記者 | 張曉云

頭頂名校光環(huán)、諸多榮譽(yù)加持的上海市江蘇商會(huì)副會(huì)長(zhǎng)孫祺在公眾視野風(fēng)光好幾年后，終告折戟。

11月30日，界面新聞?dòng)浾攉@悉，上海華領(lǐng)資產(chǎn)管理有限公司（下稱華領(lǐng)資產(chǎn)）因涉嫌集資詐騙已于11月13日被浦東公安立案?jìng)刹?，公司?shí)控人兼董事長(zhǎng)孫祺被刑事拘留。

29日晚間，購(gòu)買了華領(lǐng)資產(chǎn)旗下相關(guān)產(chǎn)品的上市公司上海洗霸（603200.SH）發(fā)布公告稱，基金管理人相關(guān)工作人員向公司反饋尚未收到立案文書、有關(guān)人士口頭確認(rèn)孫祺先生已被刑事拘留。該有關(guān)人士為孫祺配偶。

而除了上海洗霸所購(gòu)買的華領(lǐng)產(chǎn)品未能如期兌付外，同為“難兄難弟”的還有康力電梯（002367.SZ）和中原內(nèi)配（002448.SZ）兩家上市公司。

事實(shí)上，據(jù)界面新聞了解，自9月以來，華領(lǐng)資產(chǎn)無(wú)法兌付的產(chǎn)品涉及31只票據(jù)私募基金，規(guī)模約有35億。

與此同時(shí)，界面新聞還獨(dú)家獲悉，華領(lǐng)資產(chǎn)還曾因涉及“阜興系”私募產(chǎn)品被上海證監(jiān)局出具警示函。

這家倒下的私募基金和其實(shí)際控制人孫祺究竟是什么來頭？

辦公地人去樓空

早在11月7日，就有投資者向界面新聞反映，“華領(lǐng)資產(chǎn)已經(jīng)關(guān)門，原因是6日經(jīng)偵去華領(lǐng)收集材料，并通知物業(yè)封門，公司內(nèi)的所有東西不準(zhǔn)搬出去，今天人都不能進(jìn)入，電梯到43層就上不去了?！?/p>

當(dāng)日下午，界面新聞?dòng)浾邅淼饺A領(lǐng)資產(chǎn)在中基協(xié)備案的辦公地址——上海浦東新區(qū)花園石橋路66號(hào)東亞銀行大廈23樓，但該地已被搬空。

根據(jù)公開宣傳資料，華領(lǐng)資產(chǎn)及華領(lǐng)集團(tuán)的辦公地點(diǎn)還租用了該大廈的33樓和45樓。界面新聞?dòng)浾甙l(fā)現(xiàn)，33樓也已人去樓空，該辦公地點(diǎn)當(dāng)時(shí)大門敞開，有房產(chǎn)中介正帶領(lǐng)客戶來參觀。

界面新聞?dòng)浾甙l(fā)現(xiàn)，該辦公地點(diǎn)部分來不及撕掉標(biāo)簽的門上還依稀印有“華領(lǐng)資本”的字樣。

記者向33樓對(duì)面的另外一家投資公司前臺(tái)詢問，該公司前臺(tái)表示，“對(duì)面這邊空著有幾個(gè)月了。”

該大廈客梯和貨梯的45層按鍵均是無(wú)法正常按鍵的，最高只能到達(dá)43樓（該大樓不設(shè)44層）。在東亞銀行大廈辦公的某公司員工向界面新聞?dòng)浾弑硎?，“如果電梯無(wú)法上去，那應(yīng)該是物業(yè)設(shè)置的?！?/p>

界面新聞?dòng)浾呦蛭飿I(yè)人員詢問為何電梯上不去45樓，物業(yè)人員表示，根據(jù)相關(guān)規(guī)定無(wú)法告知。

天眼查資料顯示，華領(lǐng)資產(chǎn)成立于2013年，是華領(lǐng)（控股）集團(tuán)有限公司旗下為高凈值人群資產(chǎn)配置提供專業(yè)服務(wù)的財(cái)富管理公司，法人代表為孫祺，大股東為上海福坤投資管理公司，持股比例99%，是2017年8月從孫祺手中接手，張?chǎng)纬止?%。

