界面新聞?dòng)浾?| 安震

截至3月28日，六大國有銀行2024年業(yè)績悉數(shù)公布，總體來看，資產(chǎn)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)張，盈利能力保持穩(wěn)定。數(shù)據(jù)顯示，2024年，六家國有大行合計(jì)實(shí)現(xiàn)營收3.52萬億元，同比增長0.17%；歸母凈利潤合計(jì)1.4萬億元，同比增長1.64%。六大行總資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到199.68萬億元，逼近200萬億元大關(guān)，較上年增長7.87%。

盡管面臨復(fù)雜多變的經(jīng)濟(jì)環(huán)境和利率下行壓力，國有大行仍展現(xiàn)出強(qiáng)大的韌性和穩(wěn)健的發(fā)展態(tài)勢。

營收增速分化，盈利能力穩(wěn)定提升

從六家銀行營收情況來看，兩家同比下降，四家同比上升。其中，工商銀行去年實(shí)現(xiàn)營收8218.03億元，同比下降2.52%；歸母凈利潤達(dá)到3658.63億元，同比增長0.51%。

工商銀行行長劉珺在業(yè)績發(fā)布會(huì)上表示：“去年集團(tuán)凈利潤同比增0.5%，這么大的（資產(chǎn)）規(guī)模還能實(shí)現(xiàn)正增長是不容易的。營收同比下降2.5%，與市場整體趨勢保持一致，下降幅度在可比同業(yè)中相對(duì)較好，特別是去年第三、四季度營收和凈利均實(shí)現(xiàn)單季度正增長。”

同樣營收出現(xiàn)下滑的還有建設(shè)銀行，去年該行實(shí)現(xiàn)營收7501.51，同比下降2.54%。年報(bào)顯示，營收中凈利息收入同比下降4.43，考慮到其在營收占比 達(dá)到78.64%，成為營收下降的主要拖累。

此外，農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、郵儲(chǔ)銀行和交通銀行均實(shí)現(xiàn)營收增長，其中，增速最快的是農(nóng)行。

盡管營收表現(xiàn)不一，六大行歸母凈利潤均實(shí)現(xiàn)增長。其中農(nóng)行歸母凈利潤同比增長4.73%，領(lǐng)跑六大行。

農(nóng)業(yè)銀行行長王志恒在該行2024年年報(bào)致辭中表示，該行統(tǒng)籌平衡功能性和營利性，在主動(dòng)合理讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì)的同時(shí)，持續(xù)推動(dòng)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整，優(yōu)化大類資產(chǎn)配置，強(qiáng)化量價(jià)協(xié)同管理，努力緩解息差收窄對(duì)財(cái)務(wù)的壓力。

光大證券金融行業(yè)首席分析師王一峰在研報(bào)中分析，從營收來看，農(nóng)行全年凈利息收入和非息收入均實(shí)現(xiàn)增長，增速分別為1.6%和5.5%。而拆解盈利增速結(jié)構(gòu)，規(guī)模增長、非息收入增加以及撥備覆蓋率均對(duì)利潤有貢獻(xiàn)，從邊際變化看，提振因素主要包括息差降幅趨緩對(duì)業(yè)績拖累程度減輕，非息收入增長提速，撥備反哺盈利。

凈息差持續(xù)承壓

凈息差是衡量銀行盈利能力的關(guān)鍵指標(biāo)，近年來，銀行業(yè)凈息差持續(xù)承壓。2024年第四季度，商業(yè)銀行凈息差為1.52%，環(huán)比下降0.01個(gè)百分點(diǎn)。國有大行作為金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的主要力量，同樣面臨凈息差壓力。

在六大行中，郵儲(chǔ)銀行凈息差最高，為1.87%，不僅在絕對(duì)值上排在六大行首位，且降幅僅次于交行；建設(shè)銀行以1.51%位居第二；農(nóng)業(yè)銀行、工商銀行和中國銀行的凈息差分別為1.42%、1.42%和1.4%；交通銀行凈息差最低，為1.27%。

