文 | 野馬財(cái)經(jīng) 姚悅
編輯丨武麗娟
近日，長園集團(tuán)（600525.SH）又雙叒叕因此前的財(cái)務(wù)造假案遭索賠，這次其“迎戰(zhàn)”的包括“胡潤富豪”熊賢忠。
3月1日，長園集團(tuán)公告顯示，熊賢忠等3名投資者因長園集團(tuán)2016年、2017年財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)造假，向長園集團(tuán)索賠損失9356.85萬元。熊賢忠曾于2018年6月起通過多種方式取得長園集團(tuán)股份，一度晉升至公司第八大股東。
圖源：公司公告
長園集團(tuán)表示，公司將結(jié)合案件的基本情況，對(duì)比同類已結(jié)案的證券虛假陳述案件計(jì)提預(yù)計(jì)負(fù)債；法院對(duì)案件的判決結(jié)果存在不確定性，公司尚無法準(zhǔn)確判斷對(duì)公司損益的影響金額。
事實(shí)上，不止熊賢忠，自2021年5月下旬以來，長園集團(tuán)陸續(xù)披露了多份公司涉及當(dāng)年財(cái)務(wù)造假案件糾紛的公告，除了中小投資者，還包括公司現(xiàn)任第三、第五大股東——山東至博、沃爾核材。
十年前，李嘉誠全面撤出后，長園集團(tuán)經(jīng)歷了曠日持久的股權(quán)混戰(zhàn)。原有管理層在對(duì)抗外來“進(jìn)攻者”過程中，采取一個(gè)重要策略就是通過大舉并購拉攏股東，而并購標(biāo)的中就包括長園和鷹——也正是上述財(cái)務(wù)造假的始作俑者。
如今，長園集團(tuán)股權(quán)爭奪平息許久，但那場(chǎng)混戰(zhàn)的余波遲遲未了。
“胡潤富豪”狀告長園集團(tuán)
根據(jù)長園集團(tuán)3月1日發(fā)布的公告顯示，因證券虛假陳述責(zé)任糾紛，熊賢忠等3名投資者已經(jīng)向廣東省深圳市中級(jí)人民法院提起訴訟，向長園集團(tuán)索賠損失合計(jì)9356.85萬元。該訴訟目前已經(jīng)立案。
作為昔日頭頂高光的“李嘉誠概念股”，李嘉誠全面撤出后，長園集團(tuán)仍不斷吸引著各路資本。熊賢忠，也頗有來頭。
出生于1965年的熊賢忠，現(xiàn)年已滿60歲。早在1995年，熊賢忠在南昌市投資江西省首家倉儲(chǔ)式開架自選商場(chǎng)，并逐漸發(fā)展成為洪客隆百貨集團(tuán)，2012年拿下中國華皓，又步入房地產(chǎn)、酒店等行業(yè)。
2009年，熊賢忠就以16億元的財(cái)富值首登胡潤百富榜，此后連續(xù)12年登榜。2017年至2020年，均以60億身家上榜；2021年，其以43億身家（至今）最后一次上榜，排在第1624位。
據(jù)天眼查顯示，熊賢忠控制企業(yè)達(dá)60家，主要涉及批發(fā)零售業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、建筑業(yè)，以及投資公司。其中，包括江西洪客隆實(shí)業(yè)有限公司、中國華皓控股有限公司。
熊賢忠與長園集團(tuán)的交集追溯到6年前。
熊賢忠于2018年6月13日至7月19日買入長園集團(tuán)股份，于8月3日及8月29日兩次出資取得長園集團(tuán)管理層持股平臺(tái)藏金壹號(hào)份額，于9月6日受讓藏金壹號(hào)的普通合伙人藏金投資40%股權(quán)。
截至2018年9月10日，熊賢忠直接持有長園集團(tuán)股份2710.91萬股，持股比例2.05%，位列公司第八大股東。以當(dāng)日收盤價(jià)7.55元計(jì)算，僅這部分股權(quán)對(duì)應(yīng)的市值就超過2億。
當(dāng)時(shí)，熊賢忠大舉介入還引發(fā)了監(jiān)管的關(guān)注。