華領(lǐng)資產(chǎn)官網(wǎng)顯示，華領(lǐng)集團(tuán)董事長(zhǎng)、華領(lǐng)資產(chǎn)總裁孫祺為加州大學(xué)洛杉磯分校（UCLA）企業(yè)金融專業(yè)碩士研究生學(xué)歷、復(fù)旦大學(xué)EMBA，擁有20年金融從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，創(chuàng)辦華領(lǐng)集團(tuán)、華領(lǐng)公益。歷任江蘇省國(guó)際信托有限公司證券部總經(jīng)理助理、江蘇省南京市金鑫投資有限公司高級(jí)投資經(jīng)理、譽(yù)享投資管理（上海）有限公司副總經(jīng)理。

公開資料顯示，孫祺還是上海市江蘇商會(huì)副會(huì)長(zhǎng)，吳曉波頻道“企投會(huì)“導(dǎo)師，先后獲得“21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道”2017年度產(chǎn)融結(jié)合創(chuàng)新人物、“經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)”全國(guó)服務(wù)業(yè)最具影響力領(lǐng)袖人物“年度十大創(chuàng)新人物”、CCTV證券頻道2015年度第五屆中國(guó)投資者大會(huì)“投融資行業(yè)領(lǐng)軍人物”等榮稱。

據(jù)官網(wǎng)介紹，華領(lǐng)集團(tuán)是一家致力新農(nóng)村建設(shè)投資、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資和核心地域資產(chǎn)投資的綜合型集團(tuán)，通過“產(chǎn)業(yè)+資本”的獨(dú)特發(fā)展戰(zhàn)略，為公司、為行業(yè)、為中國(guó)乃至世界經(jīng)濟(jì)帶去創(chuàng)造性的革新。

不過在其官網(wǎng)中，并沒有披露所投資的任何具體產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目。而在其“發(fā)展歷程”時(shí)間軸中，最早的一欄為“2013年8月，華領(lǐng)集團(tuán)前身上海華領(lǐng)資產(chǎn)管理有限公司（“華領(lǐng)資產(chǎn)”）成立。”此后，也再無(wú)旗下其他子公司的任何成立發(fā)展信息。

“五年之后，華領(lǐng)集團(tuán)旗下的華領(lǐng)資產(chǎn)會(huì)被打造成一個(gè)真正的智慧型投資銀行?！痹?018年初，孫祺在接受經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)采訪時(shí)曾信誓旦旦。

35億票據(jù)基金并未投向票據(jù)

根據(jù)華領(lǐng)資產(chǎn)官網(wǎng)，其主要業(yè)務(wù)為兩大塊：銀行間貿(mào)易金融投資管理和不良資產(chǎn)等另類資產(chǎn)管理。此次被曝出大量違約的正是銀行間的票據(jù)私募產(chǎn)品。

今年9月，界面新聞?dòng)浾攉@得的一份投訴材料顯示，華領(lǐng)資產(chǎn)旗下總規(guī)模約35億的31只票據(jù)私募基金，主要集中在“華領(lǐng)澤銀穩(wěn)健系列票據(jù)分級(jí)私募基金”、“華領(lǐng)定制系列銀行承兌匯票分級(jí)私募基金”兩個(gè)系列均出現(xiàn)違約。

該系列產(chǎn)品于2016年非公開募集，通過華領(lǐng)公司直銷，開放式運(yùn)作?？傄?guī)模為35億人民幣，其中優(yōu)先級(jí)基金份額為23.7億人民幣。這些投資者購(gòu)買的都是優(yōu)先級(jí)份額。

據(jù)中基協(xié)官網(wǎng)，“華領(lǐng)澤銀穩(wěn)健系列票據(jù)分級(jí)私募基金”共發(fā)行了26期產(chǎn)品，“華領(lǐng)定制系列銀行承兌匯票分級(jí)私募基金”發(fā)行了11期產(chǎn)品。

事實(shí)上，早在今年1月，華領(lǐng)資產(chǎn)在沒有召開基金份額持有人大會(huì)以及與投資人協(xié)商的情況下，突然單方面公告延期，停止向投資期限屆滿的投資人兌付本金和收益。

據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道，華領(lǐng)資產(chǎn)曾將鍋甩給了資管新規(guī)和托管方，稱“受資管新規(guī)影響，產(chǎn)品托管方恒泰證券停止執(zhí)行華領(lǐng)公司兌付劃款的指令?！钡闾┳C券否認(rèn)了這一說法。

