繼東方財(cái)富、指南針之后，第三家互聯(lián)網(wǎng)券商腳步將近。
3月31日，在停牌10天之后，湘財(cái)股份（600095.SH）和大智慧（601519.SH）雙雙復(fù)牌，開盤后均一字漲停。截至收盤，湘財(cái)股份50萬手封停，報(bào)7.58元/股，總市值達(dá)到217億元；大智慧33萬手封停，報(bào)9.91元/股，總市值達(dá)到199億元。
早在3月16日，湘財(cái)股份和大智慧雙雙停牌，謀劃吸收合并事宜，令外界意外。因?yàn)榫?/span>在前2個(gè)月，湘財(cái)股份還宣稱要減持大智慧股票。
3月28日晚間，湘財(cái)股份、大智慧同步發(fā)布公告，吸收合并預(yù)案正式出爐，根據(jù)合并協(xié)議的約定，本次合并中每股大智慧股票能換取湘財(cái)股份股票的比例確定為1:1.27，即大智慧股東持有的每1股大智慧股票可以換取1.27股湘財(cái)股份股票。此外，湘財(cái)股份擬向不超過35名特定投資者發(fā)行股份募集配套資金。
在股權(quán)結(jié)構(gòu)安排方面，此次合并不會(huì)導(dǎo)致湘財(cái)股份控制權(quán)發(fā)生變更。截至本預(yù)案簽署日，新湖控股持有湘財(cái)股份 24.13%的股份，衢州發(fā)展作為新湖控股的一致行動(dòng)人持有湘財(cái)股份16.24%的股份。新湖控股為湘財(cái)股份的控股股東，黃偉為湘財(cái)股份的實(shí)際控制人。
交易完成后，湘財(cái)股份總股本將增至51.53億股，控股股東新湖控股及其一致行動(dòng)人持股比例由40.37%降至22.4%，但實(shí)際控制人黃偉地位不變。大智慧控股股東張長虹及其一致行動(dòng)人將持有湘財(cái)股份17.28%股權(quán)，并承諾不謀求控制權(quán)。
此外，在交易完成后，大智慧將終止上市并注銷法人資格。
湘財(cái)方面向媒體表示，此次吸收合并大智慧是順應(yīng)業(yè)界潮流之舉，符合當(dāng)前監(jiān)管鼓勵(lì)并購重組的政策導(dǎo)向。當(dāng)前，證券行業(yè)正面臨數(shù)字化轉(zhuǎn)型和行業(yè)整合的趨勢，非同一控制主體下的吸收合并，為行業(yè)內(nèi)資源整合開創(chuàng)了先例。湘財(cái)股份與大智慧的合并，能夠充分發(fā)揮雙方的業(yè)務(wù)優(yōu)勢，實(shí)現(xiàn)客戶和資源共享、技術(shù)合作和市場協(xié)同。
“本次并購符合監(jiān)管鼓勵(lì)上市公司之間加強(qiáng)并購的導(dǎo)向，優(yōu)化供給側(cè)，跨界并購有效取長補(bǔ)短?！币晃环倾y券商分析師表示。
上述分析師還稱，目前大智慧月活約1000萬，略高于華泰證券，低于東方財(cái)富（1600萬人左右）。若雙方實(shí)現(xiàn)合并，對于湘財(cái)股份主體而言，預(yù)計(jì)可實(shí)現(xiàn)通過大智慧主體業(yè)務(wù)引流獲客，證券端實(shí)現(xiàn)證券交易轉(zhuǎn)化，有利于提升湘財(cái)股份的業(yè)績。