界面新聞記者 | 楊志錦
界面新聞編輯 | 王姝
在有效信貸需求不足的背景下，商業(yè)銀行如何安排信貸計劃尤為市場關(guān)注。
界面新聞根據(jù)多家銀行高管業(yè)績會上的發(fā)言梳理發(fā)現(xiàn)，今年中國銀行、交通銀行、招商銀行、興業(yè)銀行、中信銀行安排的信貸增量將高于上年，建設(shè)銀行、工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行也表示要“合理增長”等。
信貸多增主要由三方面因素驅(qū)動：一是2024年商業(yè)銀行信貸普遍少增，基數(shù)較低；二是支撐信貸增長的對公貸款仍有望多增；三是隨著房地產(chǎn)交易恢復(fù)及按揭貸款早償減少，按揭貸款有望恢復(fù)同比多增。
這些大中型銀行體量較大，如果它們能夠?qū)崿F(xiàn)信貸多增，那么今年全國金融機構(gòu)的信貸增量也可能多增，即超過2024年的18.09萬億，對應(yīng)的信貸增速約7%左右。
需要注意的是，商業(yè)銀行年初安排的信貸計劃具有多重不確定性，尤其在當(dāng)前內(nèi)外部環(huán)境劇變的情況下。正如招商銀行副行長彭家文在該行業(yè)績會上所言：“目標(biāo)最終能否實現(xiàn)，取決于宏觀環(huán)境的變化和我們自身的安排等內(nèi)外部因素?！?/span>
大行計劃穩(wěn)中有升
央行發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2024年全年人民幣貸款增加18.09萬億元，同比少增4.66萬億，這是2012年以來的首次同比少增。從上市銀行的數(shù)據(jù)看，2024年主要大中型銀行信貸增量相比上年均同比少增。
究其原因，一是有效信貸需求不足尤其居民部門需求不足；二是一些技術(shù)性因素導(dǎo)致信貸讀數(shù)下降，2024年主要受手工補息整改、地方債置換等因素影響。
“過去我國貸款需求相對旺盛，信貸增長放緩主要是受供給側(cè)約束，現(xiàn)在貸款需求指數(shù)和貸款增速同向下降，表明信貸增長從供給側(cè)約束轉(zhuǎn)向了需求側(cè)約束。”一位業(yè)內(nèi)專家稱。
在相對較低的基數(shù)上，多家銀行高管在業(yè)績會上披露的指標(biāo)顯示，今年大中型銀行新增信貸計劃高于去年。中國銀行副行長張小東在該行業(yè)績會上表示，今年中國銀行將繼續(xù)為服務(wù)實體經(jīng)濟提供有力金融支持，提升信貸增長的質(zhì)效，預(yù)計全年境內(nèi)人民幣貸款增量將保持穩(wěn)中有升。
年報顯示，2024年末中國銀行人民幣貸款和墊款總額18.51萬億元，當(dāng)年增加1.8萬億元，這一增量相比上年少增約5500億元，“穩(wěn)中有升”意味著今年中國銀行信貸增量將高于1.8萬億。
交通銀行執(zhí)行董事、副行長周萬阜表示，交行確定了總量增、結(jié)構(gòu)優(yōu)、節(jié)奏穩(wěn)的信貸增長的計劃和目標(biāo)?？偭吭觯唇恍腥甑馁J款增長總量要高于去年增量；結(jié)構(gòu)優(yōu)，即一方面要提高“五篇大文章”相關(guān)領(lǐng)域貸款的占比，另一方面要提升零售貸款在整個貸款中的占比。節(jié)奏穩(wěn)，即按照人民銀行關(guān)于貸款均衡投放的政策導(dǎo)向要求，大致安排上半年投放60%、下半年投放40%。
財報數(shù)據(jù)顯示，2024年交通銀行境內(nèi)行人民幣各項貸款余額較年初增長6479億元，相比上年同比少增約500億元。在“總量增”的要求下，今年交行貸款增量要高于6479億元。
其他大行未明確提出“多增”的目標(biāo)，而是代之以“適度增長”等表述。建行稱“保持信貸合理增長”，農(nóng)行表示“預(yù)計全年貸款總量仍將保持平穩(wěn)、均衡增長”，工行表示“要保持較大的貸款投放和債券投資力度”。
