消息面上，3月25日，商務(wù)部召開擴消費專題新聞發(fā)布會，商務(wù)部消費促進司司長李剛介紹，黨中央、國務(wù)院高度重視擴消費工作。中央經(jīng)濟工作會議將大力提振消費、全方位擴大國內(nèi)需求列為今年九項重點任務(wù)之首。政府工作報告也作出具體部署。會上表示，商務(wù)部將圍繞升級商品消費、擴大服務(wù)消費、培育新型消費、創(chuàng)新消費場景等四方面開展擴消費工作。
此前，中共中央辦公廳、國務(wù)院辦公廳印發(fā)《提振消費專項行動方案》，方案中提及“全方位擴大國內(nèi)需求，以增收減負提升消費能力，以高質(zhì)量供給創(chuàng)造有效需求，以優(yōu)化消費環(huán)境增強消費意愿，針對性解決制約消費的突出矛盾問題”等。
華泰證券指出，伴隨提振消費政策陸續(xù)落地、基本面觸底改善，消費板塊市場信心有望進一步提振。我們看好2025年大消費板塊的基本面逐步向好與龍頭價值重估行情，綜合考慮板塊復(fù)蘇節(jié)奏&不同公司經(jīng)營質(zhì)地。
中銀國際表示，《提振消費專項行動方案》出臺，有望針對性的解決制約消費的突出矛盾問題，帶來較好的擴消費政策預(yù)期。我們看好后續(xù)業(yè)績增長確定性強的出行鏈及產(chǎn)業(yè)相關(guān)公司；受益于商旅客流復(fù)蘇以及疫后市占率提高的連鎖酒店品牌；受益于促就業(yè)政策推動的企業(yè)；跨境游市場恢復(fù)有望推動機場免稅的恢復(fù)和市內(nèi)免稅新政加速推出；承接餐飲、宴會需求復(fù)蘇的品牌；本地生活消費老字號品牌；受益于商務(wù)復(fù)蘇的會展品牌；演藝演出產(chǎn)業(yè)鏈公司。
平安證券認為，對于A股市場，考慮到風險偏好提升是年內(nèi)行情的重要支撐，除了科技主線行情外，也可以關(guān)注估值位置相對較低、且預(yù)期可能邊際改善的部分消費行業(yè)的結(jié)構(gòu)性博弈機會。其中，政策線索可關(guān)注本輪補貼力度相對較大的家電行業(yè)；產(chǎn)業(yè)變革線索可關(guān)注受益于AI+消費催化的消費電子行業(yè)、AI+端側(cè)利好的電動智能汽車；相比之下，白酒行業(yè)未來兩年盈利預(yù)期目前仍在下修，但其經(jīng)歷了近4年調(diào)整后PE估值已處于歷史20%以下分位，在市場情緒面較好時也可能會有階段性博弈機會。
鵬揚消費量化選股混合基金（A類：019777；C類：019778）聚焦消費賽道，通過量化模型精選經(jīng)營穩(wěn)健、競爭力強的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，構(gòu)建傳統(tǒng)消費（食品飲料、汽車等）與新興消費（數(shù)字媒體、消費醫(yī)療等）均衡配置組合?；鸩捎觅|(zhì)量、估值、成長、預(yù)期、量價五大因子構(gòu)建選股體系，重點布局現(xiàn)金流穩(wěn)健、盈利能力強、周期波動低的消費龍頭，前十大重倉股涵蓋長城汽車、牧原股份、海爾智家等行業(yè)代表企業(yè)。其核心優(yōu)勢在于：1）分散布局消費細分領(lǐng)域，規(guī)避單一行業(yè)風險；2）通過量價因子動態(tài)調(diào)倉，平滑市場波動；3）不依賴單一投資風格，實現(xiàn)長期穩(wěn)健增值。
鵬揚消費量化選股混合(A：019777；C：019778)助力投資者一鍵配置消費賽道核心資產(chǎn)，精準捕捉行業(yè)成長紅利。
風險提示：本產(chǎn)品由鵬揚基金管理有限公司發(fā)行與管理，銷售機構(gòu)不承擔產(chǎn)品的投資、兌付和風險管理責任?；鸸芾砣顺兄Z以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益?；鸬倪^往業(yè)績并不預(yù)示其未來表現(xiàn)，本公司管理的其他基金的業(yè)績并不構(gòu)成對本基金業(yè)績表現(xiàn)的預(yù)示和保證。投資者在投資基金前應(yīng)認真閱讀基金合同、招募說明書和基金產(chǎn)品資料概要等基金法律文件，全面認識基金產(chǎn)品的風險收益特征，在了解產(chǎn)品情況及銷售機構(gòu)適當性意見的基礎(chǔ)上，根據(jù)自身的風險承受能力、投資期限和投資目標，對基金投資作出獨立決策，選擇合適的基金產(chǎn)品?；鹩酗L險，投資需謹慎。