熟料產(chǎn)能將超過海螺水泥（600585.SH）逾四成，成為A股最大的水泥企業(yè)。

中國水泥網(wǎng)發(fā)布的2019中國水泥熟料產(chǎn)能百強榜數(shù)據(jù)顯示，海螺水泥2019年熟料產(chǎn)能為2.1億噸，位居A股上市水泥企業(yè)首位。

此次交易前后，天山水泥的實際控制人均為中國建材，最終實際控制人均為國務(wù)院國資委，交易不會導(dǎo)致上市公司控制權(quán)發(fā)生變更。

中國建材隸屬于中國建材集團。官網(wǎng)顯示，中國建材集團是全球最大的綜合性建材產(chǎn)業(yè)集團，截至2019年底的資產(chǎn)總額6000億元，年營收3900億元，員工總數(shù)超20萬。

中國建材集團旗下?lián)碛兄袊ú牡?3家上市公司，其水泥、商混、石膏板、玻璃纖維、風電葉片、水泥玻璃工程技術(shù)服務(wù)等七項業(yè)務(wù)規(guī)模居世界第一。

2020年7月24日，天山股份發(fā)布停牌公告稱，為解決同業(yè)競爭問題，正與中國建材籌劃重大資產(chǎn)重組相關(guān)事宜，論證標的資產(chǎn)包括中聯(lián)水泥、南方水泥、北方水泥、西南水泥、中材水泥的股權(quán)等，以期整合中國建材旗下水泥資產(chǎn)。

當年8月7日，天山股份宣布了對中聯(lián)水泥、南方水泥、西南水泥和中材水泥的股權(quán)收購計劃，北方水泥未進入收購行列。

天山股份當時表示，重組完成后，其主營業(yè)務(wù)仍為水泥、熟料、商品混凝土的生產(chǎn)與銷售，業(yè)務(wù)規(guī)模顯著擴大，成為水泥行業(yè)的龍頭上市公司。主營業(yè)務(wù)及核心競爭優(yōu)勢進一步凸顯，并可以通過全國性的業(yè)務(wù)布局，降低由于地區(qū)供需變化所造成的的經(jīng)營波動。

根據(jù)華西證券的研究報告，收購了中國建材旗下的上述公司資產(chǎn)后，天山股份的業(yè)務(wù)覆蓋范圍涉及新疆、華東、華南、西北和東北等省區(qū)。

天山股份是中國建材的附屬公司，1999年在深交所上市，是國家重點支持結(jié)構(gòu)調(diào)整的12家大型水泥企業(yè)集團之一，也是西北地區(qū)最大的水泥生產(chǎn)廠家、最大的油井水泥生產(chǎn)基地等。其原先資產(chǎn)主要為新疆12個地州分布de 30余家水泥商混生產(chǎn)企業(yè)。

年報顯示，天山股份2019年熟料產(chǎn)能為2799.6萬噸，水泥產(chǎn)能3866萬噸，余熱發(fā)電能力153 MW，商品混凝土產(chǎn)能1475萬方。

業(yè)績預(yù)告顯示，天山股份2020年歸屬于上市公司股東凈利潤為14.2億-16億元，同比變動幅度為-13.19%-2.19%。

天山股份表示，受新冠疫情和超長雨季的影響，其去年產(chǎn)品銷價同比下降。實施產(chǎn)能指標轉(zhuǎn)讓，以及部分下屬子公司由于技術(shù)改造、設(shè)備更新?lián)Q代等原因，該公司生產(chǎn)設(shè)備、設(shè)備及相關(guān)資產(chǎn)也存在減值跡象。

去年4月中旬起，天山股份價格一路走高，至8月中旬登上全年最高點，此后便一路下滑。