上交所向長園集團(tuán)發(fā)函，要求公司核實(shí)說明熊賢忠投資公司股票的行為是否達(dá)到舉牌線。上市公司則回復(fù)稱，不構(gòu)成舉牌；熊賢忠也宣稱，其以財(cái)務(wù)投資為目的基于對(duì)長園集團(tuán)未來發(fā)展的看好而增持股票，暫無謀求公司控制權(quán)意圖。
此后，長園集團(tuán)股價(jià)經(jīng)歷大幅起落。2018年6月13日至7月19日，長園集團(tuán)股價(jià)在10元至13元左右，此后震蕩下挫，長期在4元至8元之間徘徊。
2019年第一季度末，熊賢忠本人已減持退出長園集團(tuán)前十大股東名單。
2021年5月，藏金壹號(hào)拋出減持計(jì)劃。至同年11月28日，其減持長園集團(tuán)股票1305.69萬股，套現(xiàn)7844.74萬元。減持后持股比例已低于5%。
截至2024年9月末，藏金壹號(hào)仍持股2540.67萬股，持股比例為1.93%。按照上市公司當(dāng)前股價(jià)估算，藏金壹號(hào)持股市值仍有1.3億元左右。
天眼查信息顯示，截至目前，熊賢忠持有藏金壹號(hào)78.36%的股份，為實(shí)際控制人。
圖源：Wind金融終端
因財(cái)務(wù)造假，長園集團(tuán)訴訟纏身
熊賢忠退出前十大股東序列后的2020年，長園集團(tuán)被坐實(shí)2016年、2017年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)造假。
從收購長園和鷹說起，2016年8月，長園集團(tuán)以18.8億元現(xiàn)金，從上海和鷹、上海王信等股東手中，收購上海和鷹機(jī)電科技股份有限公司（后更名：長園和鷹）80%股權(quán)，溢價(jià)率652.02%。
根據(jù)約定，長園和鷹原股東和鷹實(shí)業(yè)及上海王信承諾2016年、2017年公司盈利分別不低于1.5億元、2億元，累計(jì)盈利額不少于3.5億元。然而，2016年完成1.56億元的承諾業(yè)績后，長園和鷹2017年僅盈利1.76億元。按照約定，長園和鷹需向長園集團(tuán)補(bǔ)償0.62億元。
2018年12月，長園集團(tuán)與長園和鷹之間矛盾爆發(fā)；長園集團(tuán)稱，初步判斷長園和鷹原負(fù)責(zé)人尹智勇存在業(yè)績?cè)旒俚南右伞?019年5月，長園集團(tuán)收到證監(jiān)會(huì)調(diào)查書，因涉嫌信息披露違法違規(guī)，被立案調(diào)查。
2020年6月，長園集團(tuán)發(fā)布的《行政處罰及市場(chǎng)禁入事先告知書》顯示，長園和鷹通過虛構(gòu)海外銷售、提前確認(rèn)收入、重復(fù)確認(rèn)收入、簽訂“陰陽合同”、項(xiàng)目核算不符合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則等多種方式，于2016年、2017年分別虛增利潤總額1.23億元、1.79億元。
圖源：公司公告
從收購長園和鷹到被坐實(shí)財(cái)務(wù)造假，長園集團(tuán)股價(jià)也經(jīng)歷跌宕。2016年6月，公司股價(jià)約在13元左右，至2017年9月一度攀升至20元以上高位，此后股價(jià)開始震蕩下挫，至2019年初跌至4元左右。
長園和鷹的財(cái)務(wù)造假，讓長園集團(tuán)訴訟纏身。
據(jù)長園集團(tuán)1月披露的新增訴訟進(jìn)展顯示，12起證券虛假陳述責(zé)任糾紛案件已立案；129起證券虛假陳述責(zé)任糾紛案件達(dá)成訴前調(diào)解，公司向129名索賠投資者支付補(bǔ)償款共計(jì)830.91萬元。
除了中小投資者，長園集團(tuán)還被自己的大股東起訴。
