文｜降噪NoNoise
距離那場聲勢浩大的「1+6+N」變革已過去足足兩年，阿里終于通過「外賣」找回了感覺。
五一期間，上線僅6天的淘寶「閃購」宣布單日外賣訂單突破千萬。這一成績毫不遜色于京東，也讓被美團(tuán)壓制多年的餓了么「重見天日」。
「閃購」首戰(zhàn)告捷，與其說是邊緣化的本地生活業(yè)務(wù)主動參戰(zhàn)，不如看做是阿里巴巴重啟業(yè)務(wù)擴(kuò)張的小試牛刀。
這層窗戶紙?jiān)诎⒗锶涨耙惶毂煌逼啤?月9日，阿里集團(tuán)CEO吳泳銘發(fā)在內(nèi)網(wǎng)論壇發(fā)帖，接下來阿里將以飽和式投入的打法，聚焦于幾大核心戰(zhàn)役。阿里將以全局價(jià)值最優(yōu)來制定集團(tuán)各業(yè)務(wù)的協(xié)同策略。
這幾乎就差宣告，阿里將從兩年前分拆的「1+6+N」，重新回到「一個阿里」。畢竟馬云說過，戰(zhàn)略調(diào)整了，組織沒調(diào)整，等于沒戰(zhàn)略。
01、從劇烈分拆到復(fù)合，阿里這兩年經(jīng)歷了什
2023年3月28日，伴隨著時任CEO張勇的一封全員信，阿里正式宣布啟動「1+6+N」的組織變革。即在阿里集團(tuán)之下，設(shè)立云智能、淘寶天貓商業(yè)、本地生活、國際數(shù)字商業(yè)、菜鳥、大文娛等六大業(yè)務(wù)集團(tuán)和多家業(yè)務(wù)公司，各業(yè)務(wù)集團(tuán)對經(jīng)營結(jié)果負(fù)總責(zé)。
在此之前的兩年，內(nèi)有反壟斷整改壓力，外逢中概股至暗時刻，阿里走入歷史上少有的一段灰暗時期。作為中概股龍頭，阿里市值16個月內(nèi)縮水三分之二。
回過頭看，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)遭遇結(jié)構(gòu)性挑戰(zhàn)，分拆可能是當(dāng)時最好的選擇。當(dāng)時有專家曾分析稱，這個體量的公司要進(jìn)入新的發(fā)展階段，需要重新劃分利益，才能實(shí)現(xiàn)邊界突破。
理想情況下，分拆后各業(yè)務(wù)公司也將獲得更高估值和市場份額。
但不能忽略的是，這次分拆并非是業(yè)務(wù)壯大或創(chuàng)新驅(qū)動，而是以資本市場為導(dǎo)向的一次變革。
啟動變革兩個月后，阿里宣布徹底拆分阿里云，盒馬將伺機(jī)上市。半年后，盒馬宣布暫緩上市，阿里云暫停完全分拆，吳泳銘接替張勇成為阿里巴巴新任CEO。去年底《金融時報(bào)》有關(guān)阿里分拆的一篇報(bào)道中，張勇離開阿里云被解讀為分拆計(jì)劃瓦解的第一個跡象。
《晚點(diǎn)Latepost》當(dāng)年對此評價(jià)為：一家千億美元市值公司宣布一個如此劇烈的拆分改組計(jì)劃，又因?qū)嶋H情況變化，不到半年時間重新調(diào)整，這樣的情況全球鮮有。
針對這次分拆，有員工曾在社交網(wǎng)絡(luò)吐槽，稱阿里這幾年節(jié)節(jié)敗退的原因，是對拼多多等競對的傲慢，戰(zhàn)略的搖擺。身為一線員工他也能感受到組織架構(gòu)的頻繁調(diào)整，這讓他體會到與過去阿里不同的浮躁。
可以看到即便是以組織能力見長的阿里，在公司重大轉(zhuǎn)折關(guān)口，也顯得手足無措、自亂陣腳。
事實(shí)上，在宣布分拆六大業(yè)務(wù)近兩年后，計(jì)劃的大部分內(nèi)容已被阿里巴巴集團(tuán)CEO吳泳銘和董事會主席蔡崇信取消或暫停。
2024年9月，集團(tuán)又將淘寶天貓集團(tuán)、國際數(shù)字商業(yè)集團(tuán)，1688、閑魚等整合成為阿里電商事業(yè)群，任命蔣凡為CEO?！?+6+N」名存實(shí)亡。
