記者｜趙陽戈

華仁藥業(yè)（300110.SZ）的業(yè)績預(yù)告令人大跌眼鏡，引人深思。

公司預(yù)計2024年要虧損11.8億元至13.8億元，同比下滑727.45%至833.8%。要知道2010年上市以來，華仁藥業(yè)就是“別人家的孩子”從來沒出現(xiàn)過虧損。今次一把虧掉超10億元，相當(dāng)于過去多年的業(yè)績總和。

導(dǎo)致華仁藥業(yè)業(yè)績爆雷的最核心因素是全資子公司青島華仁醫(yī)藥有限公司（簡稱“青島華仁”）對國藥藥材股份有限公司(簡稱“國藥藥材”)的應(yīng)收款項全額計提信用減值損失。華仁藥業(yè)雖說要全力挽回?fù)p失，最終計提金額須經(jīng)審計后確定，但二級市場投資者已經(jīng)“用腳投票”。

青島華仁與國藥藥材合作可以追溯到2020年。青島華仁原本希望利用自身優(yōu)勢開拓醫(yī)藥原料貿(mào)易業(yè)務(wù)，主要客戶便是國藥藥材。

華仁藥業(yè)對于青島華仁開展的醫(yī)藥原料貿(mào)易業(yè)務(wù)采用凈額法方式確認(rèn)收入，根據(jù)銷售額(不含稅)與采購額(不含稅)之間的差額確認(rèn)為當(dāng)期營業(yè)收入，同時按照營業(yè)收入的金額與其對應(yīng)的銷項稅額合計數(shù)確認(rèn)為應(yīng)收賬款，采購額(不含稅)與其對應(yīng)的銷項稅額確認(rèn)為其他應(yīng)收款-代墊款項。

因此也導(dǎo)致華仁藥業(yè)過去些年其他應(yīng)收款合計數(shù)增長迅猛，2019年至2022年末分別是1344.59萬元、2.73億元、14.19億元、14.29億元，2023年回落到13.64億元，2024年三季度末是13.7億元。

雙方的交易一直持續(xù)到2023年上半年。

但這個國藥藥材卻有“污點”。

筆者看到，在中國醫(yī)藥集團(tuán)有限公司（以下簡稱“國藥集團(tuán)”）的官網(wǎng)上，2020年7月就開始發(fā)布聲明表示“未授權(quán)國藥藥材或其子公司使用注冊商標(biāo)或在企業(yè)名稱中使用‘中國醫(yī)藥集團(tuán)’、‘國藥集團(tuán)’字樣，也未授權(quán)其以‘中國醫(yī)藥集團(tuán)有限公司’、‘中國醫(yī)藥集團(tuán)’、‘國藥集團(tuán)’的名義進(jìn)行任何形式的宣傳、投資或合作。”

國藥集團(tuán)類似聲明持續(xù)不斷。

最近的聲明如國藥集團(tuán)借助控股子公司中國生物技術(shù)股份有限公司官微提醒風(fēng)險，并明示：對國藥藥材涉嫌侵害國藥集團(tuán)商標(biāo)權(quán)和不正當(dāng)競爭行為，國藥集團(tuán)、國藥集團(tuán)下屬中國中藥有限公司（以下簡稱“國藥中藥”）已依法提起訴訟；對國藥藥材虛構(gòu)股東大會會議，偽造股東大會決議、偽造國藥中藥董事簽字、偽造變造公司章程等違法行為，國藥中藥已依法提起訴訟并獲法院支持；對國藥藥材偽造印章等涉嫌犯罪行為，已向公安機關(guān)依法報案。

根據(jù)天眼查，國藥藥材被中國中藥有限公司持股25%，中國中藥有限公司系中國醫(yī)藥集團(tuán)有限公司的全資子公司，中國中藥有限公司受國務(wù)院控制。另外中傳華夏（深圳）實業(yè)有限公司也持有國藥藥材20%的股份，往上追溯中傳華夏（深圳）實業(yè)有限公司也在國務(wù)院麾下。

就目前這個股權(quán)結(jié)構(gòu)，國藥藥材確具迷惑性，但身在行業(yè)內(nèi)的國藥集團(tuán)提著喇叭從2020年起警示多年，華仁藥業(yè)該有基本的警惕，而非放大貿(mào)易，最終導(dǎo)致巨額計提。

實際上，華仁藥業(yè)如果2020年剎車，當(dāng)年的其他應(yīng)收款合計不足3億元，窟窿并不算大。

筆者認(rèn)為，貿(mào)易本就規(guī)模巨大，風(fēng)險意識應(yīng)更強，那么華仁藥業(yè)到底是有多大心臟才“視而不見”，亦或是另有緣由。青島華仁與國藥藥材的貿(mào)易是誰簽的字，風(fēng)控紅線在哪里，為何累計到如此大數(shù)額才剎車，追債進(jìn)展如何（已知雙方有份3年清償?shù)膮f(xié)議），內(nèi)控缺失環(huán)節(jié)在哪兒等等。種種細(xì)節(jié)還需要華仁藥業(yè)提交詳細(xì)專項說明，而非簡單在業(yè)績預(yù)告中一筆帶過，這才是上市公司該給自己和逾4萬股東的交代。