9月6日，華領(lǐng)資產(chǎn)實(shí)控人孫祺在上海召開了投資者見面會(huì)。某參加會(huì)議的投資者向界面新聞反映稱，孫祺聲稱資金并沒有投向票據(jù)，而是用來出借給了“交易對(duì)手”（即外部企業(yè)），其中有一半企業(yè)幾乎不可能還款，一半企業(yè)有還款的希望，但需要給他們時(shí)間催收。

會(huì)上，華領(lǐng)資產(chǎn)提出了所謂的投資收益分配變更協(xié)議，該協(xié)議指出：從簽約之日的次月到2020年7月31日兌付客戶本金的15%，從2020年8月1日到2021年7月31日兌付客戶本金的35%。到2022年春節(jié)，華領(lǐng)按75折回購(gòu)（投資者反映稱，此項(xiàng)在后面的新版協(xié)議中刪除）或繼續(xù)等待回款。

據(jù)投資者反饋，華領(lǐng)資產(chǎn)處理該事件的負(fù)責(zé)人之一——孫祺助理張嘉琪聲稱只有協(xié)議簽署超過三分之二，華領(lǐng)才會(huì)開展對(duì)“交易對(duì)手”的債權(quán)追討工作。截至界面新聞發(fā)稿，華領(lǐng)資產(chǎn)仍未對(duì)投資人公開所謂的“交易對(duì)手”名單。

華領(lǐng)旗下的票據(jù)私募基金為何頻繁遭遇逾期？

以澤銀系列的xx號(hào)產(chǎn)品為例，其在資金端作為類固收產(chǎn)品，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)（預(yù)期年化）按投資額及期限從7.5%到10.8%不等，遠(yuǎn)超銀行貼現(xiàn)的5%的最高上限。

業(yè)內(nèi)人士表示，此類投資有穩(wěn)定、流動(dòng)性高，當(dāng)前票據(jù)貼現(xiàn)和交易業(yè)務(wù)收益率較低，基金財(cái)產(chǎn)無(wú)法通過真正的票據(jù)業(yè)務(wù)產(chǎn)生足夠收益來覆蓋產(chǎn)品成本。

在產(chǎn)品的宣傳材料上，甚至印有“100%兌付記錄”、“銀行承諾無(wú)條件兌付”等字樣。

但其實(shí)，華領(lǐng)做的并不是它極力標(biāo)榜的銀行票據(jù)，而是某交易對(duì)手的“商票收益權(quán)”。它是以票據(jù)標(biāo)的企業(yè)所持有的票據(jù)作為依據(jù)，來向他的交易對(duì)手放款，本質(zhì)上和承興國(guó)際的供應(yīng)鏈金融如出一轍，都是投資市場(chǎng)上最為頭疼腦熱的債權(quán)違約問題。

然而，為什么會(huì)同一時(shí)間出現(xiàn)集體違約，恐怕背后的問題或涉資金池挪用。

存疑的劣后方和倒霉的上市公司

35億規(guī)模的基金無(wú)法兌付，讓投資了優(yōu)先級(jí)的投資者急如熱鍋螞蟻，那投資了劣后方的投資者呢？

據(jù)了解，“華領(lǐng)澤銀穩(wěn)健系列銀行承兌匯票私募基”有四個(gè)劣后方，共計(jì)11.3億元人民幣。

據(jù)托管方恒泰證券透露，劣后級(jí)投資者包括兩個(gè)法人劣后級(jí)——中海外能源集團(tuán)有限公司（中海外能源）和寧波繁錦企業(yè)管理咨詢合伙企業(yè)（下稱寧波繁錦），以及2個(gè)自然人劣后級(jí)——許映芳和董敏。其中，董敏是孫祺的妻子。

天眼查信息顯示，中海外能源成立于2015年12月，注冊(cè)資本為20億，法人代表為姜英偉，由中國(guó)海外控股集團(tuán)有限公司（下稱中海外控股）100%持股。中海外控股成立于1993年，注冊(cè)資本26.64億，大股東中國(guó)城鎮(zhèn)化促進(jìn)會(huì)持股60%，二股東中國(guó)工業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)會(huì)持股40%。

寧波繁錦成立于2016年，許映芳持股90%，呂杜鵑持股10%。有投資者反饋，許映芳跟華領(lǐng)資產(chǎn)實(shí)控人孫祺是老鄉(xiāng)（江蘇省東臺(tái)市人），并且是一個(gè)73歲的老年人，沒有任何經(jīng)商經(jīng)驗(yàn)，很有可能就是一個(gè)掛名股東。而另一個(gè)股東呂杜娟是華領(lǐng)總裁助理，跟孫祺也有著千絲萬(wàn)縷的聯(lián)系。

