記者 | 沈溦
同一實(shí)控人旗下資產(chǎn)重組近況尚未更新，威爾泰（002058.SZ）先公布了將被ST的消息。
1月23日晚間，威爾泰發(fā)布2024年業(yè)績預(yù)告，預(yù)計(jì)凈利潤為負(fù)值，且營業(yè)收入低于三億元。若經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)觸及《深圳證券交易所股票上市規(guī)則》第9.3.1條的規(guī)定，公司股票將在最新一期年報(bào)披露后被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示。
受此消息影響，1月24日，威爾泰早盤一字跌停，股價(jià)報(bào)8.96元。
上市后營收從未超過3億元
據(jù)預(yù)測，威爾泰2024年?duì)I收和扣除后營收1.4億元至1.75億元，凈利潤和扣非凈利潤均為虧損1600萬元至2400萬元。
虧損原因?yàn)椴糠制奉悆x器儀表產(chǎn)品的銷售價(jià)格、銷售量均有所下降。此外，公司預(yù)計(jì)2024年度需計(jì)提較大額度的各項(xiàng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，上半年度已計(jì)提各項(xiàng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備合計(jì)為231.55萬元。
威爾泰在2006年即已上市，主營儀器儀表制造及汽車檢具制造。不過公司上市后營收從未超過3億元。
2021年，威爾泰收購上海紫燕機(jī)械技術(shù)有限公司，增加汽車檢具業(yè)務(wù)，也是在該年，公司營收超過2億元達(dá)到2.45億元，并實(shí)現(xiàn)2019年以來唯一一次盈利。
2024年12月18日，威爾泰再公告收購，將向同一實(shí)控人旗下的紫江企業(yè)（6000210.SH）和其他股東手中，收購紫江新材約40%股權(quán)。并同步向上海紫竹科技產(chǎn)業(yè)投資有限公司（以下簡稱“紫竹科投”）出售自動(dòng)化儀器儀表業(yè)務(wù)相關(guān)資產(chǎn)。
上述交易預(yù)計(jì)構(gòu)成重大資產(chǎn)重組，但不會(huì)導(dǎo)致公司控股股東和實(shí)際控制人發(fā)生變更，也不涉及發(fā)行股份。
對(duì)此，1月13日，威爾泰證券辦方面表示，從目前與監(jiān)管部門溝通的情況來看，（戴帽）對(duì)公司重組事宜不會(huì)構(gòu)成直接影響，本身公司營收能力不達(dá)標(biāo)，盈利能力弱，監(jiān)管也是鼓勵(lì)我們?nèi)プ霾①彙?/strong>
紫江系資產(chǎn)騰挪
根據(jù)此前紫江企業(yè)和威爾泰公告，威爾泰擬通過現(xiàn)金交易方式，收購紫江新材40%股份，其中向紫江企業(yè)購買股權(quán)比例為23%。并向紫竹科投出售公司儀表業(yè)務(wù)相關(guān)全部資產(chǎn)。
兩項(xiàng)交易均為現(xiàn)金交易，且收購和出售交易不互為前提，擬獨(dú)立實(shí)施。
紫江企業(yè)、威爾泰、紫竹科投三家公司實(shí)際控制人均為沈雯。也就是說，此次紫江新材的股權(quán)交易是紫江系內(nèi)部的資產(chǎn)騰挪，為的是將威爾泰這一在退市新規(guī)下無法避免戴帽的“殼股”盤活，并將分拆受阻的紫江新材實(shí)現(xiàn)“繞道”上市。
上述威爾泰證券辦人士表示，公司基于現(xiàn)在業(yè)績情況和標(biāo)的的長期發(fā)展作出整體重組方案，特別是紫江新材屬于擬上市企業(yè)，在資產(chǎn)透明程度和合規(guī)性上面，監(jiān)管部門還是比較認(rèn)可。
香頌資本董事沈萌對(duì)界面新聞?dòng)浾弑硎荆琁PO收緊，對(duì)一些本身符合政策扶持方向，但短期內(nèi)仍需培育的行業(yè)來說，上市變得更加困難，此后提出的重組新規(guī)，實(shí)際上是鼓勵(lì)上市公司孵化類似“耗錢”“耗時(shí)”項(xiàng)目，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)良性重組。
目前，紫江企業(yè)持有紫江新材58.94%股份，2020年和2022年，紫江新材曾兩度籌劃分拆，目標(biāo)分別為科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板。