但組織架構(gòu)中的遺留問題依然存在。有阿里員工反映，公司內(nèi)網(wǎng)有隔離，且許多業(yè)務(wù)線之間的人才流動受到阻礙，轉(zhuǎn)崗其他事業(yè)群組需要先離職，然后再通過人力面試流程，辦理入職。不過過往工作年資會被清零。
02、幾場核心戰(zhàn)役：即時零售、電商和AI
當(dāng)下重提「一個阿里」，用吳泳銘的話說，因?yàn)橐驇状蠛诵膽?zhàn)役。
阿里又到了握緊拳頭進(jìn)攻的時刻，需要聚攏資源。從近來高層表態(tài)和業(yè)務(wù)動作來看，這幾大核心戰(zhàn)役應(yīng)該指的是電商、AI和即時零售。
先來看電商板塊。電商一直是阿里的基本盤，但在前幾年卻顯得搖搖欲墜。一個關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)是2020年，拼多多活躍買家數(shù)超過了阿里。到2023年11月28日，拼多多Q3財(cái)報(bào)后股價(jià)飆漲、幾乎追平阿里，阿里員工內(nèi)網(wǎng)發(fā)帖稱，「著實(shí)嚇一跳，那個看不起眼的砍一刀，快成老大哥了?！勾撕篑R云罕見現(xiàn)身評論區(qū)，回復(fù)「堅(jiān)信阿里會變，阿里會改」。
▲馬云在阿里巴巴內(nèi)網(wǎng)回復(fù)員工發(fā)帖
淘寶天貓所面臨的競爭壓力無需多言。2022年-2024年上半年，在全行業(yè)卷低價(jià)、卷僅退款的過程中，淘天也難以獨(dú)善其身。在方向上，馬云提出「回歸淘寶」。
2024年下半年，行業(yè)無序競爭接近尾聲，天貓?zhí)詫氈饾u回調(diào)到自己的節(jié)奏。
在核心電商業(yè)務(wù)增速放緩時，蔣凡臨危受命，接管阿里海外數(shù)字商業(yè)板塊。他抗住了壓力，僅三年時間，就將阿里海外商業(yè)打造成其增速最高的業(yè)務(wù)。
蔣凡上任后，將淘天海外、Lazada、速賣通跨境業(yè)務(wù)全部整合到速賣通統(tǒng)一管理。彼時，阿里海外業(yè)務(wù)在集團(tuán)營收占比極低，而到了2022年底，海外業(yè)務(wù)開始連續(xù)多季度保持兩位數(shù)增長。
2023年，海外數(shù)字商業(yè)板塊被正式確立為阿里國際數(shù)字商業(yè)集團(tuán)。是「1+6+N」中的6個業(yè)務(wù)集團(tuán)之一。同年，蔣凡以全球速賣通和Lazada為主攻手，以性價(jià)比模式推動跨境+本地模式落地。 2023年速賣通市場份額不斷擴(kuò)張，與Temu、SHEIN和TikTok并成為中國電商出海四小龍。
阿里國際電商業(yè)務(wù)的增速耀眼，在最新年報(bào)中，該板塊收入同比增長32%至377億元，速賣通Choice訂單占比達(dá)70%。
電商與阿里一榮俱榮，一損俱損。而此時能打勝仗的只有蔣凡。不出意外，2024年9月，阿里的命脈、淘寶天貓的權(quán)杖又交到了蔣凡手中。
此時，國際電商盈利路徑已經(jīng)比較清晰，蔣凡的重任之一是帶領(lǐng)淘寶天貓重回到穩(wěn)定增長區(qū)間。
當(dāng)主流電商平臺都從「卷商家」的極端轉(zhuǎn)向?yàn)樯碳覝p負(fù)、追求良好營商環(huán)境，此時正是淘寶天貓回歸初心、「做自己」的好時機(jī)。
從今年一系列動作來看，在「回歸淘寶」的同時，蔣凡也在重新調(diào)整天貓策略，通過加大真金白銀激勵、深挖站內(nèi)外流量、提升會員權(quán)益等方式，撬動商家在淘系投入更多資源。
第二場戰(zhàn)役在即時零售板塊。這里阿里應(yīng)該感謝京東。京東外賣的高舉高打，以及通過外賣拉動即時零售（進(jìn)場電商）的思路，想必是啟發(fā)了阿里。當(dāng)然，阿里再不出手，餓了么可能真就變成一步死棋。
