界面新聞記者 | 呂文琦
繼允許港澳銀行內地分行開辦外幣銀行卡業(yè)務后，港澳金融機構入股內地保險公司的門檻也在降低。
2月26日，金融監(jiān)管總局發(fā)布《關于香港、澳門金融機構入股保險公司有關事項的通知》（以下簡稱《通知》）。明確自2025年3月1日起，香港、澳門金融機構入股境內保險公司不再執(zhí)行“最近一年末總資產不低于二十億美元”的規(guī)定。
金融監(jiān)管總局表示，制定《通知》是有序擴大金融對外開放的重要舉措，有利于內地保險公司吸引港澳優(yōu)質金融機構投資入股，進一步增強資本實力、優(yōu)化股權結構，也有利于深化與香港、澳門的開放合作，促進港澳長期繁榮穩(wěn)定。
開放又進一步
據了解，2024年10月，內地與香港、澳門分別簽署了《關于修訂＜《內地與香港關于建立更緊密經貿關系的安排》（CEPA）服務貿易協議＞的協議二》《關于修訂＜《內地與澳門關于建立更緊密經貿關系的安排》（CEPA）服務貿易協議＞的協議二》，其中對香港、澳門金融機構入股境內保險公司資質要求作出調整。
這一調整屬于制度型開放的具體實踐，旨在將區(qū)域經貿合作從“政策優(yōu)惠”轉向“規(guī)則對接”。此次政策并非孤立調整，而是2007年以來CEPA框架下保險業(yè)開放進程的延續(xù)。
2007年，《內地與港澳關于建立更緊密經貿關系的安排》（CEPA）補充協議四簽署，首次允許港澳機構入股內地保險公司，但設定了“總資產不低于50億美元”的準入門檻。
2018年，國務院發(fā)布《關于進一步擴大金融業(yè)對外開放的舉措》，將資產門檻由50億美元降至20億美元。
2019年《粵港澳大灣區(qū)發(fā)展規(guī)劃綱要》落地后，政策進一步向區(qū)域協同傾斜，提出“擴大港澳金融機構業(yè)務范圍”。
在本次調整之后，港澳金融機構向保險公司投資入股，應當符合以下條件：一是財務狀況良好穩(wěn)定，最近3個會計年度連續(xù)盈利；二是國際評級機構最近3年對其長期信用評級為A級以上；三是最近3年內無重大違法違規(guī)記錄；四是符合所在地金融監(jiān)管機構的審慎監(jiān)管指標要求。
近年來，中國持續(xù)推進金融業(yè)對外開放。數據顯示，截至2023年末，境外保險機構在境內已經設立了67家營業(yè)性機構和70家代表處，外資保險公司總資產達到2.4萬億元，在境內保險行業(yè)市場份額已經到10%。
日前，匯豐人壽迎來2022年完成“合資轉外資”轉型后的第三次資本補充，該公司股東匯豐保險（亞洲）擬向公司增資3.62億元。匯豐人壽表示，此次增資體現了公司股東對于匯豐人壽在中國內地市場長期、健康、穩(wěn)定發(fā)展的堅定支持。除了匯豐人壽獲得股東加碼，兩家外資保險機構保德信保險資產管理有限公司、北京法巴天星財產保險股份有限公司也在積極籌建中。
引入資本金與經驗
普華永道中國金融業(yè)管理咨詢合伙人周瑾向界面新聞表示，為了落實中央的金融對外開放政策，進一步支持粵港澳大灣區(qū)的融合，適當降低香港和澳門金融機構入股保險公司的門檻，有利于引進成熟保險市場的產品和經驗，以豐富國內市場的產品供給和提升國內保險機構的經營管理水平。
瑞士再保險數據顯示，香港地區(qū)2023年保險密度為8769美元/人，位居全球第二、亞洲第一。而內地2023年的保險密度3635元（508美元/人），與香港存在較大差距。此番降低準入門檻，有助于推進兩地互補性合作，縮小差距，推動中國保險市場整體升級。
尤其是當前中國壽險市場正在向分紅型產品轉型，香港市場的拳頭產品便是低保底高浮動收益的儲蓄險，預期內部收益率可達6%-7%。2024年前三季度內地訪客赴港投保保費達466億港元，多半流向此類產品。在相關產品設計與資產端匹配上，相信內地與香港保險業(yè)有諸多可以交流之處。
對外經濟貿易大學創(chuàng)新與風險管理研究中心副主任龍格向界面新聞表示，取消20億美金的門檻對于在大灣區(qū)地區(qū)吸引港澳資金進入保險業(yè)有較大幫助。在第三屆國際金融領袖投資峰會上，金融監(jiān)管總局局長李云澤表示，深化兩地養(yǎng)老金融合作。推動大灣區(qū)跨境養(yǎng)老保險合作，服務香港居民北上養(yǎng)老需求。支持兩地保險機構合作開發(fā)跨境醫(yī)療險產品。
除了保險業(yè)本身的經驗共享，周瑾認為，此次調整也將加速促成境外金融機構投資布局中國保險市場，部分緩解當前保險行業(yè)資本緊張的局面。
“香港和澳門保險市場的競爭格局相對集中，頭部公司體量較大，但數量較多的中小公司普遍規(guī)模不大，很多不滿足總資產二十億美元的標準。此次降低準入門檻后，這些中小型保險公司也可以參與投資內地的保險公司股權。”周瑾指出。