界面新聞記者根據(jù)財報數(shù)據(jù)整理發(fā)現(xiàn)，2024年工商銀行、建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行境內(nèi)新增信貸規(guī)模相比上年均少增6000億左右，考慮到這一基數(shù)效應(yīng)后，三家大行今年新增信貸實現(xiàn)同比多增是有可能的。此外，市場預(yù)計，今年年中前后首批注資大行的5000億資本金將到位，進而為大行資產(chǎn)擴張?zhí)峁┲Α?/span>
三家股份行明確具體增量目標(biāo)
股份行中，招商銀行在年報展望中就表示“根據(jù)宏觀經(jīng)濟形勢與內(nèi)部發(fā)展目標(biāo)，2025年本公司客戶存款、貸款和墊款均計劃新增7%-8%?！?/span>
彭家文解讀稱，招商銀行每年貸款增長安排考慮兩個方面：一是與宏觀經(jīng)濟的外部環(huán)境適配，比如與GDP的增長以及央行對于社融和貸款增速的安排要適配。二是希望貸款增速能穿越周期保持相對穩(wěn)定?！斑^多的波動本身就是一種風(fēng)險，一直以來招行貸款增速的安排相對穩(wěn)定，根據(jù)內(nèi)外部的宏觀環(huán)境變化略有上下?！?/span>
據(jù)界面新聞記者梳理，近年來招商銀行的信貸增速目標(biāo)小幅穩(wěn)步下調(diào)，2021年、2022年增速目標(biāo)均為11%，2023年降至10%，2024年降至8%。
“去年招行貸款和墊款的增速為5.8%，如果剔除票據(jù)貼現(xiàn)，對公貸款和零售貸款合計增速為7.8%，跟往年相比保持相對穩(wěn)定。今年我們希望通過自身的資產(chǎn)組織推動以及各方面結(jié)構(gòu)的安排，繼續(xù)把貸款增速穩(wěn)定在7%-8%，最終是否能實現(xiàn)這個目標(biāo)還與外部環(huán)境息息相關(guān)。”彭家文稱。
如果招行貸款要實現(xiàn)7%-8%的增長，今年對應(yīng)的信貸增量在5200億左右，相比2024年多增1000多億；如果剔除票據(jù)后的貸款要實現(xiàn)7%-8%的增長，今年對應(yīng)的增量在4900億左右，相比上年增長約200億元。
中信銀行擬任行長蘆葦則在該行業(yè)績會上分析稱，在總體配置思路上，中信銀行仍將堅持適度的規(guī)模增長，重在優(yōu)化結(jié)構(gòu)。中信銀行將繼續(xù)加大信貸投放，今年全年增量安排比2024年略多，計劃增量3300億元。
財報顯示，2024年中信銀行貸款與墊款總額5.72萬億，相比上年增長2218億元；如果扣除票據(jù)融資，增量則為2900億。無論按照哪種口徑計算，招行、中信銀行今年的信貸增量都將超過上年，但扣除票據(jù)融資后的增量目標(biāo)更符合實際。
此外，興業(yè)銀行也透露了相關(guān)信貸安排計劃。該行計劃財務(wù)部總經(jīng)理林舒表示，興業(yè)銀行預(yù)計今年貸款（不含票據(jù)）增加約4000億元。興業(yè)銀行將從考核政策、FTP定價等方面采取相應(yīng)措施，引導(dǎo)加大對符合政策導(dǎo)向的貸款投放，保障2025年營收目標(biāo)順利達成。
財報數(shù)據(jù)顯示，2024年興業(yè)銀行貸款余額（不含票據(jù)）5.43萬億，相比上年增加近3000億，今年其4000億的信貸目標(biāo)相比上年多增1000多億。
之所以銀行要保持一定的貸款增速，是因為在凈息差收窄的背景下，貸款適當(dāng)增長才能穩(wěn)定利息凈收入。招行行長王良表示：“保持 7%-8%的貸款增速，是因為只有合理的貸款增長才能更好地保持凈息差的穩(wěn)定，才能以資產(chǎn)業(yè)務(wù)撬動更多客戶、更多資金來源，特別是低成本的資金來源，從而帶來更有價值的業(yè)務(wù)。”
