文 | 野馬財經(jīng) 趙普
編輯丨高巖
涉嫌重大財務(wù)造假、重大違法強制退市、不符合重整條件……2月28日晚間，“全球富豪”、“前東北首富”張宏偉旗下核心上市公司東方集團（600811.SH）一篇公告，曝出公司面臨多項重大風險。
“野馬財經(jīng)”注意到， 3月1日，中國證監(jiān)會官網(wǎng)頭條通報“東方集團財務(wù)造假案”，這在上市公司中可不多見。
證監(jiān)會官網(wǎng)顯示，“現(xiàn)已初步查明東方集團披露的2020年至2023年財務(wù)信息嚴重不實，涉嫌重大財務(wù)造假，可能觸及重大違法強制退市情形?！?/p>
圖源：證監(jiān)會官網(wǎng)
證監(jiān)會還強調(diào)，上市公司財務(wù)造假嚴重損害投資者利益……對于觸及重大違法強制退市情形的上市公司，將嚴格執(zhí)行退市制度，堅決出清此類“害群之馬”，讓造假者付出慘痛代價。
經(jīng)查詢，東方集團控股股東為東方集團有限公司（簡稱“東方有限”），實控人張宏偉的“東方系”商業(yè)版圖橫跨現(xiàn)代農(nóng)業(yè)、能源、金融、資源物產(chǎn)、港口交通等多個領(lǐng)域。
“2024家大業(yè)大酒·胡潤全球富豪榜”顯示，東方集團實控人張宏偉財富估值到達300億元，此前還被稱為“黑龍江首富”。
如今隨著旗下公司被通報財務(wù)造假，等待張宏偉這位“前首富”的結(jié)局會是什么？
被立案調(diào)查8個月，東方集團“四處漏風”
在2024年6月20日，證監(jiān)會就對東方集團進行了立案調(diào)查，至今已經(jīng)8個月有余。
巧合的是，在被立案調(diào)查前兩天（即6月18日），東方集團就公告稱，公司陷入流動性危機。
當時東方集團稱，因東方集團財務(wù)有限責任公司（簡稱“東方財務(wù)公司”）流動性暫時趨緊，東方集團及子公司在東方財務(wù)公司存款出現(xiàn)大額提取受限情形。
截至2024年6月17日，東方集團及子公司在東方財務(wù)公司存款余額16.4億元、貸款余額6.66億元。隨后，東方集團的控股股東——東方有限及實控人張宏偉發(fā)函承諾，將在未來3-6個月內(nèi)化解東方財務(wù)公司流動性資金不足問題。
但據(jù)東方集團表示，截至2025年3月1日，控股股東及實控人張宏偉尚未履行相關(guān)承諾，公司將繼續(xù)督促控股股東及實際控制人落實承諾，確保上市公司利益不受損害。
張宏偉的承諾遲遲未能兌現(xiàn)，東方集團卻開始“四處漏風”，“債主”加速討債、股權(quán)或被法拍或被凍結(jié)，張宏偉正面臨“失控”東方集團的局面。
去年6月25日，東方集團因欠付黑龍江東輝建筑工程有限公司（簡稱“東輝公司”）75.23萬元工程款，被東輝公司向法院申請預(yù)重整。
但因財務(wù)造假被立案調(diào)查、且存在重大違法強制退市的風險，現(xiàn)在東方集團已經(jīng)“不具備作為上市公司的重整價值”的情形，面臨不符合重整條件的風險。
隨著東輝公司對東方集團發(fā)難，其他債務(wù)人也開始向東方集團加速討債。
2024年9月至2025年1月，多家銀行及合作方向東方集團、東方有限、張宏偉等人提起訴訟或仲裁，其中公布訴訟細節(jié)的包括招商銀行股份有限公司哈爾濱分行（簡稱“招行哈爾濱分行”）、資源網(wǎng)絡(luò)有限公司、盛京銀行北京中關(guān)村支行、哈爾濱銀行道外支行等，僅這些銀行或公司提起的訴訟涉案金額就高達34億元。
