文|經濟導報 段海濤
四川上市公司利爾化學(002258.SZ)3月23日披露,公司擬收購山東匯盟生物科技股份有限公司(下稱“山東匯盟”)控制權,經濟導報注意到,山東匯盟位于菏澤成武縣,曾三次輔導備案準備沖刺IPO,卻都無果而終。此次山東匯盟能否通過利爾化學收購實現(xiàn)“曲線上市”,頗為引人關注。
利爾化學擬收購山東匯盟
利爾化學在公告中表示,根據(jù)公司發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃,為拓展產業(yè)鏈,進一步提升公司競爭力,經與山東匯盟及其主要股東初步溝通,公司擬收購山東匯盟控股權。
利爾化學透露,公司下一步將對山東匯盟開展盡職調查及審計、評估工作,并與山東匯盟主要股東協(xié)商確定交易方案,待具體合作事宜明確后,公司還將按照公司內部制度履行相應的決策和審批流程,并及時履行信息披露義務。
經濟導報了解到,利爾化學注冊地址位于四川省綿陽經濟開發(fā)區(qū),2008年7月8日在深交所中小板上市,目前總股本為80043.72萬股,公司主要從事氯代吡啶類、有機磷類等高效、低毒、低殘留的安全農藥原藥的研發(fā)、生產和銷售,產品包括除草劑、殺菌劑、殺蟲劑三大系列共40余種原藥、100余種制劑以及 2-甲基吡啶等部分化工中間體。
財務數(shù)據(jù)顯示,利爾化學近兩年業(yè)績持續(xù)下滑,2023年實現(xiàn)營業(yè)總收入78.51億元,同比減少22.55%,歸母凈利潤為6.04億元,同比減少66.68%;此前披露的業(yè)績快報顯示,利爾化學2024年實現(xiàn)營業(yè)總收入73.11億元,同比減少6.87%,歸母凈利潤2.15億元,同比減少64.34%。
從二級市場看,利爾化學2022年3月股價最高曾達到37.40元/股,其后兩年多的時間里股價不斷下跌,2024年9月最低跌至6.64元/股,近半年來利爾化學股價跟隨大盤反彈,截至2025年3月21日收盤股價為9.08元/股,總市值約為72億元。
在利爾化學看來,山東匯盟在農藥行業(yè)深耕多年,在產品、技術、市場等方面具有比較顯著的特色和優(yōu)勢,本次對外投資若能達成,公司將進一步有效拓展產業(yè)鏈,提升整體競爭力,對公司未來長遠發(fā)展產生積極影響。
不過,利爾化學并不希望投資者對此次收購抱有太高期望,其強調,本次擬對外投資事項目前尚未正式簽署任何交易協(xié)議,尚處于籌劃階段,最終的投資金額和股權比例尚未確定,能否最終完成存在不確定性。
山東匯盟曾多次接受IPO輔導
作為被收購對象的山東匯盟,成立于2013年5月,注冊資本10519.67萬元,是一家集化學、生物技術從事農藥醫(yī)藥中間體、農藥原藥、農藥制劑等系列產品研發(fā)、生產、銷售于一體的高新技術企業(yè),與拜耳、石原、富美實、ADAMA等國際大型農藥化工企業(yè)建立了長期良好的業(yè)務合作關系。
據(jù)官網(wǎng)介紹,山東匯盟擁有山東、安徽、黑龍江三大生產基地,公司定向催化合成2,3—二氯—5—三氟甲基吡啶技術、生物法生產L—高絲氨酸及精草銨膦技術居世界先進水平,是國內第一家實現(xiàn)DCTF(2,3-二氯-5-三氟甲基吡啶)規(guī)?;a的企業(yè),該產品于2020年12月21日獲得工業(yè)和信息化部認定的“單項冠軍產品”稱號。
經濟導報了解到,在此次與A股上市公司洽談收購公司控股權之前,山東匯盟曾多次在山東證監(jiān)局進行輔導備案,意圖沖刺IPO,卻都不了了之。
2019年4月,山東匯盟曾與華泰聯(lián)合證券簽訂輔導協(xié)議,經過一年半的輔導,華泰聯(lián)合證券2020年9月在山東證監(jiān)局網(wǎng)站發(fā)布關于山東匯盟的IPO輔導工作總結報告,認為其具備了首發(fā)上市的基本條件。然而,在等待驗收的過程中山東匯盟卻突然撤回了輔導備案,并在2021年1月因“調整上市計劃”,與華泰聯(lián)合證券解除了輔導協(xié)議。
2021年3月,匯盟科技與東北證券簽訂了IPO輔導協(xié)議,開啟了第二次上市輔導之旅。在經過了8期輔導之后,東北證券在2023年1月報送的輔導進展情況報告(第八期)中透露,2022年10月至12月,輔導的主要內容為:繼續(xù)開展盡職調查工作,協(xié)助公司確定募投項目。讓人意外的是,匯盟科技隨后又撤回了輔導備案,并再次更換了輔導機構。
2023年2月27日,山東匯盟與安信證券簽訂了IPO輔導協(xié)議,同年3月14日在山東證監(jiān)局進行了輔導備案,并計劃當年10月份申請并通過輔導驗收。實際上,山東匯盟的此次IPO輔導,一直持續(xù)到2024年9月才終止,同樣未能走到報送IPO材料這一步。
而在IPO無望的情況下,山東匯盟的股東們通過上市公司并購實現(xiàn)套現(xiàn)退出,也算是一種不錯的選擇。
經濟導報了解到,根據(jù)2023年輔導備案報告顯示,肖才根為山東匯盟控股股東,直接持有公司4985.55萬股,持股比例47.39%;同時通過控股成武匯盟企業(yè)管理中心(有限合伙)間接持有410萬股,持股比例3.90%。
天眼查顯示,在山東匯盟沖刺IPO之前,有多家機構在山東匯盟的多輪融資中進入股東名單,這些機構能否借此次收購實現(xiàn)退出,也頗為引人關注。
來源:山東財經報道