中國(guó)中信金融資產(chǎn)（02799.HK）在3月28日發(fā)出了重磅消息：該公司2024年實(shí)現(xiàn)了歸屬于母公司股東凈利潤(rùn)96.18億元，是上年歸母利的5.4倍，全年實(shí)現(xiàn)各類收入總額1127.66億元，同比增長(zhǎng)60%，各項(xiàng)盈利指標(biāo)為6年來(lái)最好水平。而特別值得關(guān)注的是，這是中信金融資產(chǎn)在剝離多家非主業(yè)子公司后，向市場(chǎng)交出的一份極具含金量的“實(shí)打?qū)崱敝鳂I(yè)成績(jī)單，成色更足，分量更重。

把握政策機(jī)遇 主業(yè)轉(zhuǎn)型按下“快進(jìn)鍵”實(shí)現(xiàn)質(zhì)效雙升

2024年國(guó)家金融監(jiān)管總局出臺(tái)《金融資產(chǎn)管理公司不良資產(chǎn)業(yè)務(wù)管理辦法》，標(biāo)志著不良資產(chǎn)行業(yè)進(jìn)入新的發(fā)展階段。新規(guī)拓展了不良資產(chǎn)收購(gòu)范圍，增加了處置手段，為行業(yè)發(fā)展注入了強(qiáng)大動(dòng)能。據(jù)了解，我國(guó)商業(yè)銀行不良貸款規(guī)模超萬(wàn)億，非銀機(jī)構(gòu)不良規(guī)模快速增加，破產(chǎn)重整市場(chǎng)不斷擴(kuò)容，國(guó)企布局調(diào)整涌現(xiàn)重組盤活機(jī)遇，房地產(chǎn)行業(yè)紓困需求攀升……多個(gè)萬(wàn)億級(jí)市場(chǎng)都在昭示不良資產(chǎn)行業(yè)前景廣闊。中信金融資產(chǎn)在此供給擴(kuò)容、政策涌現(xiàn)、行業(yè)轉(zhuǎn)型變革的歷史機(jī)遇期所展現(xiàn)的亮眼成績(jī)，也驗(yàn)證了資管新規(guī)對(duì)于行業(yè)的引領(lǐng)作用和成效。

打開中信金融資產(chǎn)交出的這份成績(jī)單，不難發(fā)現(xiàn)這樣幾個(gè)特點(diǎn)：其一，主業(yè)更加聚焦、盈利能力增強(qiáng)。2024年年末公司資產(chǎn)總額9843.29億元，較上年末增加162.25億元，其中不良資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)分部資產(chǎn)占比86.7%；不良資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)分部收入達(dá)到906.71億元，較上年增長(zhǎng)35.4%。其二，主業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化、發(fā)展質(zhì)量提升。區(qū)域及行業(yè)布局優(yōu)化，據(jù)披露，2024年該公司服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略及產(chǎn)業(yè)發(fā)展需要，聚焦重點(diǎn)領(lǐng)域，立足自身功能定位，強(qiáng)化項(xiàng)目研究判斷能力、深挖不良資產(chǎn)潛在價(jià)值，優(yōu)化資產(chǎn)投向的區(qū)域、行業(yè)布局，收購(gòu)處置類資產(chǎn)余額中來(lái)源于長(zhǎng)三角、珠三角和環(huán)渤海地區(qū)重點(diǎn)區(qū)域資產(chǎn)規(guī)模占比提升約0.8個(gè)百分點(diǎn)。新增投放聚焦央國(guó)企資產(chǎn)盤活、實(shí)體企業(yè)紓困等重點(diǎn)領(lǐng)域。客戶結(jié)構(gòu)優(yōu)化。發(fā)揮AMC逆周期調(diào)節(jié)功能作用，積極服務(wù)國(guó)企改革三年行動(dòng)，央國(guó)企客戶占比逐年提升；堅(jiān)持“兩個(gè)毫不動(dòng)搖”，支持科技創(chuàng)新、先進(jìn)制造、綠色發(fā)展，專精特新、國(guó)產(chǎn)化替代等優(yōu)秀成長(zhǎng)型、創(chuàng)新型企業(yè)客戶明顯增加。

從這一系列數(shù)據(jù)可以看出，如今中信金融資產(chǎn)的這份成績(jī)單，是深耕主業(yè)、質(zhì)量效益雙升的“精耕細(xì)作”，進(jìn)一步夯實(shí)了未來(lái)可持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)。

鍛造新時(shí)代背景下AMC的核心競(jìng)爭(zhēng)力

在新時(shí)代背景下和行業(yè)重塑中，如何立足金融資產(chǎn)管理公司功能定位一直領(lǐng)跑？主業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的打造是關(guān)鍵。

