Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2025年4月15日，滬指尾盤(pán)轉(zhuǎn)漲。板塊方面，消費(fèi)概念股集體走強(qiáng)，食品飲料方向領(lǐng)漲，一致魔芋30cm漲停，西王食品、安記食品等盤(pán)中漲停；電商板塊持續(xù)強(qiáng)勢(shì)，三態(tài)股份20cm漲停。

消息面上，近日，在美國(guó)加征關(guān)稅的背景下，商務(wù)部組織有關(guān)商協(xié)會(huì)、大型商超和流通企業(yè)座談，研究更好發(fā)揮各自優(yōu)勢(shì)，幫助外貿(mào)企業(yè)擴(kuò)寬內(nèi)銷(xiāo)渠道，多家零售巨頭迅速推出扶持計(jì)劃。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，包括盒馬、永輝、華潤(rùn)萬(wàn)家及聯(lián)華在內(nèi)的線下零售商超，以及京東、阿里、抖音、拼多多等電商平臺(tái)，均已宣布將通過(guò)流量扶持、數(shù)據(jù)賦能、渠道對(duì)接等方式，助力外貿(mào)企業(yè)打開(kāi)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至最新報(bào)告期，華富消費(fèi)成長(zhǎng)(A/C：014957/014958)主要投資消費(fèi)成長(zhǎng)主題相關(guān)股票，前十大權(quán)重股包括騰訊控股、貴州茅臺(tái)、美的集團(tuán)、五糧液、福耀玻璃、東鵬飲料、水晶光電、公牛集團(tuán)、海天味業(yè)、愛(ài)美客。

對(duì)于近期外部環(huán)境與消費(fèi)刺激政策，華鑫證券指出，中美關(guān)稅持續(xù)加碼，利好內(nèi)需消費(fèi)復(fù)蘇。預(yù)計(jì)在關(guān)稅風(fēng)險(xiǎn)下，前期促消費(fèi)政策將加快推動(dòng)落地，有望加快刺激國(guó)內(nèi)消費(fèi)需求，目前食飲板塊整體處于估值低點(diǎn)，安全邊際高。

華泰證券表示，伴隨提振消費(fèi)政策陸續(xù)落地、基本面改善，消費(fèi)板塊市場(chǎng)信心有望進(jìn)一步提振，看好2025年大消費(fèi)板塊的基本面逐步向好與龍頭價(jià)值重估行情。綜合考慮板塊復(fù)蘇節(jié)奏和不同公司經(jīng)營(yíng)質(zhì)地，優(yōu)選四大投資主線：國(guó)貨崛起下的新消費(fèi)投資機(jī)遇、高成長(zhǎng)性的情緒消費(fèi)賽道、蓬勃發(fā)展的銀發(fā)經(jīng)濟(jì)以及AI+消費(fèi)。

管理人也曾在年報(bào)中展望，將繼續(xù)以日常消費(fèi)及具備強(qiáng)品牌力的龍頭公司作為底倉(cāng)，而后續(xù)如果經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)出現(xiàn)明確向好，則會(huì)對(duì)與總量經(jīng)濟(jì)關(guān)聯(lián)度更高的次高端白酒、互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)、家用電器等予以增配以把握其估值修復(fù)以及業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)帶來(lái)的投資機(jī)會(huì)。 除此之外，將會(huì)持續(xù)尋找新的消費(fèi)趨勢(shì)（AI技術(shù)驅(qū)動(dòng)的AIGC應(yīng)用、情緒價(jià)值提供、高性價(jià)比），對(duì)業(yè)績(jī)預(yù)期以及市場(chǎng)認(rèn)可度有明確提升的公司予以超配。