據(jù)“野馬財經(jīng)”不完全統(tǒng)計，自2024年下半年以來，東方集團增加的訴訟金額合計約69.17億元，這些涉案金額還不完全包括逾期利息、罰息、復(fù)利及相關(guān)訴訟費用等。
圖源：公司公告
面對幾十億的訴訟金額，東方集團的凈資產(chǎn)能否承受呢？
1月21日，東方集團公告稱，截至當日，“公司及子公司累計新增訴訟涉及金額合計17.53億元，占公司最近一期經(jīng)審計凈資產(chǎn)的10.5%?！币源擞嬎?，東方集團凈資產(chǎn)約166.95億元，訟訴金額占凈資產(chǎn)比例較大。
此外，東方集團大股東西藏東方潤瀾實業(yè)投資有限公司（簡稱“東方潤瀾”）持有的東方集團股份也陸續(xù)被法拍。截至目前，東方潤瀾持有的1.92億股東方集團股份已經(jīng)被法拍，合計成交金額約2.46億元。
東方潤瀾是東方有限的全資子公司，實控人也是張宏偉。因此東方潤瀾、東方有限和張宏偉是東方集團的一致行動人，上述股權(quán)拍賣后，張宏偉等一致行動人在東方集團的持股比例由29.79%下降至25.99%。
圖源：公司公告
但張宏偉對剩余股份的掌控權(quán)也在減弱。截至2月6日，張宏偉等一致行動人共持有東方集團約9.51億股股份，其中被司法凍結(jié)、司法標記的股份數(shù)量約7.68億股，占其所持股份的80.71%，占東方集團總股本的20.98%。
其中，東方有限、東方潤瀾持有的東方集團股權(quán)被凍結(jié)和標記的比例分別達到100%和61.48%。
一旦東方有限、東方潤瀾持有的東方集團股份被處置，張宏偉將失去對東方集團的控制權(quán)。
北京時擇律師事務(wù)所臧小麗律師認為，上市公司出現(xiàn)財務(wù)造假，致使投資者在證券交易中遭受損失的，信息披露義務(wù)人應(yīng)當承擔賠償責任；發(fā)行人的控股股東、實際控制人、董事、監(jiān)事、高級管理人員和其他直接責任人員以及保薦人、承銷的證券公司及其直接責任人員，應(yīng)當與發(fā)行人承擔連帶賠償責任，投資者可按照《證券法》規(guī)定進行維權(quán)索賠。
“首富”賣油賣米年收百億，融資87億做開發(fā)商仍在虧損？
東方集團的實控人張宏偉，是黑龍江走出來的數(shù)一數(shù)二的“富豪”。
早在2018年10月，張宏偉就以340億元財富位居2018年胡潤百富榜第76位；2019福布斯中國400富豪榜上，張宏偉以268.7億元財富名列榜單第82位。去年3月25日，在“2024家大業(yè)大酒·胡潤全球富豪榜”上，張宏偉以300億元財富位列榜單812位。
張宏偉的財富中，旗下上市公司東方集團是核心資產(chǎn)之一，主營業(yè)務(wù)是大米、油脂、豆制品加工及農(nóng)產(chǎn)品購銷等。從2018年開始，東方集團年營收就達到“百億”量級。
圖源：東方財富網(wǎng)
但張宏偉并不滿足于只賣油賣米，2013年，他開始進入北京房地產(chǎn)圈，夢想在房地產(chǎn)行業(yè)中做大做強。
2013年，東方集團收購了國開東方城鎮(zhèn)發(fā)展投資有限公司（后更名“東方安頤（北京）城鎮(zhèn)發(fā)展投資有限公司”，簡稱“東方安頤”）39.1%股權(quán)，經(jīng)過多輪運作，東方安頤成為東方集團全資子公司，張宏偉為實控人。
拿到開發(fā)資質(zhì)后，張宏偉將北京區(qū)的青龍湖板塊作為自己進軍北京房地產(chǎn)的首選之地。