2024年年中，紫江新材終止IPO，并在當(dāng)年7月在全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公開掛牌轉(zhuǎn)讓。
紫江新材主要從事軟包鋰電池用鋁塑復(fù)合膜（簡稱“鋁塑膜”）的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售，產(chǎn)品終端應(yīng)用涉及3C數(shù)碼、儲(chǔ)能和動(dòng)力等領(lǐng)域。客戶包括比亞迪（002594.SZ）、寧德時(shí)代（300750.SZ）、鵬輝能源(300438.SZ)、欣旺達(dá)（300207.SZ）等多家知名鋰電池生產(chǎn)企業(yè)，比亞迪和寧德時(shí)代也是紫江新材前十大股東。
過去幾年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)看，紫江新材業(yè)績表現(xiàn)尚可。2020年至2023年，其營業(yè)收入分別為2.32億元、3.66億元、7億元和7.11億元，凈利潤分別為4362.14萬元、6624.59萬元、1.19億元和9023.65萬元。
但在最新公告中，紫江新材未經(jīng)審計(jì)的2024年前三季度營業(yè)收入4.35億元，歸屬于母公司股東的凈利潤3231萬元，期末凈資產(chǎn)5.04億元。
2024年半年報(bào)來看，紫江新材在鋁塑膜銷售領(lǐng)域仍主要集中在中低端市場，新的應(yīng)用領(lǐng)域如固態(tài)電池，尚在初期的產(chǎn)品驗(yàn)證和布局階段。
重組一大阻礙來自于威爾泰自身。截止到2024年9月末，公司總資產(chǎn)3億元，歸屬于上市公司股東的所有者權(quán)益1.33億元，期末貨幣資金6112.42億元。
“目前公司還在進(jìn)行大量的審計(jì)、盡調(diào)工作，畢竟涉及資產(chǎn)整體出售和購買?！鄙鲜鐾柼┳C券辦人士表示。
對(duì)于收購資金問題，該人士表示，公司在收購計(jì)劃中為減少審核程序，加快重組進(jìn)程，安排以現(xiàn)金收購方式進(jìn)行，肯定有一定的籌資壓力，但目前還在前期準(zhǔn)備工作階段，具體金額缺口以及籌資方式?jīng)]有辦法給到一個(gè)回復(fù)?！肮厩捌诟灰姿鲞^大量溝通，關(guān)于資金不足的困難應(yīng)該也提出過整體解決計(jì)劃。”
重組風(fēng)向轉(zhuǎn)變？
事實(shí)上，除威爾泰外，長藥控股（300391.SZ）、庚星股份（600753.SH）、中基健康（000972.SZ）、大晟文化（600892.SH）、松發(fā)股份（603268.SH）等多家公司近期公布了因觸及財(cái)務(wù)類退市指標(biāo)將被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示的消息。
其中，不少公司都在近期公布了重大資產(chǎn)重組的消息。
不過，在2024年因“并購六條”發(fā)布掀起重組熱潮后，自2024年12月以來，海爾生物（688139.SH）、奧康國際（603001.SH）、三峽旅游（002627.SZ）等10余家公司宣布終止籌劃并購重組事項(xiàng)，部分公司并購重組事項(xiàng)開始籌劃不久便終止。
“退市新規(guī)的壓力下，部分盈利能力長期不達(dá)標(biāo)的上市公司再不能躺平，重組市場需求依然強(qiáng)烈。”有從事重組運(yùn)作的私募行業(yè)人士對(duì)界面新聞?dòng)浾弑硎?，從監(jiān)管的角度說，在重組的風(fēng)潮下，對(duì)臨時(shí)起意準(zhǔn)備不足，炒作股價(jià)意向明顯的案例可能會(huì)有加強(qiáng)信息披露的要求。
也有上市公司高管透露，從反饋來看，監(jiān)管層依然鼓勵(lì)并購重組，并購重組政策導(dǎo)向沒有變化?！扒捌谑袌龀醋髦亟M概念過熱，存在資金和上市公司‘投機(jī)’行為”。
威爾泰在重組計(jì)劃公布后，公司股價(jià)短期上漲后又持續(xù)走低。Wind數(shù)據(jù)顯示，公司股價(jià)近20個(gè)交易日大跌24.58%，今年以來跌幅超16.50%?！岸?jí)市場受多重因素影響，整體市場行情近期也比較低迷，公司重組業(yè)務(wù)仍在正常推進(jìn)，也請(qǐng)投資者注意風(fēng)險(xiǎn)。”上述威爾泰證券辦人士表示。