阿里的即時零售業(yè)務(wù)此前散落于淘寶、餓了么、盒馬等不同業(yè)務(wù)線。4月30日，淘寶天貓旗下即時零售業(yè)務(wù)「小時達(dá)」升級為「淘寶閃購」。閃購拿下淘寶App首頁一級入口，同一天，餓了么官宣「餓補(bǔ)超百億」正式啟動。從網(wǎng)友曬出的各家茶飲到手價(jià)格來看，餓了么此輪補(bǔ)貼力度不輸京東。
有了補(bǔ)貼和淘寶首頁流量加持，餓了么單量很快追上京東。5月5日，餓了么官宣其來自淘寶閃購的單日外賣訂單量已經(jīng)超過1000萬單。此前，餓了么全年訂單僅在2000萬上下。
這無疑給一向邊緣化的餓了么注入了強(qiáng)心劑。2021年7月，基于地理位置的高德、本地生活（餓了么&口碑）、飛豬組成生活服務(wù)板塊。由高德CEO俞永福統(tǒng)一管理。盡管俞永福時期本地生活動動作頻頻，但似乎始終不得要領(lǐng)。
過去三年，餓了么虧損逐年縮減，高德市場份額持續(xù)提升，但都無法掩蓋其在集團(tuán)內(nèi)部的尷尬定位。
如今，餓了么徹底融入淘寶閃購，打通兩家公司的流量和運(yùn)營。除了餓了么，通過閃購，阿里天貓半日達(dá)前置倉、盒馬等都能統(tǒng)一進(jìn)同一入口，這種以高頻帶動低頻的打法天然適合流量饑渴的阿里。
餓了么快速增長的單量也證明，即時配送只是阿里固有主業(yè)的延伸，對阿里來說進(jìn)攻門檻或許并不高。這是餓了么的出路，也是淘天目前能看到的最大增長機(jī)會之一。
比起京東和美團(tuán)，阿里的現(xiàn)金流顯然要充沛很多。這也意味著淘寶閃購應(yīng)該經(jīng)得住長期虧損。
即時零售是典型的需要多個業(yè)務(wù)方參與，發(fā)揮各自優(yōu)勢和長項(xiàng)的關(guān)鍵戰(zhàn)役。之前自負(fù)盈虧階段，餓了么的目標(biāo)是減虧，自然無心戀戰(zhàn)，大概也掏不出百億補(bǔ)貼。只有走到「一個阿里」，才能協(xié)調(diào)各業(yè)務(wù)線為了長遠(yuǎn)價(jià)值互相配合。
第三場核心戰(zhàn)役是云和AI。
2023年11月，在宣布要獨(dú)立上市6個月后，阿里宣布決定終止阿里云分拆。決定取消云業(yè)務(wù)分拆計(jì)劃時，阿里股價(jià)遭受重創(chuàng)。原本人們認(rèn)為拆分將為股東創(chuàng)造更多價(jià)值增量，但I(xiàn)PO計(jì)劃取消令市場恐慌。
此前有分析人士稱，重回阿里集團(tuán)，是現(xiàn)階段對阿里云最有利的選擇。因?yàn)榭梢灶A(yù)見在相當(dāng)長的一段時間內(nèi)云計(jì)算業(yè)務(wù)將維持高資本投入。
放眼未來十年，AI無疑是最確定性的機(jī)會。不同于騰訊、字節(jié)在AI領(lǐng)域的從容，腹背受敵的階段，AI和云也是阿里的那張新船票。
但這張船票價(jià)格不菲。此前《華爾街日報(bào)》曾報(bào)道，盡管微軟大模型GitHub Copilot每月收費(fèi)10美元，但微軟平均每個用戶每月倒貼超過20美元?？梢钥闯觯@一輪AI軍備競賽中，砸錢不僅是基礎(chǔ)，且在相當(dāng)長的一段時間里，未必能產(chǎn)生可觀利潤。
▲GitHub Copilot的價(jià)格表
即便是家底豐厚的科技巨頭AI投入始終是個無底洞。對阿里云來說，有了AI和集團(tuán)的兜底，才有源源不斷的技術(shù)和資金供給。
此前吳泳銘承諾，未來三年將是阿里集團(tuán)歷史上云計(jì)算和AI基礎(chǔ)設(shè)施最集中的三年，計(jì)劃3800億投入，遠(yuǎn)超過去十年總和。
拉到更長的維度看，阿里云的需求和算力空間都剛剛被釋放。AI資源打通后，將減少各事業(yè)部的重復(fù)技術(shù)投入，加速AI、大數(shù)據(jù)的底層技術(shù)開發(fā)和共享。
