【上海：積極部署智能算力 提升集群規(guī)模】3月26日，《上海市關(guān)于促進智算云產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的實施意見（2025-2027年）》發(fā)布。其中提出，升級擴容智算基礎(chǔ)設(shè)施。形成支撐性智算云算力集群，提升智算服務(wù)能級。圍繞浦東、金山、松江、臨港和青浦等重點區(qū)域，積極部署智能算力、提升集群規(guī)模，鼓勵智算云企業(yè)深度對接智算中心，整合存量智算芯片，升級資源納管能力。積極對接長三角、中西部等域外智算資源，穩(wěn)定算力戰(zhàn)略合作關(guān)系，推動邊緣算力節(jié)點與數(shù)據(jù)中心統(tǒng)籌協(xié)同。支持智算云企業(yè)探索海外智算基礎(chǔ)設(shè)施布局、形成算力部署，與國內(nèi)算力形成集群聯(lián)動。

【機會前瞻】

3月26日，上海市經(jīng)信委發(fā)布《關(guān)于促進智算云產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的實施意見（2025-2027年）》，《意見》明確提出，到2027年，本市智算云產(chǎn)業(yè)規(guī)模力爭突破2000億元，云邊端協(xié)同、產(chǎn)業(yè)鏈條完備的生態(tài)體系基本形成。智算規(guī)模力爭達(dá)到200EFLOPS，其中自主可控算力占比超70%；打造若干綜合型智算云平臺和一批垂直型智算云平臺，形成一批智算云標(biāo)桿應(yīng)用；培育1-2家戰(zhàn)略型企業(yè)和20家高成長企業(yè)，吸引國內(nèi)外頭部云商在滬擴大投資。

為了實現(xiàn)目標(biāo)，《意見》通過“基礎(chǔ)設(shè)施擴容+核心技術(shù)攻關(guān)+產(chǎn)業(yè)生態(tài)閉環(huán)”的三維布局，為上海打造世界級數(shù)字創(chuàng)新中心。根據(jù)規(guī)劃，浦東、金山、臨港等區(qū)域?qū)⒉渴鸪笠?guī)模智算集群，整合存量智算芯片資源，并探索“算力CVC基金”“算力入股”等創(chuàng)新投融資模式，推動形成“滬算滬用”的閉環(huán)生態(tài)。

目前，上海當(dāng)前已建成12個大型智算中心，智能算力總規(guī)模達(dá)54EFLOPS（FP16），位居全國前列。然而，隨著Sora、GPT-5等大模型對算力需求激增，現(xiàn)有基礎(chǔ)設(shè)施面臨效率與成本的雙重壓力。

《意見》的發(fā)布，通過聚焦混合精度訓(xùn)練、萬卡集群調(diào)度等核心技術(shù)，加快研發(fā)低精度計算單元的國產(chǎn)智算芯片，推動“模型+系統(tǒng)+芯片”協(xié)同發(fā)展。這為上海本土企業(yè)帶來結(jié)構(gòu)性機遇。

2025年開年以來，AI算力板塊延續(xù)了去年的高熱度，成為A股科技賽道中表現(xiàn)最為亮眼的細(xì)分領(lǐng)域之一。AI算力指數(shù)年內(nèi)區(qū)間最高漲幅超一度超過60%。然而，3月中下旬受市場整體回調(diào)影響，板塊出現(xiàn)短期波動。

不過，算力板塊走強的核心邏輯還在，這就是產(chǎn)業(yè)資本開支的爆發(fā)式增長。近期，中國聯(lián)通、中國移動、騰訊等云服務(wù)商披露的 2024年財報顯示，其算力相關(guān)資本開支同比增幅超50%，并計劃2025年進一步擴大投入。