綜合Wind資訊、企業(yè)公告等資料，國開東方曾以“中國城鎮(zhèn)運營商第一品牌”為目標，并在2017年制定了“深耕青龍湖、走出北京、戰(zhàn)略上臺階”三步走的階梯發(fā)展目標，其主要業(yè)務(wù)集中在北京市豐臺及房山區(qū)的青龍湖區(qū)域土地一級開發(fā)、二級房地產(chǎn)項目開發(fā)、文旅產(chǎn)業(yè)資源整合項目。
數(shù)據(jù)顯示，2015年開始，國開東方接受房山區(qū)、豐臺區(qū)政府委托，負責青龍湖區(qū)域121平方公里的整體開發(fā)。
也是在2015年，東方集團通過增發(fā)股份，募集87. 03億元資金，扣除各項發(fā)行費用后，實際募集資金凈額為86.1億元，并于2016年 5 月18日全部到賬。
拿到錢后，東方集團將其中20億元用于償還公司和子公司銀行及其他機構(gòu)借款，其余約60.45億元用于青龍湖地塊開發(fā)和國開東方股權(quán)收購。
但被張宏偉寄予厚望的國開東方，在青龍湖區(qū)域擁有一二級土地開發(fā)資質(zhì)，還曾和萬科、龍湖合作開發(fā)了翡翠西湖、熙湖悅著兩大項目，即使不算合作項目，東方集團在此處的投資也已高達156億元。
但可惜的是，國開東方并未實現(xiàn)“中國城鎮(zhèn)運營商第一品牌”的目標，反而給東方集團帶來連年虧損。
2020年4月，國開東方與豐臺區(qū)王佐鎮(zhèn)政府簽訂棚改實施協(xié)議，取得了青龍湖南一區(qū)、南二區(qū)的棚改項目。
但僅僅2年后，遲遲沒有尋找到棚改項目合作單位的東方集團，就申請退出青龍湖棚改項目。據(jù)2022年財報，東方集團已在其中投入約8.4億元。
和上述青龍湖棚改項目同為一級開發(fā)業(yè)務(wù)的還有青龍湖國際文化會都核心區(qū)C地塊，截至2024年上半年，該核心區(qū)C北側(cè)地塊已經(jīng)在2021年掛牌2次、2022年上半年掛牌1次，共3次在公開土地市場掛牌出讓，但因房地產(chǎn)市場環(huán)境影響，均未能成交。
截至2024年上半年，東方集團在一級土地開發(fā)業(yè)務(wù)中合計投資金額約65.06億元，但結(jié)轉(zhuǎn)收入金額僅31.91億元。
此外，東方集團在二級土地開發(fā)業(yè)務(wù)上也并未回本。其中豐臺區(qū)青龍湖國際文化會都核心區(qū)A地塊的二級土地開發(fā)業(yè)務(wù)，分別包括A01、A02、A03、A04地塊，截至2024年上半年，已投資總額約82.54億元，但結(jié)轉(zhuǎn)收入僅約44.28億元。
2024年業(yè)績預(yù)告顯示，東方集團預(yù)計2024年凈利潤虧損8億元到12億元，其中房地產(chǎn)業(yè)務(wù)預(yù)計計提減值3億元至6億元。
此外，在2024年3月6日，東方集團因流動資金緊張，還將上述募集資金中的6.29億元閑置募集資金用于臨時補充流動資金，這筆資金將于2025年3月5日到期歸還，但東方集團卻表示，因為缺錢無法按期歸還到募集資金專用賬戶。
“東北首富”的資本擴張之路
值得一提的是，東方集團在房地產(chǎn)業(yè)務(wù)中的虧損，并不全由“張首富”自己買單。
張宏偉為了實現(xiàn)“地產(chǎn)夢”，通過東方集團募集的87. 03億元中，投資方包括博時資本管理有限公司、上海興瀚資產(chǎn)管理有限公司、申萬宏源證券有限公司和創(chuàng)金合信基金管理有限公司。
