當(dāng)金融市場的浪潮裹挾著不確定性奔涌而來，每一次波動都牽動著投資者的心弦。當(dāng)不確定性成為常態(tài)，如何在浪潮中守護財富，實現(xiàn)穩(wěn)健增值，成為無數(shù)人追尋的答案。近年來，中長期純債基金憑借收益的穩(wěn)定性，關(guān)注度顯著升溫。
債券資產(chǎn)作為典型的生息資產(chǎn)，相對權(quán)益資產(chǎn)價格波動較小。業(yè)內(nèi)人士表示，債券資產(chǎn)與權(quán)益資產(chǎn)的相關(guān)性較低，在低利率的背景下，債券基金成為閑錢理財?shù)讉}優(yōu)選。
滿足投資者穩(wěn)健投資需求，華安基金推出華安眾泰純債基金。該基金以華安基金大固收投研平臺作為穩(wěn)固底座，目前華安基金固收團隊搭建起全面豐富的投資產(chǎn)品線，中長期業(yè)績突出，固收團隊成員發(fā)揮各自專長，協(xié)同作戰(zhàn)。華安眾泰純債基金將由李振宇管理，他歷經(jīng)多輪債市牛熊轉(zhuǎn)換，將安全視為獲取收益的前提，注重控制風(fēng)險敞口，秉持“積小勝為大勝” 的投資理念，致力于為投資者獲取長期穩(wěn)健的收益。
資深基金經(jīng)理掛帥
在當(dāng)前低利率的市場背景下，對于債券基金經(jīng)理而言，單純持有策略難以抵御市場波動，必須發(fā)揮主動管理能力，不放過每一個BP。
據(jù)了解，華安眾泰純債基金擬任基金經(jīng)理李振宇具備12年證券從業(yè)經(jīng)驗，7年公募基金投資經(jīng)驗。在加入華安基金之前，李振宇已經(jīng)有近10年的固收研究、投資經(jīng)驗。他在擔(dān)任信用研究主管期間未發(fā)生一例包括負面展望在內(nèi)的信用風(fēng)險事件；在出任公募債券基金經(jīng)理期間，管理過純債、偏債混合、可轉(zhuǎn)債基金，業(yè)績均位于同期同類前列。
業(yè)績是投資實力最有力的證明。截至今年一季度末，李振宇管理時間超過1年的6只產(chǎn)品，均取得正收益，這期間經(jīng)歷了多次債市調(diào)整。以華安安浦債券基金為例，基金定期報告數(shù)據(jù)顯示，截至一季度末，該基金近一年收益率為3.49%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)為2.26%。以更長的時間維度來看，該基金近三年收益率為12.87%，在同類655只基金中排名前1/10（銀河證券排名），同期業(yè)績比較基準(zhǔn)為6.14%。
在多年實戰(zhàn)中，李振宇形成了一套側(cè)重大類資產(chǎn)分析配置的打法。首先，自上而下分析大類資產(chǎn)，把握主要矛盾，在深入洞察市場核心驅(qū)動因素后，決定各類資產(chǎn)倉位，以及更細化的底倉與浮動倉位。其次，結(jié)合市場周期決定配置方向。通過密切關(guān)注市場周期變化，在行業(yè)、主體、風(fēng)格等中觀層面進行資產(chǎn)選擇。最后，控制風(fēng)險敞口，避免過度冒險。
精耕細作嚴(yán)控風(fēng)險
作為華安 “固收家” 系列的全新力作，正在發(fā)行的華安眾泰純債基金專注于債券投資領(lǐng)域，將嚴(yán)控信用風(fēng)險作為產(chǎn)品運作的核心準(zhǔn)則。從投資范圍看，作為一只中長期純債基金，華安眾泰純債基金投資于債券資產(chǎn)的比例不低于基金資產(chǎn)的80%。
具體來看，該基金投資于信用評級在AA+（含）以上的信用債，其中，投資于AA+評級的信用債不超過信用債持倉的50%；投資于AAA及以上評級的信用債不低于信用債持倉的50%。
數(shù)據(jù)顯示，自2004年有編制記錄來，截至2024年底，Wind中長期純債基金指數(shù)過去21年平均年化收益率為4.52%。
行穩(wěn)方能致遠。在李振宇看來，在控制信用風(fēng)險、不信用下沉的情況下，信用債的預(yù)期收益高于利率債，因此，風(fēng)險相對可控、流動性較好的高等級信用債，是穩(wěn)健的底倉品種與重要的收益來源。在這個安全的前提下，通過久期和杠桿的積極交易策略，將可以為持有人創(chuàng)造良好的超額收益與產(chǎn)品持有體驗。
協(xié)同打造投資 “護城河”
華安眾泰純債基金將由資深團隊實力護航。華安基金固收團隊核心人員經(jīng)驗豐富，在各自擅長的細分資產(chǎn)領(lǐng)域深耕細作，形成了“百花齊放、優(yōu)勢互補”的強大合力，同時深度依托華安基金中心化投研平臺，凝聚投資智慧。
華安基金首席固收投資官鄒維娜擁有19年債券市場投研經(jīng)驗，是團隊的“大類資產(chǎn)配置專家”。她充分調(diào)動投資、研究、交易團隊群策群力，各展所長，協(xié)力為華安基金固收產(chǎn)品創(chuàng)造優(yōu)秀業(yè)績，做好風(fēng)險防控。團隊成員們在股票和轉(zhuǎn)債、信用債投資、利率債擇時、期貨等細分領(lǐng)域發(fā)揮各自特長，并且很多成員之間都已經(jīng)合作多年，彼此配合默契。