不過2024年凈息差與此前相比，降幅已明顯收窄。其中，交通銀行去年凈息差僅比2023年下降1個(gè)基點(diǎn)。

交行副行長周萬阜在業(yè)績發(fā)布會(huì)上表示：“這幾年息差收窄的壓力很大。去年交行息差保持基本穩(wěn)定，為此我們做出了很大的努力，取得了不錯(cuò)的效果?！?/span>

展望2025年息差走勢，多家銀行管理層表示短期內(nèi)還是面臨一定的下行壓力。周萬阜稱，主要是資產(chǎn)端受LPR下調(diào)、存量房貸利率調(diào)整等政策性因素影響，行業(yè)競爭加劇，資產(chǎn)收益率面臨下行的壓力，負(fù)債端受外部環(huán)境變化及客戶因素等共同影響，當(dāng)前存款結(jié)構(gòu)延續(xù)定期化、長期化的趨勢。

農(nóng)業(yè)銀行董秘劉清表示，2024年存量房貸利率下調(diào)、貸款市場報(bào)價(jià)利率（LPR）的調(diào)整等因素，讓信貸等資產(chǎn)收益率面臨下行壓力。但另一方面，存款利率市場化的機(jī)制效能不斷釋放，存款付息率也有下降空間。同時(shí)，同業(yè)負(fù)債利率下降，也讓負(fù)債端付息率會(huì)下降。

不良率整體改善

2024年，國有行資產(chǎn)規(guī)模繼續(xù)增長，工商銀行以48.82萬億元的總資產(chǎn)規(guī)模繼續(xù)穩(wěn)居榜首，同比增長9.23%；農(nóng)業(yè)銀行和建設(shè)銀行緊隨其后，資產(chǎn)規(guī)模均突破40萬億，達(dá)到43.24萬億元和40.57萬億元，增速分別為8.44%和5.86%。中國銀行資產(chǎn)規(guī)模為35.06萬億元，增速8.11%；郵儲(chǔ)銀行和交通銀行的資產(chǎn)規(guī)模分別為17.08萬億元和14.90萬億元，增速分別為8.64%和5.98%。

而從國有行整體資產(chǎn)質(zhì)量來看，5家銀行不良率整體下降，雖然郵儲(chǔ)銀行不良率小幅上升，但不良率水平依然是所有大行中最低的。

以工行為例，該行不良貸款率1.34%，較上年末下降0.02個(gè)百分點(diǎn)；撥備覆蓋率214.91%，較上年末上升0.94個(gè)百分點(diǎn)，風(fēng)險(xiǎn)抵御能力持續(xù)增強(qiáng)。

劉珺表示，工商銀行不良資產(chǎn)不良率是在下降的，下降了兩個(gè)基點(diǎn)，撥備覆蓋率上升，而且利潤也正增長，所以工商銀行并沒有做會(huì)計(jì)科目之間的騰挪，也沒有做資產(chǎn)負(fù)債表的粉飾，是用真正的收入增長來促進(jìn)向資本市場的正向回報(bào)。

值得注意的是，拆分業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，大行普遍呈現(xiàn)對(duì)公不良相對(duì)穩(wěn)定，而零售不良有所上升的趨勢。以農(nóng)行為例，對(duì)公、零售不良率分別為1.58%、1.03%，較年中分別下降12BP、上升24BP，其中，經(jīng)營貸、消費(fèi)貸年末不良率均有所上升。

業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，居民就業(yè)、收入等長周期變量有待改善，擴(kuò)表能力、意愿偏低，零售貸款增長相對(duì)承壓，特定領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)暴露增加，不良率指標(biāo)有所波動(dòng)。

“近一年來，銀行業(yè)的零售類貸款風(fēng)險(xiǎn)整體有所上升，建設(shè)銀行的個(gè)人貸款不良率也有小幅上升。” 建設(shè)銀行副行長李建江表示，作為一家零售大行，建行已經(jīng)建立比較成熟的零售類貸款風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，積累了相對(duì)豐富的經(jīng)驗(yàn)，個(gè)人類貸款不良率長期保持較低水平。

多家銀行管理層強(qiáng)調(diào)，將進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)零售資產(chǎn)的質(zhì)量管控，提升催收效率，加快零售領(lǐng)域不良貸款的清收和核銷。