文 |  新熵 茯神

編輯丨思原 

DeepSeek給AI大模型行業(yè)，免費贈送了一波國民級別的市場教育，卻也平等地在先行者們頭上，懸起了一把達摩克利斯之劍。

其中，AI“六小虎”之中的智譜就是一個縮影，智譜脫胎于清華大學(xué)知識工程研究室，素來有“國家隊”之稱。然而就在最近開始頻頻出現(xiàn)融資動作，10天之內(nèi)補充彈藥達15億人民幣；可與此同時，組織震蕩頗有加劇之勢，從一線團隊到高管大牛皆有波及。冰火兩重天的態(tài)勢，可謂是目前除了DeepSeek之外，大多數(shù)大模型從業(yè)者們，真實寫照的一個縮影。

2024年底，智譜曾以200億元的估值，完成一輪30億元人民幣的融資，在這之后，包括杭州城投、上乘資本、華發(fā)集團等國資背景的資方快馬加鞭地趕到為其注資。

不過，也有風(fēng)投人士對「新熵」分析，DeepSeek的橫空出世還是對智譜的估值造成了一定負面影響，快速拿錢也可能是為了搶下已經(jīng)出現(xiàn)上漲瓶頸的相對高價。

與大開現(xiàn)金糧倉之門形成反差的是，智譜在團隊規(guī)模和對外投資上呈現(xiàn)出收縮之勢。高峰期階段的一千余人團隊，在交付和銷售板塊持續(xù)進行一定比例的淘汰；高管隊伍中，則有應(yīng)用AI與合作副總裁李惠子、首席戰(zhàn)略官張闊，以及副總裁曲滕等先后退出。

智譜之外，其他“六小虎”成員也都各自或默默或高調(diào)地消化著DeepSeek引起的利弊影響，BAT、字節(jié)等互聯(lián)網(wǎng)大廠同樣出現(xiàn)了路線選擇上的分化，讓這個春天也隱含了一絲返冬的味道。

后DeepSeek時代來了

DeepSeek猶如一顆投入平靜湖面的巨石，在AI行業(yè)掀起了滔天的波瀾，甚至可以夸張點說，其直接改寫了國內(nèi)大模型的競爭規(guī)則。

開源大模型DeepSeek-R1以性能比肩GPT-4o、成本僅為十分之一的優(yōu)勢，迅速成為行業(yè)基準(zhǔn)線，進而產(chǎn)生出兩個連鎖反應(yīng)——技術(shù)門檻崩塌與B端客戶分流。不少企業(yè)開始獨立部署，以及中小硬件廠商抓住機會，快速推出“DeepSeek一體機”，直接沖擊了以智譜為代表的大模型To B私有化部署市場。

智譜目前的業(yè)務(wù)方向雖然對于B端和C端各有側(cè)重，但作為CEO的張鵬曾堅定地偏向前者，他坦言稱推C端產(chǎn)品的主要目的，就是為了向B端客戶展示能力。為此，智譜刻意模仿云廠商建立了一支以區(qū)域劃分的銷售團隊，并且挖來了前字節(jié)跳動旗下飛書的首席商業(yè)官吳瑋杰。另外，擔(dān)任副總裁的陳雪松，憑借過去在AI“四小龍”之一的曠視科技任職經(jīng)歷，帶動了一大批銷售人才無縫銜接到智譜團隊。

在藍海市場的耕耘，使得智譜MaaS平臺積累下70萬企業(yè)和開發(fā)者用戶，2024年的整體商業(yè)化收入超過100%；據(jù)不完全統(tǒng)計，全年的To B及To G項目的中標(biāo)數(shù)量達32個，披露金額約1.3億元，僅次于科大訊飛和百度。

然而，DeepSeek帶來的AI平權(quán)，猝不及防地殺到。從深圳市福田區(qū)推出70名基于DeepSeek大模型的“AI數(shù)智員工”，到上海交通大學(xué)宣布在國產(chǎn)芯片組成的算力集群上，完成了DeepSeek全系列模型的本地部署，首當(dāng)其沖被這場AI浪潮席卷的就是政企單位。有統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至今年2月底，國內(nèi)98家央企中的45%，皆已經(jīng)完成了DeepSeek模型的部署。

