文｜半導體產(chǎn)業(yè)縱橫
2月，DRAM價格下跌3%。
半導體存儲器1月份DRAM的下跌趨勢明顯。2月份指標產(chǎn)品的大宗交易價格比上月下跌3%，存儲器制造商與需求方的談判以連續(xù)6個月降價達成協(xié)議。
DRAM是插入PC、智能手機和數(shù)據(jù)中心服務(wù)器設(shè)備等、用于臨時存儲數(shù)據(jù)的存儲器。大宗交易價格由作為賣方的存儲器制造商和作為應(yīng)答的設(shè)備制造商和模組制造商按月或季度決定。
從2月份的大宗交易價格來看，作為指標的8GB DDR4為每張1.70美元左右。容量較小的4GB產(chǎn)品在1.30美元左右，兩者均比上月下降3%。價格連續(xù)6個月環(huán)比下降，創(chuàng)2023年12月以來的最低水平。
DRAM被認為約50%用于個人電腦和數(shù)據(jù)中心的服務(wù)器設(shè)備，約35%用于智能手機。以面向個人的產(chǎn)品為中心，電腦和智能手機的需求下降，影響了DRAM的價格。
研究機構(gòu)對8家相關(guān)企業(yè)進行采訪后發(fā)現(xiàn)，很多觀點認為“對賣家來說，沒有能夠替代中國的市場，再加上受到低價的中國產(chǎn)品影響，價格正在下降”。關(guān)于接下來的DRAM價格，企業(yè)認為可能要到下半年才會上漲的觀點居多。
進入3月，NAND市場已經(jīng)迎來初步復蘇。近日，全球知名存儲芯片廠商閃迪向客戶發(fā)出漲價函，宣布自 4 月 1 日起，旗下產(chǎn)品將全面漲價，整體漲幅超 10%，此次調(diào)價覆蓋所有渠道及消費類產(chǎn)品。閃迪還透露，將持續(xù)審查定價，后續(xù)季度或有額外漲幅。
繼閃迪后，美光、三星、SK海力士等NAND廠商也計劃將于4月漲價。
從供應(yīng)方面，美光今年新加坡NAND廠發(fā)生停電，也影響了供貨。NAND Flash控制芯片廠商群聯(lián)也透露，公司2024年12月已向美光下單采購，但近期卻出現(xiàn)交貨不足的問題。美光也在日前打出通知，將針對新訂單提高報價，價格平均漲幅約11%。
三星與SK海力士此前已在著手減產(chǎn)，導致今年第一季度產(chǎn)量較2024年下半年（季度）供應(yīng)減少10%以上。有行業(yè)廠商表示，三星在3月的交貨量僅有原先訂單的20%-25%水平，雖然業(yè)務(wù)端理由是產(chǎn)能供貨吃緊，但“實際上醞釀漲價的動作明顯”，需等待4月后才能順利拿貨，預計三星和SK海力士NAND價格將上調(diào)約10%或以上。
盡管當前整體存儲市場還不明朗，但隨著終端庫存消耗，2025年存儲市場有望實現(xiàn)正向增長。CFM閃存市場數(shù)據(jù)顯示，在AI服務(wù)器的強勁需求帶動下，2024年，全球DRAM和NAND閃存銷售收入創(chuàng)1670億美元的歷史新高，比上一年漲85.53%，但去年第四季度，全球NAND閃存規(guī)模卻減少8.5%，至174.1億美元。預計2025年，全球存儲市場產(chǎn)值預計僅實現(xiàn)2%的微幅增長。
以高帶寬內(nèi)存（HBM）和新一代DDR5內(nèi)存芯片為代表的AI存儲產(chǎn)品正在成為市場的“新寵”。
今年下半年，AMD、英特爾和英偉達等主要科技公司將發(fā)布新產(chǎn)品，預計將進一步推動對服務(wù)器DDR5的需求。AMD已于第二季度開始量產(chǎn)其CPU Turin，而英特爾也計劃在同一時期發(fā)布新款CPU Granite Rapids。英偉達計劃在6月之后推出B300和GB300圖形處理器（GPU），預計將增加服務(wù)器公司的訂單。
其中HBM更是成為2025年的“紅人”。閃存市場總經(jīng)理邰煒在MemoryS 2025上表示，AI浪潮下，計算平臺正從CPU轉(zhuǎn)移到以GPU/NPU為中心，存儲芯片需求也將增長，因此HBM高帶寬存儲在AI時代中得到廣泛應(yīng)用，目前HBM在DRAM存儲行業(yè)占比已接近30%，今年還會繼續(xù)增長，尤其2026年HBM4將會推動行業(yè)更多定制化需求。
隨著存儲器市場供需曲線逐漸平衡，三星電子、SK海力士等存儲器半導體龍頭企業(yè)也出現(xiàn)利好跡象。三星證券研究員Lee Jong-wook表示樂觀，“第二季度，一般（存儲器）產(chǎn)品的悲觀情緒將轉(zhuǎn)為更加樂觀的方向，利潤也將上調(diào)”。
據(jù)悉，SK海力士、三星電子和美光在全球存儲芯片市場中占據(jù)著近90%的份額。從TrendForce的統(tǒng)計數(shù)據(jù)來看，SK海力士在2023年獲得了53%的市場份額，成為HBM的市場領(lǐng)軍者，三星和美光分別占據(jù)38%和10%的份額。更值得關(guān)注的是，SK海力士的財報顯示，其在過去一年中，得益于HBM產(chǎn)品線，實現(xiàn)了102%的營收增長，并創(chuàng)下歷史新高。