并購(gòu)重組業(yè)務(wù)中，券商的“看門人”職責(zé)也更受到密切關(guān)注。

深交所4月17日對(duì)東方證券股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“東方證券”）及相關(guān)當(dāng)事人下發(fā)監(jiān)管函。

監(jiān)管函顯示，羅博特科智能科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“羅博特科”）擬通過(guò)發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式購(gòu)買蘇州斐控泰克技術(shù)有限公司（以下簡(jiǎn)稱”斐控泰克“）81.18%股權(quán)、ficonTEC Service GmbH（以下簡(jiǎn)稱FSG）和ficonTEC Automation GmbH（以下簡(jiǎn)稱FAG）各6.97%股權(quán)。東方證券作為項(xiàng)目獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)，程嘉岸、羅紅雨作為項(xiàng)目主辦人，在執(zhí)業(yè)過(guò)程中存在以下違規(guī)行為：

2019年至2023年，斐控泰克陸續(xù)收購(gòu)了FSG和FAG各93.03%股權(quán)。其中，2019年至2020年期間，羅博特科控股股東蘇州元頡昇企業(yè)管理咨詢有限公司（以下簡(jiǎn)稱元頡昇）、實(shí)際控制人戴軍或者董事王宏軍分別與5名斐控泰克股東簽署協(xié)議，約定若在規(guī)定期限內(nèi)中國(guó)境內(nèi)上市公司等未能收購(gòu)斐控泰克及FSG和FAG股權(quán)或者未達(dá)約定收益率的，由元頡昇、戴軍或者王宏軍回購(gòu)其持有的相關(guān)股權(quán)或者對(duì)其進(jìn)行收益補(bǔ)償。前述5名斐控泰克股東同時(shí)也是本次重組交易對(duì)手方。

羅博特科未在重組報(bào)告書中及時(shí)披露上述對(duì)投資者作出投資決策有影響的信息。東方證券在盡職調(diào)查過(guò)程中知悉相關(guān)協(xié)議的簽署，但未充分履行盡職調(diào)查職責(zé)，未督促上市公司及時(shí)予以披露。直至深交所發(fā)出《關(guān)于羅博特科智能科技股份有限公司發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)并募集配套資金申請(qǐng)的并購(gòu)重組審核委員會(huì)審議意見的落實(shí)函》（以下簡(jiǎn)稱《落實(shí)函》）明確問(wèn)詢后，羅博特科才于2025年3月24日在《落實(shí)函》回復(fù)及更新的重組報(bào)告書中披露前述協(xié)議內(nèi)容及其解除情況。

上述行為違反了深交所《上市公司重大資產(chǎn)重組審核規(guī)則》（以下簡(jiǎn)稱《重組審核規(guī)則》）第十七條的規(guī)定。鑒于上述違規(guī)事實(shí)和情節(jié)，根據(jù)《重組審核規(guī)則》第七十三條的規(guī)定，經(jīng)深交所紀(jì)律處分委員會(huì)審議通過(guò)，深交所決定：對(duì)東方證券股份有限公司、程嘉岸、羅紅雨采取書面警示的自律監(jiān)管措施。

近年來(lái)，并購(gòu)重組已成為資本市場(chǎng)的重要現(xiàn)象，監(jiān)管層對(duì)此高度重視，對(duì)券商在其中扮演的角色和承擔(dān)的責(zé)任也提出更高要求。

數(shù)據(jù)顯示，2024年9月“并購(gòu)六條”發(fā)布以來(lái)，交易性控制權(quán)變更案例數(shù)為53家次，接近去年全年57家次。

今年3月末，上交所向證券公司下發(fā)最新一期《上交所發(fā)行上市審核動(dòng)態(tài)》，其中提到，“科創(chuàng)板八條”“并購(gòu)六條”發(fā)布以來(lái)，并購(gòu)重組市場(chǎng)活躍度進(jìn)一步提升。并購(gòu)重組良好的市場(chǎng)生態(tài)離不開中介機(jī)構(gòu)的功能發(fā)揮，為進(jìn)一步強(qiáng)化并購(gòu)重組資源配置功能，發(fā)揮資本市場(chǎng)在企業(yè)并購(gòu)重組中的主渠道作用，獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)要切實(shí)提升服務(wù)的專業(yè)性、有效性。一是提升專業(yè)服務(wù)能力，二是切實(shí)履行盡調(diào)職責(zé)，三是強(qiáng)化內(nèi)控把關(guān)制衡。