文 | 面包財(cái)經(jīng)
編者按：2024年12月12日，人力資源社會(huì)保障部等五部門發(fā)布《關(guān)于全面實(shí)施個(gè)人養(yǎng)老金制度的通知》，自12月15日起，將個(gè)人養(yǎng)老金制度從36個(gè)先行城市（地區(qū)）推開(kāi)至全國(guó)。通知明確，擴(kuò)大個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品范圍，在現(xiàn)有理財(cái)產(chǎn)品、儲(chǔ)蓄存款、商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)、公募基金等金融產(chǎn)品的基礎(chǔ)上，將國(guó)債、特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄和指數(shù)基金納入。
個(gè)人養(yǎng)老金基金作為個(gè)人養(yǎng)老金投資的一個(gè)重要品類，新華財(cái)經(jīng)和面包財(cái)經(jīng)研究員定期進(jìn)行更新研究。
根據(jù)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站披露，截至2024年12月底，全市場(chǎng)共有285只個(gè)人養(yǎng)老金基金。
285只個(gè)人養(yǎng)老金基金產(chǎn)品2024年末規(guī)模合計(jì)超4000億元，涉及56家基金管理機(jī)構(gòu)。其中，易方達(dá)基金、華夏基金旗下個(gè)人養(yǎng)老金基金產(chǎn)品規(guī)模居前，均超500億元。
截至2025年3月26日（下同）的數(shù)據(jù)顯示，285只個(gè)人養(yǎng)老金基金年內(nèi)平均回報(bào)為1.72%。
其中，工銀養(yǎng)老2050Y、嘉實(shí)養(yǎng)老2040五年Y今年以來(lái)收益率分別為10.16%、6.45%，年內(nèi)業(yè)績(jī)居前。30余只產(chǎn)品年內(nèi)收益率告負(fù)，多為指數(shù)型基金，包括天弘基金、大成基金等旗下產(chǎn)品。
易方達(dá)基金、華夏基金管理規(guī)模居前
2022年4月21日，國(guó)務(wù)院辦公廳發(fā)布《關(guān)于推動(dòng)個(gè)人養(yǎng)老金發(fā)展的意見(jiàn)》，正式推出個(gè)人養(yǎng)老金制度。2022年11月25日，個(gè)人養(yǎng)老金制度在北京、上海、廣州、西安、成都等36個(gè)先行城市或地區(qū)啟動(dòng)實(shí)施。
截至2024年四季度末，285只個(gè)人養(yǎng)老金基金產(chǎn)品規(guī)模合計(jì)4413.2億元。其中，8只產(chǎn)品合計(jì)規(guī)模超百億元，包括易方達(dá)滬深300ETF聯(lián)接Y、易方達(dá)上證50增強(qiáng)Y、易方達(dá)科創(chuàng)板50ETF聯(lián)接Y等產(chǎn)品。
285只個(gè)人養(yǎng)老金基金涉及的基金管理機(jī)構(gòu)共56家。截至2024年四季度末，易方達(dá)基金旗下共有24只個(gè)人養(yǎng)老金基金產(chǎn)品，管理規(guī)模達(dá)到953.83億元，規(guī)模與數(shù)量均居首位。
緊隨其后的是華夏基金，其管理的個(gè)人養(yǎng)老金基金達(dá)到21只，管理規(guī)模達(dá)到500.76億元。
圖1：個(gè)人養(yǎng)老金基金規(guī)模超過(guò)百億元的公募機(jī)構(gòu)
超八成產(chǎn)品年內(nèi)收益為正，工銀瑞信、嘉實(shí)基金業(yè)績(jī)居前
數(shù)據(jù)顯示，2025年以來(lái)有240余只個(gè)人養(yǎng)老金基金收益率為正，占比超八成。
具體來(lái)看，業(yè)績(jī)居首的是工銀養(yǎng)老2050Y，基金業(yè)績(jī)基準(zhǔn)為“中證800指數(shù)收益率*70%+中債新綜合(財(cái)富)指數(shù)收益率*30%”。截至3月26日數(shù)據(jù)顯示，基金年內(nèi)收益率達(dá)到10.16%，跑贏業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)超過(guò)9個(gè)百分點(diǎn)。
工銀養(yǎng)老2050Y的2024年四季報(bào)顯示，其基金投資占總資產(chǎn)的比例超過(guò)90%，前五大重倉(cāng)基金分別為紅利低波ETF、中信保誠(chéng)多策略混合（LOF）C、恒生科技指數(shù)ETF、港股通互聯(lián)網(wǎng)ETF、中概互聯(lián)網(wǎng)ETF。其基金經(jīng)理在四季報(bào)中表示，大類配置上，本基金四季度整體小幅減持港股，主要減配方向是港股高股息，同時(shí)進(jìn)一步增配港股互聯(lián)網(wǎng)板塊。
嘉實(shí)基金旗下個(gè)人養(yǎng)老金基金產(chǎn)品嘉實(shí)養(yǎng)老2040五年Y、嘉實(shí)養(yǎng)老2050五年Y業(yè)績(jī)表現(xiàn)也較為突出，今年以來(lái)回報(bào)分別達(dá)到6.45%、6.24%。兩只基金的重倉(cāng)基金均包含華商甄選回報(bào)混合C、嘉實(shí)基本面50指數(shù)（LOF）C、嘉實(shí)恒生港股通新經(jīng)濟(jì)指數(shù)（LOF）C等產(chǎn)品。
圖2：2025年以來(lái)收益率居前的個(gè)人養(yǎng)老金基金產(chǎn)品
超30只個(gè)人養(yǎng)老金基金產(chǎn)品年內(nèi)收益率告負(fù)
另一方面，超30只個(gè)人養(yǎng)老金基金產(chǎn)品年內(nèi)收益率告負(fù)，多為指數(shù)型基金，包括天弘基金、大成基金等旗下產(chǎn)品，涉及中證紅利、創(chuàng)業(yè)板50等多個(gè)指數(shù)。
交銀創(chuàng)業(yè)板50指數(shù)Y年內(nèi)凈值下跌1.67%，虧損幅度較大。該基金主要跟蹤創(chuàng)業(yè)板50指數(shù)。
圖3：交銀創(chuàng)業(yè)板50指數(shù)Y凈值走勢(shì)
天弘中證紅利低波動(dòng)100聯(lián)接Y今年以來(lái)收益率為-1.64%，虧損幅度同樣居前。該基金主要跟蹤中證紅利低波動(dòng)100指數(shù)。