2024年2月25日，長園集團(tuán)收到沃爾核材的民事起訴狀，后者以證券虛假陳述責(zé)任糾紛為由對(duì)長園集團(tuán)提起民事訴訟，涉案金額合計(jì)約為5608.11萬元。
2023年5月8日，長園集團(tuán)公告稱，山東至博以證券虛假陳述責(zé)任糾紛為由對(duì)公司提起民事訴訟，涉案金額合計(jì)約為5.72億元。
截至2024年三季度末，山東至博持有長園集團(tuán)7.87%，位列第3大股東；沃爾核材持股2.1%，位列第5大股東。
圖源：Wind金融終端
目前，這兩個(gè)案件還沒有判決結(jié)果。
中國投資協(xié)會(huì)上市公司投資專業(yè)委員會(huì)副會(huì)長支培元認(rèn)為，長園集團(tuán)因虛假證券陳述引發(fā)的訴訟糾紛，對(duì)其產(chǎn)生多維度影響。
支培元表示，財(cái)務(wù)層面公司可能因敗訴承擔(dān)巨額賠償，這將直接削減利潤，惡化財(cái)務(wù)狀況。同時(shí)，漫長訴訟過程中，律師費(fèi)、訴訟費(fèi)等開支不斷累加，加重資金壓力，影響正常運(yùn)營資金分配，削弱在研發(fā)、市場(chǎng)拓展等關(guān)鍵領(lǐng)域的投入能力。此外，負(fù)面輿論擴(kuò)散會(huì)使?jié)撛谕顿Y者望而卻步，影響公司后續(xù)融資計(jì)劃，增加資本獲取難度。
值得一提的是，長園集團(tuán)與長園和鷹原股東的業(yè)績補(bǔ)償糾紛案件，法院判令和鷹實(shí)業(yè)向公司補(bǔ)足支付業(yè)績補(bǔ)償款6.38億元，王信投資向公司補(bǔ)足支付業(yè)績補(bǔ)償款1.78億元。判決已生效。
不過，長園集團(tuán)向上海市第二中級(jí)人民法院申請(qǐng)強(qiáng)制執(zhí)行，于執(zhí)行過程中拍賣了被執(zhí)行人和鷹實(shí)業(yè)和王信投資所持長園和鷹合計(jì)20%股權(quán)，拍賣成交價(jià)為261.33萬元?？鄢龍?zhí)行費(fèi)等費(fèi)用后，長園集團(tuán)收到余款169.08萬元。
此外，執(zhí)行過程中，長園集團(tuán)也已向法院提出對(duì)和鷹實(shí)業(yè)及上海王信破產(chǎn)清算的申請(qǐng)。
長園集團(tuán)股權(quán)混戰(zhàn)史
長園集團(tuán)由中科院創(chuàng)立于1986年，早期業(yè)務(wù)主要從事熱縮材料的生產(chǎn)與銷售，但最初經(jīng)營虧損。1995年，李嘉誠旗下的長和投資入主，作為長和投資的特派代表，許曉文被派往長園集團(tuán)擔(dān)任總經(jīng)理主持大局。兩年后，長園集團(tuán)扭虧為盈。2002年，長園集團(tuán)正式登陸A股，在上交所上市。
作為李嘉誠唯一控股的內(nèi)地上市公司，長園集團(tuán)為其帶去的收益頗豐。但2013年起，長和投資開始頻繁減持長園集團(tuán)。與此同時(shí)，以時(shí)任總裁許曉文為主的長園集團(tuán)管理團(tuán)隊(duì)開始推進(jìn)意圖管理層收購的定增計(jì)劃。
如果定增順利，李嘉誠撤出，許曉文帶領(lǐng)長園集團(tuán)走入新紀(jì)元。2014年1月，長和投資不斷減持下，長園集團(tuán)進(jìn)入無控股股東、無實(shí)控人的狀態(tài)，但從公司股價(jià)來看，市場(chǎng)對(duì)此沒有太多擔(dān)心。
然而，對(duì)于許曉文來說，突現(xiàn)不測(cè)風(fēng)云。長園集團(tuán)的競爭對(duì)手沃爾核材連續(xù)發(fā)起舉牌收購行動(dòng)。沃爾核材的創(chuàng)始人、實(shí)控人周和平正是曾經(jīng)的長園集團(tuán)旗下長園新材料母料廠廠長，長和投資入主后，其出走創(chuàng)業(yè)。