目前華安基金固收產(chǎn)品線已形成“多點開花”的格局，涵蓋純債基金、“固收+”基金、流動性管理基金三大類產(chǎn)品線，全面覆蓋投資者不同風(fēng)險偏好與投資目標(biāo)。無論是想要進行資產(chǎn)配置優(yōu)化，還是把握特定市場機會，投資者都能夠找到契合自身需求的產(chǎn)品
資產(chǎn)管理之道，不在朝夕之贏，而在長遠之興。根據(jù)國泰海通證券數(shù)據(jù)顯示，截至2025年3月31日，華安基金固定收益類基金近五年收益率18.72%。未來，華安基金固收團隊將繼續(xù)以專業(yè)之力，護航投資者財富之路。
風(fēng)險提示：基金管理公司不保證本基金一定盈利，也不保證最低收益?；鸬倪^往業(yè)績并不預(yù)示其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構(gòu)成基金業(yè)績表現(xiàn)的保證。基金產(chǎn)品收益存在波動風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎，詳情請認(rèn)真閱讀本基金的基金合同、招募說明書等基金法律文件。
李振宇在管產(chǎn)品逐年度業(yè)績表現(xiàn)列示如下：
華安安浦債券型證券投資基金A/C：成立于2018年9月6日，業(yè)績比較基準(zhǔn)為中債綜合全價指數(shù)收益率×90%+1年期定期存款利率（稅后）×10%。本基金A/C份額2020年至2024年度歷年業(yè)績（及業(yè)績基準(zhǔn)表現(xiàn)）為: 2.80%/2.69%(0.09%)、3.81%/3.69%(2.04%)、2.91%/-5.36(0.60%)、5.16%/5.06%(2.00%)、4.78%/4.67%(4.62%)。孫麗娜的管理時間為20180906-20210307，周舒展的管理時間為20210308-20221124，李振宇的管理時間為20221125至今。
安順?biāo)雮妥C券投資基金：成立于2021年12月16日，業(yè)績比較基準(zhǔn)為中債綜合全價指數(shù)收益率×90%+1年期定期存款利率（稅后）×10%。本基金成立來、2022年至2024年（同期業(yè)績基準(zhǔn)表現(xiàn)）：成立來10.50%/7.68%、2.42%/0.60%、2.76%/2.01%、4.83%/4.62%。魏媛媛的管理時間為20211216至今，李振宇的管理時間為20220916至今。
華安新動力靈活配置混合型A：成立于2015年3月24日，業(yè)績比較基準(zhǔn)為中國人民銀行公布的一年期定期存款利率（稅后）+3%。本基金A份額2020年至2024年業(yè)績（及同期業(yè)績基準(zhǔn)表現(xiàn)）：6.58%/4.51%、1.09%/4.50%、-4.64%/4.50%、1.43%/4.50%、1.77%/1.40%。華安新動力靈活配置混合型C成立于2022年6月23日，C份額成立以來、2023年至2024年業(yè)績（及同期業(yè)績基準(zhǔn)表現(xiàn)）：0.90%（11.35%）、1.12%/4.50%、1.40%/1.77%。楊鑫鑫的管理時間為20150324-20170702，鄭可成的管理時間為20150324-20220515，張瑞的管理時間為20220516至今，李振宇的管理時間為20220621至今。
華安眾盈中短債債券型發(fā)起式證券投資基金A/C：成立于2022年12月16日，業(yè)績比較基準(zhǔn)為中債-綜合全價（1-3 年）指數(shù)收益率×80% + 一年期定期存款利率（稅后）×20%。本基金A/C份額成立以來、2023至2024年業(yè)績（及同期業(yè)績基準(zhǔn)表現(xiàn)）：6.18%/5.74%(2.37%)、2.63%/2.41%(0.77%)、3.34%/3.14%(1.30%)。李振宇的管理時間為2022/12/16至今。
華安添順債券型證券投資基金：成立于2022年8月11日，業(yè)績比較基準(zhǔn)為中債綜合全價指數(shù)收益率×90%+1年期定期存款利率（稅后）×10%。本產(chǎn)品成立以來、2023年至2024年業(yè)績（同期業(yè)績基準(zhǔn)表現(xiàn)）：7.89%（6.27%）、2.55%（2.01%）、4.93%（4.62%）。魏媛媛管理時間為20220811至今，李振宇管理時間為20230403至今。
華安添勤債券型證券投資基金：成立于2023年7月12日，業(yè)績比較基準(zhǔn)為中債綜合全價指數(shù)收益率×90%+1年期定期存款利率（稅后）×10%。本產(chǎn)品成立以來及2024年業(yè)績（及同期業(yè)績基準(zhǔn)表現(xiàn)）：6.45%（5.35%）、5.52%（4.62%）。李振宇管理時間為20230712至今。
華安鴻福利率債債券型證券投資基金：成立于2024年6月26日，業(yè)績基準(zhǔn)為中債-國債及政策性銀行債全價(總值)指數(shù)收益率*85%+1年期定期存款利率(稅后)*15%。該產(chǎn)品成立不足半年，咱不披露業(yè)績。李振宇的管理時間為2024-06-26-至今。以上業(yè)績相關(guān)數(shù)據(jù)來自基金定期報告，統(tǒng)計截至2024年四季報。