界面新聞記者 | 田鶴琪
今年國際油價將繼續(xù)下跌。
1月21日，中國石油集團經濟技術研究院(下稱中石油經研院)在北京發(fā)布《2024年國內外油氣行業(yè)發(fā)展報告》(下稱《報告》)指出，2025年全球將進入原油累庫周期。因全球經濟增速放緩和電動替代加速，預計石油需求僅增80萬桶/日，至1.037億桶/日；歐佩克(OPEC)難以大規(guī)模退出減產政策、產量小幅增長25萬桶/日，非“OPEC+”產油國供應量將有可能大幅增長155萬桶/日，全球供應增長180萬桶/日，至1.046億桶/日。
“2025年，國際石油市場將趨寬松，國際油價運行中樞將明顯下移，預計布倫特年均油價在65-75美元/桶區(qū)間?！薄秷蟾妗贩Q。
當?shù)貢r間1月20日，擁護傳統(tǒng)能源的美國新任總統(tǒng)唐納德·特朗普正式回歸白宮。在第60屆美國總統(tǒng)就職典禮上，他表示將利用石油和天然氣，填滿該國的戰(zhàn)略儲備，同時降低美國的油氣價格，并加大油氣出口。
《報告》指出，特朗普成為未來影響油價走勢的最大變量。一方面，特朗普將出臺能源政策刺激美國油氣生產和出口，大幅提高關稅壁壘拖累全球石油需求增長，導致全球供需寬松程度加大。
另一方面，美西方可能加大對伊朗和委內瑞拉的制裁力度，導致局部時段全球供應收緊引發(fā)油價大幅波動。促升與促降因素疊加，或對國際油價走勢產生重大影響，波動區(qū)間明顯加大。
中石油經研院認為，特朗普政府對國際油價將產生“短空長多”影響。短期看，美國進一步提高貿易壁壘，阻礙全球經濟復蘇，拖累世界石油需求增長。長期看，美國退出《巴黎氣候協(xié)定》，延緩全球能源轉型大勢，可能將全球石油需求達峰時點推遲。
針對中國國內市場，《報告》預測，2025年國內石油需求向峰值接近，預計石油表觀消費量7.65億噸，同比增長1.1%，主要因化工用油增長拉動。
該機構表示，由于成品油收率的不斷調降，預計全年成品油產量不增反降，較2024年下降0.7%。全年國內成品油產需差約達4000萬噸，仍需通過擴大出口調節(jié)平衡，競爭更加激烈。
針對今年全球天然氣市場方面，中石油經研院預計，2025年全球天然氣市場需求增速將放緩，供需呈脆弱平衡態(tài)勢。
預計今年全球天然氣消費量4.15萬億立方米，增速1.5%，亞洲市場是重要支撐。今年全球天然氣產量約為4.49萬億立方米，同比增長2.3%，北美和中東是產量增長的主要地區(qū)。
中石油經研院認為，歐洲是影響全球LNG市場走勢的重要因素。俄烏過境協(xié)議到期后，歐洲進口俄羅斯管道氣將下降，需新增約1000萬噸LNG彌補俄氣供應缺口，美國是主要增供來源。
“預計歐亞氣價持穩(wěn)，美國氣價上漲。其中，歐洲TTF現(xiàn)貨均價10.5-12美元/百萬英熱單位；東北亞LNG現(xiàn)貨均價11.5-13美元/百萬英熱單位；HH現(xiàn)貨均價2.7-3.5美元/百萬英熱單位?！薄秷蟾妗分赋?。
針對全球能源形勢，該機構預計，2025年全球能源需求仍將保持小幅增長，但增幅進一步收窄。預計全球一次能源消費將升至217.2億-217.6億噸標準煤，增速1.2%-1.4%。
其中，增長最快的仍是非化石能源，但增速會有所放緩。一次能源和發(fā)電結構將不斷優(yōu)化，能源轉型進程持續(xù)推進。美國轉型勢頭放緩，歐洲持續(xù)逆勢而上，中國新能源發(fā)展比較優(yōu)勢進一步顯現(xiàn)。