而在上市公司方面，踩雷華領(lǐng)資產(chǎn)的有上海洗霸、康力電梯和中原內(nèi)配三家公司。

11月7日，上海洗霸公告稱，其所購(gòu)買的“華領(lǐng)定制5號(hào)銀行承兌匯票分級(jí)私募基金”（管理人為上海華領(lǐng)資產(chǎn)管理有限公司，下稱“華領(lǐng)資產(chǎn)”）存續(xù)期業(yè)已屆滿。但該私募基金產(chǎn)品可能存在清算期滿相關(guān)投資本金或收益未能如期、足額兌付的風(fēng)險(xiǎn)，繼而可能會(huì)對(duì)公司相關(guān)期間的整體業(yè)績(jī)構(gòu)成不利影響。隨后，中原內(nèi)配也發(fā)布了關(guān)于這只基金到期情況的提示公告。兩家公司的投資金額均為2000萬(wàn)元。

11月25日晚間，康力電梯公告稱，近日公司根據(jù)市場(chǎng)綜合信息，獲悉公司投資的華領(lǐng)資管管理的“華領(lǐng)定制9號(hào)銀行承兌匯票分級(jí)私募基金”（下稱華領(lǐng)定制9號(hào)）最終可能存在期滿相關(guān)投資本金及收益不能如期、足額兌付的風(fēng)險(xiǎn)。

康力電梯共斥資7900萬(wàn)元，于2018年10月24日分三筆購(gòu)買了“華領(lǐng)定制9號(hào)”。三筆投資的到期日分別為2019年1月23日、2019年4月23日、2019年7月23日。

值得注意的是，華領(lǐng)方面為康力電梯提供了4000萬(wàn)的“抽屜協(xié)議”。

康力電梯在公告中表示，公司持有華領(lǐng)資管法人孫祺及其配偶董敏于2017年3月就公司投資“華領(lǐng)定制9號(hào)”出具的不可撤銷的《保證承諾函》，以及孫祺出具的“確認(rèn)書”。同時(shí)，康力電梯持有第三方提供的房產(chǎn)抵押擔(dān)保，房產(chǎn)原值4000萬(wàn)元以上，并已辦理不動(dòng)產(chǎn)抵押物的登記手續(xù)，為第一順位抵押權(quán)人。

這三家上市公司可謂“難兄難弟”，今年3月底，上海洗霸、中原內(nèi)配、康力電梯先后公告，因基金管理人上海良卓資產(chǎn)管理有限公司涉嫌違規(guī)，公司所認(rèn)購(gòu)的私募基金產(chǎn)品存在重大違約風(fēng)險(xiǎn)，可能導(dǎo)致相關(guān)投資資金不能如期、足額收回。

其中，上海洗霸認(rèn)購(gòu)了“良卓資產(chǎn)銀通2號(hào)票據(jù)投資私募基金”（下稱“良卓銀通2號(hào)”）1400萬(wàn)元；中原內(nèi)配認(rèn)購(gòu)了良卓資產(chǎn)旗下兩只產(chǎn)品——“良卓銀通2號(hào)”和“良卓資產(chǎn)穩(wěn)健致遠(yuǎn)票據(jù)投資私募基金”（下稱“良卓穩(wěn)健致遠(yuǎn)”），合計(jì)認(rèn)購(gòu)金額1.1億元；康力電梯則持有“良卓穩(wěn)健致遠(yuǎn)”1.1億元。

因涉阜興私募產(chǎn)品被監(jiān)管“黃牌警告”

界面新聞?dòng)浾擢?dú)家獲悉，華領(lǐng)資產(chǎn)還曾因涉及“阜興系”私募產(chǎn)品被上海證監(jiān)局出具警示函。

根據(jù)中基協(xié)頁(yè)面顯示，華領(lǐng)資產(chǎn)受到過兩次行政監(jiān)管措施，分別是2018年12月24日被上海證監(jiān)局采取出具警示函的行政監(jiān)管措施和2019年9月3日被上海證監(jiān)局采取責(zé)令改正的行政監(jiān)管措施。但該頁(yè)面并未顯示具體原因。

2019年3月4日，在投資者反饋票據(jù)私募基金突然單方面公告延期后，界面新聞?dòng)浾咴蛉A領(lǐng)資產(chǎn)方面詢問，基金延期是否和2018年12月24日被上海證監(jiān)局出具警示函有關(guān)。