眼下阿里AI的布局已經(jīng)基本完成。一邊是阿里云、釘釘、Qwen模型及開源生態(tài)，一邊是淘天、夸克等C端場景?？梢哉fAI這場硬仗，阿里從各個維度都做好了準(zhǔn)備。
這個過程中，可以確定的幾點(diǎn)變化是——
AI加持下，釘釘?shù)膽?zhàn)略地位升級，商業(yè)化被暫時放到一邊，AI產(chǎn)品打造成為優(yōu)先級最高事項(xiàng)。吳泳銘此前表示，釘釘作為集團(tuán)最重要的面向ToB的企業(yè)級AI應(yīng)用，未來將借助AI重塑企業(yè)內(nèi)協(xié)作和協(xié)同場景。
看似不賺錢的Qwen開源模型，也在過去一年給阿里云帶來實(shí)實(shí)在在的增長。在Hugging Face 2024年全球排名前10的開源模型中，全部都是阿里Qwen的衍生模型。同時Qwen占到全球開源模型下載量的四分之一。
▲Hugging Face 2024年全球開源模型榜單
4月29日，Qwen團(tuán)隊(duì)官方正式發(fā)布了最新一代大語言模型--Qwen3，將多個重量級模型悉數(shù)開源，標(biāo)志著大模型生態(tài)邁入一個全新階段。
樂觀之處在于，這些技術(shù)的突破并非沒有落地場景。在B端，通義千問優(yōu)化搜索算法，使得點(diǎn)擊率提升17%，而在C端，夸克App日活突破6000萬，AI文檔處理量月增300%。在最為直觀的收入結(jié)構(gòu)上，AI相關(guān)產(chǎn)品已經(jīng)連續(xù)6個季度三位數(shù)增長，占云收入比重達(dá)18%。
事實(shí)上，馬云幾次露面并不是推動阿里股價(jià)攀升的真正原因。AI+云的華麗轉(zhuǎn)身，才是阿里重新具備想象空間的關(guān)鍵。
此時此刻，阿里無疑希望舉全集團(tuán)之力，共同做大AI這塊蛋糕。沒有騰訊那樣的流量控制，生態(tài)協(xié)同、內(nèi)部合力才是阿里最強(qiáng)的競爭力。
從電商、即時零售、AI戰(zhàn)局來看，如果說當(dāng)年分拆是迫不得已，那么如今融合也是大勢所趨。
03、轉(zhuǎn)守為攻，回歸一個阿里
阿里對此次外賣大戰(zhàn)的快速響應(yīng)，淘寶的防守反擊，AI大模型沖榜、云業(yè)務(wù)重回高增長等一系列成果說明，阿里的戰(zhàn)斗力、組織能力、執(zhí)行能力似乎都在回來。
今年以來，阿里股價(jià)累計(jì)漲幅已超過40%。在大模型帶動下，阿里云2024年?duì)I收增速、利潤水平都在不斷回升，利潤率達(dá)到歷史最高水平。
▲2024年至今阿里股價(jià)持續(xù)爬升
美中不足的是，盡管股價(jià)、業(yè)績重回三年新高，但可以預(yù)見有關(guān)組織變革的陣痛還將持續(xù)。比如，依賴于集團(tuán)資源的業(yè)務(wù)，如釘釘、菜鳥等將有明顯受益，而依托于獨(dú)立創(chuàng)新的業(yè)務(wù)如盒馬、夸克能否繼續(xù)自主性和靈活性有待觀察。
最新財(cái)報(bào)中，淘天26%營銷費(fèi)用只換來低個位數(shù)的GMV增長，錢越花越多，用戶增長越來越慢，疊加線上零售整體的緩慢復(fù)蘇，基本盤淘天所面臨的挑戰(zhàn)依然很大。
高增長時代已成過去式，如何在對存量的精細(xì)化運(yùn)營中博取穩(wěn)定增長，這應(yīng)該是蔣凡的強(qiáng)項(xiàng)。
在AI方面，如果真要驗(yàn)證AI落地水平和各部門的協(xié)同成果，2025年可能是分水嶺。
「所有偉大的公司都誕生在冬天里。AI電商時代剛剛開始，對誰都是機(jī)會，也是挑戰(zhàn)?！菇衲?月的那次講話中，馬云已經(jīng)提前預(yù)判了所有——畢竟對阿里這樣的巨頭來說，未必能夠像初創(chuàng)公司一樣輕松轉(zhuǎn)身。