沖在瘋搶政企大模型訂單一線的，不是智譜等大模型先行者，而是更傳統(tǒng)的數(shù)據(jù)設(shè)備商、算力服務(wù)商，以及IT集成商，諸如聯(lián)想、中興、浪潮、神州等等。甚至有深圳華強北的中小商家，也開始躍躍欲試。

「新熵」從行業(yè)人士處了解到，部分政企訂單已明確要求“支持DeepSeek接口”。相比BAT等大廠可以卸下心理包袱，選擇自研與開源兩條腿走路的路線，以智譜為代表的“六小虎”們，則必須押注在自家大模型的底層技術(shù)能力上。一旦被DeepSeek甩開太多，將失去核心競爭優(yōu)勢，這也是為什么資本市場已經(jīng)開始重新審視閉源大模型的價值。

AI六小虎的分化

AI行業(yè)的競爭異常激烈，本就是一個日新月異的賽道，DeepSeek的強勢登場則進一步加劇了業(yè)內(nèi)的危機意識。“六小虎”中的智譜尚處于前列，一些落后企業(yè)受到的沖擊則遠大于行業(yè)紅利，逐漸呈現(xiàn)出明顯的分化態(tài)勢。

據(jù)統(tǒng)計，除了與智譜并稱為“北智譜，南階躍”的階越星辰，目前尚未傳出高管離職的消息，其他“六小虎”近一年內(nèi)都已經(jīng)有多位高層變動，尤其在進入后DeepSeek時代，離職潮隱隱有著加速的趨勢。

比如，百川智能的聯(lián)合創(chuàng)始人焦可近期已正式離職，另一位聯(lián)合創(chuàng)始人陳煒鵬也即將離開，目前正在辦理相關(guān)手續(xù)。有消息稱，兩人均已投身AI創(chuàng)業(yè)賽道。MiniMax的副總裁、開放平臺負責(zé)人魏偉，曾在騰訊云擁有豐富的企業(yè)服務(wù)經(jīng)驗，也于年初離職，暫未有更進一步的確認(rèn)消息。

人才隊伍的調(diào)整，往往伴隨著業(yè)務(wù)方向的變化。百川智能如今選擇轉(zhuǎn)向垂類醫(yī)療領(lǐng)域，或許正是基于對自身技術(shù)優(yōu)勢與市場需求的深度挖掘，試圖在特定細分領(lǐng)域深耕細作，以避開與DeepSeek等強大對手的正面競爭。然而，這也意味著其在通用AI大模型市場的競爭力會進一步減弱，市場份額面臨被侵占的風(fēng)險。

同樣被逼推倒業(yè)務(wù)模式的還有零一萬物。CEO李開復(fù)此前無奈宣布放棄訓(xùn)練超大模型，“仰望星空追尋 AGI 需要充足甚至不計代價的彈藥儲備，腳踏實地來看，我們現(xiàn)階段的最高優(yōu)先級是先鞏固拿到彈藥的實力?！蹦壳?，零一萬物正通過拆分業(yè)務(wù)“造血”，李開復(fù)的態(tài)度是“先去找投資人聊，看有沒有人愿意投”。

不過，在大模型技術(shù)快速迭代的背景下，過度專注于應(yīng)用層的變現(xiàn)，即使是融資困境下的自我救贖，仍不可避免會在技術(shù)核心競爭力上與行業(yè)領(lǐng)先者逐漸拉開差距，多少有些飲鴆止渴的意思。

去年的行業(yè)明星月之暗面，也被認(rèn)為是這波受影響較大的大模型企業(yè)。相比于去年在全網(wǎng)渠道為Kimi進行的大規(guī)模投流，目前被爆出已調(diào)整投流戰(zhàn)略，包括暫停多個安卓渠道的投放，將APP榜首的讓給了近期瘋狂投流的元寶。