華領(lǐng)資產(chǎn)法律合規(guī)負(fù)責(zé)人向界面新聞否認(rèn)了兩者的相關(guān)性。對(duì)于2018年12月被上海證監(jiān)局出具警示函，該負(fù)責(zé)人透露，這是因?yàn)槿A領(lǐng)資產(chǎn)和阜興私募旗下一只產(chǎn)品投資人的糾紛有關(guān)。

2018年6月，由于上海阜興集團(tuán)實(shí)控人朱一棟的跑路，旗下四家“阜興系”私募基金——上海意隆財(cái)富投資管理有限公司（下稱意隆財(cái)富）、上海西尚投資管理有限公司（下稱西尚投資）、上海郁泰投資管理有限公司（下稱郁泰投資）和易財(cái)行財(cái)富資產(chǎn)管理有限公司經(jīng)營(yíng)中斷，投資者合法權(quán)益嚴(yán)重受損。

該負(fù)責(zé)人表示，在朱一棟跑路后，旗下私募產(chǎn)品的投資者紛紛采取行動(dòng)，除了向監(jiān)管反映訴求外，也在通過自己的方式挽回?fù)p失。但朱一棟下面的四家公司情況不同，有些是純借貸，有些背后還是有一些標(biāo)的。華領(lǐng)資產(chǎn)為郁泰投資的一只基金做了通道，背后的標(biāo)的是上市公司360的股權(quán)。

“一棟出事后，該基金的投資者要求華領(lǐng)這邊清算該基金，但是涉及的股權(quán)沒過鎖定期，因此投資者采取法律手段告了華領(lǐng)。但是華領(lǐng)這邊贏了?！痹撊耸勘硎?，法律形式走不通之后，投資者向監(jiān)管投訴華領(lǐng)資產(chǎn)違規(guī)為郁泰投資做通道，因此有了前述警示函。

在“阜興”私募案爆發(fā)后，證監(jiān)部門牽頭成立跨部門、跨省市的阜興集團(tuán)私募風(fēng)險(xiǎn)處置協(xié)調(diào)工作機(jī)制。從目前的公開資料來看，涉及旗下郁泰投資的人員還未被檢方逮捕。

5月8日，上海市人民檢察院第二分院公告稱，以涉嫌集資詐騙罪，對(duì)阜興集團(tuán)副總裁王源、王永生、曹兆進(jìn)、朱金華依法批準(zhǔn)逮捕；以涉嫌非法吸收公眾存款罪，對(duì)阜興集團(tuán)下屬上海意隆財(cái)富投資管理有限公司總裁余亮依法批準(zhǔn)逮捕。此前，2018年9月30日，朱一棟以涉嫌集資詐騙罪、操縱證券市場(chǎng)罪被逮捕。

此外，華領(lǐng)資產(chǎn)還發(fā)行了5只不良資產(chǎn)私募基金，分別是華領(lǐng)金睿銀不良資產(chǎn)私募投資基金1號(hào)、2號(hào)、3號(hào)、4號(hào)、5號(hào)。該基金募集資金投資于上海靜平投資管理中心（有限合伙）有限合伙份額（下稱靜平投資）。國(guó)資背景AMC持牌機(jī)構(gòu)—上海睿銀盛嘉資產(chǎn)管理有限公司（下稱睿銀盛嘉）進(jìn)行差額補(bǔ)足擔(dān)保，并提供流動(dòng)性支持。

公開資料顯示，睿銀盛嘉是從事金融不良資產(chǎn)一級(jí)批發(fā)處置業(yè)務(wù)的專業(yè)機(jī)構(gòu)。

11月29日下午，界面新聞?dòng)浾咧码婎ｃy盛嘉，詢問與華領(lǐng)資產(chǎn)合作的5只不良資產(chǎn)私募基金運(yùn)作情況。該公司前臺(tái)人員表示，“這5只基金還是正常運(yùn)作中，目前在等靜平投資那邊的清算，具體會(huì)以公告為主?！?/p>

當(dāng)記者進(jìn)一步追問這5只基金的具體情況（是否延期，項(xiàng)目回款情況等），該前臺(tái)人員表示不清楚基金的具體情況，會(huì)將相關(guān)問題轉(zhuǎn)給負(fù)責(zé)人。截至發(fā)稿，界面新聞?dòng)浾邥何词盏交貜?fù)。