中信金融資產(chǎn)有關(guān)負(fù)責(zé)人向記者表示，加入中信集團(tuán)3年來(lái)，該公司在中信全方位的支持下，按照“夯實(shí)基礎(chǔ)、穩(wěn)中求進(jìn)、提質(zhì)增效”總體思路，通過(guò)采取定戰(zhàn)略、明方向，促協(xié)同、強(qiáng)主業(yè)，推改革、選人才，穩(wěn)融資、優(yōu)結(jié)構(gòu)等一系列措施，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)扭虧為盈且凈利潤(rùn)大幅增長(zhǎng)，走出了金融資產(chǎn)管理公司改革化險(xiǎn)的一條路子，努力打造中國(guó)不良資產(chǎn)管理行業(yè)標(biāo)桿。2024年為打造主業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，加大能力建設(shè)、苦練內(nèi)功，全力提升收購(gòu)處置、并購(gòu)重組、股權(quán)業(yè)務(wù)、特殊債券投資“四大業(yè)務(wù)能力”，積極建設(shè)高水平研究、專業(yè)化營(yíng)銷“兩大支撐體系”，不僅形成一整套先進(jìn)的理念和打法，還通過(guò)建立“投資與服務(wù)合作聯(lián)盟”打造主業(yè)“生態(tài)圈”，項(xiàng)目?jī)?chǔ)備超過(guò)千億元。

在主業(yè)能力不斷增強(qiáng)的基礎(chǔ)上，中信金融資產(chǎn)深度參與不良資產(chǎn)市場(chǎng)，兩年多來(lái)，公司收購(gòu)債權(quán)規(guī)模繼續(xù)保持市場(chǎng)領(lǐng)先，2024年處置資產(chǎn)包總額320億元，同比增長(zhǎng)13.46%，資產(chǎn)處置質(zhì)效明顯增強(qiáng)。成功落地全國(guó)第一單中小銀行不良處置試點(diǎn)項(xiàng)目，先后參與八省風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)化解工作，收購(gòu)中小金融機(jī)構(gòu)債權(quán)規(guī)模近1500億元；積極探索落地非銀金融機(jī)構(gòu)不良項(xiàng)目60個(gè)，在部分區(qū)域率先獲得破產(chǎn)管理人資格，受托處置不良債權(quán)規(guī)模超200億元。

在紓困化險(xiǎn)方面，中信金融資產(chǎn)成功實(shí)施了董家渡紓困項(xiàng)目。在融創(chuàng)集團(tuán)發(fā)生債務(wù)危機(jī)后，上海黃浦區(qū)董家渡項(xiàng)目難以進(jìn)行，4400多戶居民、280多戶企業(yè)拆遷款遭到拖欠?！爱?dāng)時(shí)市場(chǎng)情緒悲觀，沒(méi)有人敢接盤”，中信金融資產(chǎn)發(fā)揮主業(yè)優(yōu)勢(shì)，并協(xié)同中信集團(tuán)成員單位成功打造了中信特色產(chǎn)融協(xié)同化險(xiǎn)模式，最終項(xiàng)目于2024年“三開三罄”，化解了銀團(tuán)貸款危機(jī)、拆遷款拖欠問(wèn)題和融創(chuàng)流動(dòng)性困難，避免產(chǎn)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。此外，中信金融資產(chǎn)“股+債”服務(wù)央企盤活存量資產(chǎn)、促進(jìn)主業(yè)發(fā)展，其中綠發(fā)九寨項(xiàng)目入選國(guó)家發(fā)改委盤活存量資產(chǎn)典型案例。

市場(chǎng)多方認(rèn)可 品牌效益彰顯

在一系列舉措的作用下，中信金融資產(chǎn)回歸主業(yè)、深耕不良資產(chǎn)賽道取得明顯成效，獲得市場(chǎng)多方認(rèn)可。2024年末公司股票市值較2022年11月末歷史低點(diǎn)增長(zhǎng)197%；美元債全面回歸投資級(jí)債券水平。此外，中信金融資產(chǎn)（02799.HK）近日入選恒生綜合指數(shù)及恒生金融業(yè)指數(shù)、恒生大中型股指數(shù)、恒生中型股指數(shù)、恒生中小型股指數(shù)、恒生增幅指數(shù)、恒生港股通金融業(yè)指數(shù)等7項(xiàng)指數(shù)，同時(shí)也將再次入選港股通標(biāo)的股，是對(duì)其綜合實(shí)力與行業(yè)地位的權(quán)威認(rèn)證?！敖?jīng)營(yíng)發(fā)展的成效也體現(xiàn)在員工招聘中”，2024年該公司近5年來(lái)首次打開市場(chǎng)化招聘，32家單位收到3.8萬(wàn)份簡(jiǎn)歷，選拔比例高達(dá)1:64。從市值增長(zhǎng)、回歸恒指再到熱門招聘，種種跡象表明，中信金融資產(chǎn)已徹底走出了“賴小民案”陰影，重新贏得市場(chǎng)認(rèn)可。

隨著供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的不斷深入，“金融資產(chǎn)管理公司發(fā)揮逆周期調(diào)節(jié)和金融救助功能正當(dāng)其時(shí)”，中信金融資產(chǎn)堅(jiān)定做強(qiáng)主責(zé)主業(yè)，在服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略和實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時(shí)，也夯實(shí)了可持續(xù)經(jīng)營(yíng)基礎(chǔ)。市場(chǎng)也期待著資產(chǎn)管理公司不斷發(fā)揮獨(dú)特功能優(yōu)勢(shì)，在盤活存量資產(chǎn)、重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)化解和實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮更大的作用。