王良還表示，隨著利率市場化持續(xù)推進，銀行業(yè)資產(chǎn)決定負債的經(jīng)營邏輯越來越明顯，資產(chǎn)業(yè)務(wù)的競爭能力、資產(chǎn)業(yè)務(wù)的發(fā)展能力和優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的組織能力對銀行的持續(xù)經(jīng)營至關(guān)重要。
對公支撐+個貸恢復(fù)
從結(jié)構(gòu)上看，銀行信貸業(yè)務(wù)主要分為對公、零售兩大類，分別向企業(yè)、居民發(fā)放貸款?！白罱鼛啄曛毋y行貸款投放的主要是對公貸款，對公也是監(jiān)管政策的主要發(fā)力點?！蹦彻煞菪匈Y產(chǎn)負債部人士表示。
展望2025年，大中型銀行信貸增長主要來自于對公支撐及個貸恢復(fù)。交通銀行副行長殷久勇表示，交通銀行全年安排的對公貸款增量是4800億，這一增量目標(biāo)相比上年實際完成數(shù)增長400多億。
張小東表示，今年中國銀行新增貸款中預(yù)計仍會以公司類貸款為主，將加大“五篇大文章”“兩新”“兩重”、民營等重點領(lǐng)域信貸支持力度，實現(xiàn)相關(guān)貸款增速高于各項貸款平均水平。
股份行方面，今計中信銀行劃對公信貸增量2700億，相比上年實際完成數(shù)增長近600億元；興業(yè)銀行對公信貸預(yù)計增長3000億，相比上年增長近300億元。
與對公貸款的強勢崛起不同，零售貸款則較為疲弱。隨著近年來房地產(chǎn)市場調(diào)整、居民就業(yè)收入預(yù)期惡化、提前償還按揭貸款等多重因素影響，個人貸款增量呈現(xiàn)同比少增的態(tài)勢。
央行數(shù)據(jù)顯示，2024年住戶貸款增量2.72萬億，相比上年少增1.6萬億，相比峰值少增5萬億，成為拖累信貸增長的主要因素。從財報數(shù)據(jù)看，一些上市銀行個人貸款余額下降（增量為負），即便個人貸款余額增長的上市銀行，其增量也非常低。
展望2025年，一些上市銀行預(yù)判個貸有望恢復(fù)增長，一方面基數(shù)較低，另一方面房地產(chǎn)市場交易恢復(fù)帶動房貸申請增加的同時提前還款規(guī)模下降。
建設(shè)銀行副行長紀(jì)志宏介紹，去年四季度建行個人住房貸款日均受理環(huán)比提升73%，同比提升35%。今年以來，受理、投放延續(xù)良好勢頭，為全年貸款穩(wěn)健增長打下良好基礎(chǔ)。
紀(jì)志宏還介紹，存量房貸利率調(diào)整后，新舊房貸利差顯著收窄，客戶利息負擔(dān)減輕，提前還款減少。去年四季度貸款提前回收與三季度相比環(huán)比下降6.6%，今年一季度環(huán)比繼續(xù)下降。
年報數(shù)據(jù)顯示，2024年末建行個人住房貸款較上年減少約2000億元，但在個人經(jīng)營貸、個人消費貸增長的背景下，建行個人貸款出現(xiàn)增長。不過建行并未公布今年個貸增長計劃。
中國銀行副行長張小東則表示，今年將加大二手房貸款拓展力度，實現(xiàn)個人住房貸款正增長。同時把握提振消費專項行動契機，實現(xiàn)非房消費貸款同比多增。
年報數(shù)據(jù)顯示，2024年中行個人住房貸款較上年減少約800億元，在其他非房個人信貸的推動下個人貸款增長了2000多億元。如果今年個人住房貸款正增長，那么中行個人貸款的增量將會更高。
除此之外，興業(yè)銀行、中信銀行也披露了今年個貸增長目標(biāo)，其中興業(yè)銀行計劃增量為1000億，相比上年多增約850億；中信銀行計劃增量為1200億，相比上年多增約400多億元。