面對(duì)沃爾核材的猛烈進(jìn)攻，長園集團(tuán)管理層聯(lián)合設(shè)立基金藏金壹號(hào)，通過二級(jí)市場(chǎng)增持及受讓長和投資股權(quán)盡可能拿下更多股份。但管理層財(cái)力有限，就在此時(shí)，郭廣昌的復(fù)星集團(tuán)通過集中買進(jìn)股份，還受讓了長和投資最后一筆股權(quán)，鎖定了5%的股份。在外界看來，復(fù)星集團(tuán)就是許曉文的白衣騎士。
隨著復(fù)星集團(tuán)進(jìn)入，李嘉誠的長和投資徹底清倉長園集團(tuán)。此后，長園集團(tuán)管理層和沃爾核材的股權(quán)爭奪愈演愈烈。
至2014年7月，沃爾核材及其一致行動(dòng)人合計(jì)持股占長園集團(tuán)總股本的11.72%。熟悉公司內(nèi)部章程的許曉文通過修改規(guī)則，以及復(fù)星集團(tuán)卡位等，抵擋住周和平進(jìn)入董事會(huì)。但周和平繼續(xù)增持，后以16.72%的股份拿下第一大股東的位置。
許曉文帶領(lǐng)的管理層和周和平的沃爾核材對(duì)戰(zhàn)焦灼，管理層收購方案終止。周和平繼續(xù)進(jìn)攻，至2015年4月24日，沃爾核材持股達(dá)到21.79%。
此時(shí)，A股進(jìn)入牛市，對(duì)于許曉文來說是個(gè)好兆頭，本意味著周和平進(jìn)攻成本變高，但沒曾想，復(fù)星集團(tuán)卻全面減持離場(chǎng)。隨后，周和平再次買入5%，持股上升26.79%。
沒有復(fù)星集團(tuán)卡位，許曉文的管理層形勢(shì)岌岌可危。此后，長園集團(tuán)便開始大量現(xiàn)金收購，先后收購運(yùn)泰利、長園和鷹、中鋰新材。收購這些資產(chǎn)，一方面助力長園集團(tuán)業(yè)績和資產(chǎn)的提升，另一方面在客觀上實(shí)現(xiàn)了幫助董事會(huì)鎖定股份。
值得注意的是，對(duì)長園和鷹的現(xiàn)金收購，在上交所的詢問下，長園集團(tuán)回應(yīng)交易對(duì)方所獲價(jià)款使用情況主要包括購買上市公司股票、其他個(gè)人投資(包括對(duì)藏金壹號(hào)的投資)。
又經(jīng)過了幾次小的角力，2017年12月1日，藏金壹號(hào)及其一致行動(dòng)人持股比例增至24.43%，以微弱優(yōu)勢(shì)超過沃爾核材及其一致行動(dòng)人的24.21%，成為長園集團(tuán)第一大股東；藏金壹號(hào)則以7.84%的持股比例壓過沃爾核材的7.79%。
持續(xù)4年之久的股權(quán)爭奪戰(zhàn)，對(duì)雙方都造成不小的消耗，后經(jīng)官方出面，長園集團(tuán)管理層和沃爾核材終于和解，開始減持，放棄爭奪控股權(quán)。
但兩年間的現(xiàn)金收購讓長園集團(tuán)背上了不小的包袱，長園集團(tuán)應(yīng)收賬款大幅增長，長短期借款大幅增加，與此同時(shí)商譽(yù)占比升高。
即便如此，長園集團(tuán)仍吸引各路資方。
2018年，不僅有“深圳隱形富豪”鄧學(xué)勤麾下的山東至博，以及熊賢忠相繼入場(chǎng)，格力集團(tuán)也盯上了長園集團(tuán)，并在當(dāng)年收購計(jì)劃未獲珠海國資委批準(zhǔn)后，還殺了回馬槍。截至2024年9月末，格力集團(tuán)全資控股的珠海格力金融投資管理有限公司持有長園集團(tuán)13.02%的股份，為第一大股東。
但往事并不隨風(fēng)，那場(chǎng)股權(quán)混戰(zhàn)的余波至今仍在影響著長園集團(tuán)，當(dāng)前公司實(shí)控人之位也仍懸空。
你看好長園集團(tuán)嗎？歡迎留言評(píng)論。