此外，中石油經研院在同日發(fā)布的《“十五五”國內外油氣行業(yè)發(fā)展環(huán)境展望》（下稱《展望報告》）中指出，“十五五”期間，替代加速導致石油需求增速放緩，國際油價運行中樞下行。
《展望報告》指出，新能源汽車加快發(fā)展導致全球石油需求增長大幅放緩，2030年達到峰值46.1億噸。預計2030年全球新能源汽車市場滲透率達到45%，相比2024年提高23個百分點，導致“十五五”時期全球石油需求年均增速僅為0.24%（約1250萬噸/年），較“十四五”時期放緩2.2個百分點。
中石油經研院預計，“十五五”期間全球石油供應能力增長放緩，非OPEC+供應增量足以滿足全球石油需求增長。例如，美國非常規(guī)原油供應仍將保持增長，預計2030年美國原油產量將達到7.2億噸/年，較當前水平升6000萬噸/年。
同時，OPEC+繼續(xù)維持減產保價策略。石油收入仍將是OPEC+傳統(tǒng)產油國財政收入的主要來源。預計以沙特為首的OPEC+產油國大概率將繼續(xù)實施減產保價策略，調控石油市場供需平衡以提振油價。
《展望報告》表示，地緣局勢不確定性將大幅提升市場波動性，國際油價脈沖式上漲/下跌或成常態(tài)，導致油價在高低情景之間大幅震蕩。
“十五五”期間，基準情景下，預計世界石油市場供需形勢總體寬松，國際油價運行中樞下移，降至60-70美元/桶。
對于全球天然氣市場方面，《展望報告》指出，全球天然氣需求穩(wěn)步增長，供需寬松帶動價格進入下行周期。
預計2030年，全球天然氣需求4.5萬億方，“十五五”期間年均增速1.5%，與“十四五”期間基本持平。
具體來看，亞洲將貢獻全球一半以上的增量，2030年天然氣需求1.23萬億方，“十五五”期間年均增速3.4%，高出全球增速1.9個百分點。
歐洲需求已經達峰，未來將持續(xù)推進能源轉型，氣電更多發(fā)揮調峰電源作用，“十五五”期間年均降速1.5%，預計2030年需求將降至4300億方。
美國人工智能等新產業(yè)帶來新的電力需求增長，燃氣電廠仍有較大發(fā)展?jié)摿?，天然氣需求達峰時間將延至2030年左右，峰值約9300億-9500億方，“十五五”年均增速0.7%-1.1%。
該機構認為，全球天然氣產量也將持續(xù)增長，增量集中在北美、中東。國際大石油公司對油氣業(yè)務持更加積極的態(tài)度，普遍提高上游投資和油氣產量目標。預計“十五五”期間，全球天然氣產量年均增長1.8%，北美及中東地區(qū)貢獻全球增量的75%-80%。
《展望報告》對國際氣價分別做出了三種情景下的預測。
基準情景下，全球天然氣市場供需整體寬松，國際氣價顯著下行。預計HH現(xiàn)貨、TTF現(xiàn)貨和東北亞LNG現(xiàn)貨均價分別為2.8-3.5、8-10、9-11美元/百萬英熱單位。
高情景下，若能源轉型進程受到制約、地緣沖突持續(xù)加劇、液化項目延遲投產，HH現(xiàn)貨、TTF現(xiàn)貨和東北亞LNG現(xiàn)貨均價約為3.0-3.6、11-13、12-14美元/百萬英熱單位。
低情景下，若能源轉型加速，全球天然氣需求快速下降，HH現(xiàn)貨、TTF現(xiàn)貨和東北亞LNG現(xiàn)貨均價降至2.2-2.8、5-7、6-8美元/MMBtu。