另一邊，由DeepSeek掀起的開源浪潮中，智譜、MinMax和階躍星辰皆有不同程度的開源基礎(chǔ)，更有跟上腳步的優(yōu)勢。但是，從DeepSeek公開的代碼庫內(nèi)容可以發(fā)現(xiàn)，其出于硬件型號上的選擇，更適配英偉達的CUDA框架。而從綜合因素考量，未來極大概率會出現(xiàn)一波國產(chǎn)芯片的替代潮，因此在開源這條路上，“六小虎”們并非沒有一點機會。

大廠開啟自救行動

隨著百度、阿里巴巴、騰訊的最新財報陸續(xù)發(fā)布和業(yè)績電話會議的召開，AI成為互聯(lián)網(wǎng)巨頭們恨不得貼滿全身的標(biāo)簽。

曾經(jīng)在入局大模型的起跑線上慢人一步的騰訊，成為第一個放下矜持全線接入DeepSeek的代表。除了元寶承接了DeepSeek官網(wǎng)服務(wù)器容量不足外溢出的流量外，騰訊旗下的微信、騰訊文檔、QQ瀏覽、騰訊音樂器等C端產(chǎn)品，都迅速地倒戈，絲毫不顧及自家混元大模型的感受。

以云服務(wù)為代表的大廠B端業(yè)務(wù)，更適合接受DeepSeek的“改造”。除了騰訊云，還有百度云、阿里云、華為云和字節(jié)跳動的火山引擎，均在春節(jié)假期里加班加點上線了接入DeepSeek的版本。

不過，在“借鑒”了多模型優(yōu)化的算法實現(xiàn)全面降本增效后，大廠之間的云戰(zhàn)爭必然會再度加大價格戰(zhàn)力度。國泰君安證券的研報顯示，訓(xùn)練Deepseek V3（671B參數(shù)滿血版）的成本為557.6萬美元（約合4070萬人民幣），僅為Meta公司的大語言模型Llama 3的7%，而OpenAI訓(xùn)練ChatGPT-4o所花費的成本高達7800萬美元甚至是1億美元，并且還需要上萬張H100芯片。而Deepseek-V3訓(xùn)練時使用的是性能被閹割過的特供AI芯片——英偉達H800。

有云計算服務(wù)商的銷售人員對「新熵」透露，去年全行業(yè)掀起的價格戰(zhàn)，明面上都以為是字節(jié)、阿里幾個大廠在打頭陣，實際上從下半年開始，DeepSeek在小范圍內(nèi)釋放出的超低價，更讓大家不能放松喘氣。

另外，值得注意的是，在由國外AI巨頭曾經(jīng)倡導(dǎo)的高舉高打邏輯破滅后，大廠們也逐漸回歸到DeepSeek所帶來的彎道超車路線。不管是老巨頭BAT，還是新貴字節(jié)，躋身大廠之列就說明已然在一方業(yè)務(wù)地盤上占據(jù)絕對的優(yōu)勢，充分利用這一高地再向AI山頭發(fā)起沖鋒，顯然更能事半功倍。

比如背靠抖音流量的豆包，就相當(dāng)有自信地一直堅持未與DeepSeek融合。并且即便如此，也沒有丟掉太多用戶，據(jù)QuestMobile數(shù)據(jù)顯示，截至2025年2月9日，豆包的周日均活躍用戶數(shù)為1845萬，僅次于DeepSeek，高于BAT旗下的主力AI應(yīng)用。

對于大廠們來說，開源還是閉源，免費還是收費，在成本側(cè)都不會造成太大的負擔(dān)，兩邊全都要或者選擇勝率較大的押注即可。而智譜的一邊開源一邊“過冬”，或許會成為國內(nèi)AI大模型賽道從狂熱走向理性的標(biāo)志。

DeepSeek的鯰魚效應(yīng)迫使全行業(yè)重新校準(zhǔn)技術(shù)、資本與市場之間的三角關(guān)系。開源不再是理想主義的口號，而是生存的必需品；商業(yè)化也不能僅依賴政府訂單或資本泡沫，而需扎根真實場景。當(dāng)熬過了冬天，春天就不會遠了。