如今國開東方（現(xiàn)“東方安頤”）連虧10年多，不知道這些投資方的收益如何？
圖源：公司公告
雖然張宏偉在房地產(chǎn)領(lǐng)域的投資不算順利，但他在其他板塊卻風生水起，有著豐富的投資經(jīng)驗。曾有人用“‘東方系’的糧，青龍湖的房，民生銀行的票子，還有伊拉克的石油”來描述張宏偉的投資范圍之廣。
張宏偉早在1984年就成立了哈爾濱東方建筑公司，四年后公司更名“東方企業(yè)集團”，并在1994年成功上市。
但上市后的東方集團主營業(yè)務(wù)并不是房地產(chǎn)相關(guān)業(yè)務(wù)，而是大米加工銷售、油脂加工銷售、豆制品加工銷售、農(nóng)產(chǎn)品購銷及農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈服務(wù)等，其東方糧倉、銀祥豆制品是其主打品牌。
隨著東方集團上市，張宏偉也拿到了第一桶金。1994年，《福布斯》首次對中國富豪排名，張宏偉名列第二，僅次于劉永好兄弟，成為當時的“東北首富”。
完成原始資本積累后，“張首富”逐步開始了多元化的資本布局。幾年時間里，他通過重組、收購等的方式，相繼投資了錦州港、民生銀行、新華人壽等企業(yè)。
目前，張宏偉通過東方有限參控股四家知名上市公司，包括東方集團、聯(lián)合能源(0467.HK）、民生銀行（600016.SH）和ST錦港，涉足的業(yè)務(wù)包括現(xiàn)代農(nóng)業(yè)及健康食品、石油天然氣及新能源、信息安全、金融、資源物產(chǎn)、港口交通、新型城鎮(zhèn)化開發(fā)七大產(chǎn)業(yè)。
此外，張宏偉在北京還有一處物業(yè)資產(chǎn)，就是位于北京東四環(huán)霄云橋東北角的5A級寫字樓——東方金融中心。
這座大廈算得上是朝陽區(qū)麗都商圈的地標性寫字樓，地上地下合計32層，總建筑面積10萬平方米，附近是第三使館區(qū)、燕莎商圈、798藝術(shù)區(qū)、頤堤港商業(yè)區(qū)，地段極佳。
企業(yè)預(yù)警通顯示，以東方金融中心為核心資產(chǎn)的北京大成飯店有限公司總資產(chǎn)約38.43億元，東方集團是北京大成飯店的控股股東，張宏偉為實控人。
另據(jù)東方集團在投資者互動平臺回復(fù)顯示，東方金融中心的寫字樓出租率為67%，商業(yè)出租率100%。雖然資產(chǎn)優(yōu)質(zhì)，但北京大成飯店卻連續(xù)四年虧損，2020年至2023年，累計虧損金額約5.39億元。
圖源：企業(yè)預(yù)警通
但“首富”的富有，有一半的功勞是杠桿，而杠桿從來都是一柄“雙刃劍”！
就比如北京大成飯店有限公司，雖然實控人是張宏偉，但卻還欠著股權(quán)收購款沒付清。
2024年11月13日，資源網(wǎng)絡(luò)有限公司對東方集團提起仲裁，要求大成飯店及東方集團商業(yè)投資有限公司以2.76億元價格，回購其持有的約30%大成飯店股權(quán)。目前三方仍未就此案達成一致。
雖然四處投資，名下資產(chǎn)豐厚，但在“富豪”的背后，張宏偉要經(jīng)營這些資產(chǎn)要面對大量的負債。僅以東方集團為例，截至2024年第三季度，其總負債就高達192.3億元。
更嚴重的是，隨著財務(wù)造假的行為被曝光，“張首富”旗下公司面臨“債主”加速討債，這些資產(chǎn)還能繼續(xù)留在他的手中嗎？如今已經(jīng)70歲的張宏偉能否重整旗鼓？