文 | 華夏能源網(wǎng)
華夏能源網(wǎng)&華夏儲(chǔ)能獲悉，3月4日，比亞迪發(fā)布公告稱，公司已完成12980萬(wàn)股H股新股配售，配售價(jià)為335.2港元/股，所得款項(xiàng)總額預(yù)計(jì)為435億港元（約合56億美元）。
此次融資是自2021年美團(tuán)通過(guò)增發(fā)和可轉(zhuǎn)換債券籌集資金以來(lái)，H股規(guī)模最大的一次融資。
比亞迪投資者關(guān)系發(fā)文稱：此次56億美元的H股閃電配售是過(guò)去十年全球汽車行業(yè)規(guī)模最大的股權(quán)再融資項(xiàng)目、全球汽車行業(yè)有史以來(lái)規(guī)模最大的閃電配售項(xiàng)目、香港市場(chǎng)有史以來(lái)規(guī)模第二大的閃電配售項(xiàng)目以及香港市場(chǎng)工業(yè)領(lǐng)域有史以來(lái)規(guī)模最大的閃電配售項(xiàng)目。
中東巨頭戰(zhàn)投，豐富股東基礎(chǔ)
除了融資規(guī)模巨大外，參與本次交易的投資人陣容也十分引人注意。
比亞迪投資者關(guān)系稱，本次交易成功吸引了全球眾多頂級(jí)長(zhǎng)線、主權(quán)基金、中東戰(zhàn)略投資人在內(nèi)的投資者參與，認(rèn)購(gòu)訂單多倍覆蓋。其中，阿聯(lián)酋Al-Futtaim家族辦公室作為戰(zhàn)略投資者參與本次交易。
Al-Futtaim企業(yè)集團(tuán)成立于1930年代，總部位于阿聯(lián)酋。Al-Futtaim企業(yè)集團(tuán)由家族擁有，是當(dāng)?shù)刈铐敿獾募瘓F(tuán)之一，業(yè)務(wù)范圍廣泛，包括汽車、金融服務(wù)、房地產(chǎn)、零售和醫(yī)療保健等。Al-Futtaim企業(yè)集團(tuán)與超過(guò)200個(gè)國(guó)際品牌在中東和東南亞地區(qū)的超過(guò)20個(gè)國(guó)家合作。
比亞迪稱，未來(lái)，比亞迪及Al-Futtaim企業(yè)集團(tuán)計(jì)劃在現(xiàn)有成功合作的基礎(chǔ)上，邁入戰(zhàn)略伙伴關(guān)系，雙方以區(qū)域合作為基點(diǎn)，共同探索進(jìn)一步的增長(zhǎng)機(jī)遇和協(xié)同效應(yīng)。
比亞迪還表示，通過(guò)吸引若干高品質(zhì)機(jī)構(gòu)投資者參與配售，進(jìn)一步豐富公司股東基礎(chǔ)。
截至2024年9月末，比亞迪的前三大股東分別為HKSCC NOMINEES LIMITED、王傳福和呂向陽(yáng)。其中，HKSCC NOMINEES LIMITED為香港投資者的代理公司，持股比例為37.72%，王傳福是比亞迪的創(chuàng)始人，持股比例為17.65%；呂向陽(yáng)為王傳福表兄，持股比例為8.22%。
除上述主要資方外，高瓴資本、紅杉中國(guó)、中投公司、國(guó)投創(chuàng)新、三星電子等全球知名機(jī)構(gòu)也通過(guò)定增、戰(zhàn)投融資等方式入股了比亞迪。如今，隨著中東巨頭Al-Futtaim企業(yè)集團(tuán)的加入，比亞迪資方陣營(yíng)進(jìn)一步加強(qiáng)。
眾多知名資方的加入，顯示出對(duì)比亞迪業(yè)務(wù)的看好。
比亞迪成立于1995年2月，今年剛好成立30周年，業(yè)務(wù)主要包括新能源汽車、電池、儲(chǔ)能等。
2024年，比亞迪汽車銷量427.21萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)41.26%，其中新能源乘用車425.04萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)41.07%，拿下了中國(guó)汽車市場(chǎng)車企銷量冠軍和全球新能源車市場(chǎng)銷量冠軍；
在電池領(lǐng)域，比亞迪動(dòng)力電池+儲(chǔ)能電池裝機(jī)量合計(jì)194.705GWh，同比增長(zhǎng)29.02%，其中動(dòng)力電池全球出貨量排名第二，儲(chǔ)能電芯全球出貨量排名第三；
在儲(chǔ)能領(lǐng)域，全球系統(tǒng)集成（直流側(cè)）出貨排名中，比亞迪位居第二。
發(fā)力海外市場(chǎng)，資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)優(yōu)化
華夏能源網(wǎng)注意到，比亞迪此前在H股以新股配售方式完成了多筆融資。
2021年1月和11月，比亞迪完成兩次新股配售，融資規(guī)模分別為299.25億港元（38.6億美元）、138億港元（17.7億美元）。兩筆募資的用途均為補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金、償還帶息債務(wù)、研發(fā)投入以及一般企業(yè)用途。
與前兩次募資相比，比亞迪本次融資出現(xiàn)了兩大變化：
一是增加了海外業(yè)務(wù)發(fā)展項(xiàng)目。
比亞迪稱，本次融資將進(jìn)一步助力公司在新能源汽車國(guó)際化領(lǐng)域的戰(zhàn)略布局，加速公司在海外產(chǎn)能建設(shè)、渠道布局、品牌力強(qiáng)化等方面的步伐，推動(dòng)公司出海業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)跨越式增長(zhǎng)。
野村證券在研報(bào)中稱，比亞迪前兩次配售的目標(biāo)均是發(fā)展其在中國(guó)市場(chǎng)的新能源汽車業(yè)務(wù)，考慮到已在國(guó)內(nèi)擁有強(qiáng)大產(chǎn)能，今次配售所得將用于海外擴(kuò)張，包括為未來(lái)兩年建立六家海外工廠的計(jì)劃提供額外資金。
截至2024年底，比亞迪新能源汽車已進(jìn)入全球6大洲、100多個(gè)國(guó)家和地區(qū)，全年累計(jì)出口41.7萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)71.8%。為了滿足海外銷量的爆發(fā)式增長(zhǎng)的需求，比亞迪還組建了自有運(yùn)輸船隊(duì)，以解決運(yùn)力瓶頸問(wèn)題。
二是沒(méi)有了“償還帶息債務(wù)”項(xiàng)目。
數(shù)據(jù)顯示，2019年末比亞迪有息負(fù)債高達(dá)622億元，創(chuàng)下了最高紀(jì)錄，占總負(fù)債的47%，凈利息支出為31.3億元。但此后，有息負(fù)債逐年減少。截止到2024年6月底，比亞迪有息債務(wù)總額為214億元，占總負(fù)債的比例為4%。
有息債務(wù)的占比大幅越低，表明比亞迪的負(fù)債結(jié)構(gòu)趨向更加健康。
在業(yè)績(jī)方面，2024年前三季度，比亞迪實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入5022.5億元，同比增長(zhǎng)18.9%，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)252.4億元，同比增長(zhǎng)18.1%。