界面新聞記者 | 劉晨光
臨近年底，港股今年整體的IPO情況基本的輪廓已形成。
港交所發(fā)布的年度回顧中，截至11月29日，港交所新上市61家公司，同比減少16.4%。雖然數(shù)量減少，不過首次公開招股集資790.13億港元，同比大幅增加70.6%。港交所稱，在2024年，香港位居全球四大新股市場之一，其上市活動和集資額都遠勝前一年。
港交所于今年迎來了兩家根據(jù)新規(guī)第十八C章上市的特?？萍脊尽⑷以?/span>GEM改革后上市的公司，以及首宗特殊目的收購公司并購交易（De-SPAC）。
從保薦機構(gòu)的角度來看，wind數(shù)據(jù)顯示，截至12月24日，今年保薦上市的中介機構(gòu)排在前10的分別是中國國際金融香港證券有限公司（19家）、中信證券國際有限公司（12家）、華泰金融控股（香港）有限公司（7家）、海通國際資本有限公司（6家）、中信里昂證券有限公司（5家）、建設(shè)銀行國際有限公司（5家）、招銀國際有限公司（5家）、J.P. Morgan Securities (Far East) Limited（4家）、農(nóng)銀國際融資有限公司（4家）、中信建投(國際)金融控股有限公司（3家）。
安永研究報告指出，2024年，由于百億級IPO重新出現(xiàn)，提升香港IPO平均籌資規(guī)模至13.04億港元，同比上升91%。投資者認購情緒明顯回溫，有95%的香港IPO企業(yè)獲得超額認購，比去年高出4個百分點。
具體行業(yè)而言，主板IPO中，零售和消費、科技行業(yè)最受投資者歡迎，平均認購倍數(shù)分列第一和第二位。在2024前十大IPO中，百億IPO推高零售與消費IPO籌資額，占前十大的74%；在IPO數(shù)量上，零售與消費行業(yè)也列第一。
值得一提的是，受益于政策端的支持，2024年“A+H”備受關(guān)注。截止目前，港股市場已有超過150只“A+H”股，尤其是今年以來順豐控股、美的集團、龍蟠科技成功完成H股上市，另有多家A股企業(yè)也正在推進赴港上市計劃。
安永審計服務(wù)合伙人李康表示： “多重因素支持港股IPO活動熱度回升。一方面，港股市場的流動性增強，市場情緒改善。美聯(lián)儲降息以及港交所在提升市場效率和流動性方面作出一系列改革，包括優(yōu)化上市審核機制、批準實施惡劣天氣交易等措施。此外，中國內(nèi)地和香港交易所發(fā)布多項支持性政策，科技公司，特別是內(nèi)地科技公司赴港上市意愿提升。”
根據(jù)畢馬威發(fā)布的IPO分析展望，前10大IPO中募資最多的是美的集團（00300.HK），成為年度港股募資王，總共募集資金35.7億港元。此外，前10大IPO占到募資總額的76%。相比之下，2023年前10大IPO更多的是來自于信息技術(shù)、媒體和電信業(yè)等行業(yè)。
畢馬威中國香港資本市場組主管合伙人劉大昌認為，隨著香港IPO市場持續(xù)向好，投資者信心日益增強，香港作為上市目的地的吸引力與日俱增。中國證監(jiān)會鼓勵內(nèi)地龍頭企業(yè)來港上市以及中國內(nèi)地計劃適度地寬松貨幣政策將繼續(xù)推動IPO趨勢。而更多中東證券交易所獲納入認可證券交易所列表，預(yù)計將吸引個別中東企業(yè)來港作第二上市。因此，預(yù)計2025年將持續(xù)有大規(guī)模公司來港上市。
沙利文大中華區(qū)合伙人兼董事總經(jīng)理陸景接受界面新聞記者采訪時表示，在IPO市場中，科技、零售與消費行業(yè)成為亮點。特別是科技行業(yè)，由于港交所降低了特?？萍脊旧鲜械氖兄甸T檻，并優(yōu)化了SPAC并購交易規(guī)則，吸引了眾多科技企業(yè)赴港上市。同時，零售與消費行業(yè)也表現(xiàn)出色，多個大型零售企業(yè)的上市推動了該行業(yè)在IPO市場中的募資額。此外，香港市場的流動性和市場情緒也明顯改善。
“港交所對交易機制的持續(xù)改革，如優(yōu)化市場結(jié)構(gòu)、降低上市成本等，吸引了更多的資金進入市場。國際資金的流入，特別是來自北美和歐洲的投資者，進一步推動了香港股市的活躍度。”陸景說道。
陸景表示，未來隨著全球經(jīng)濟的復(fù)蘇和科技的持續(xù)發(fā)展，香港IPO市場有望繼續(xù)保持增長態(tài)勢。港交所計劃實施進一步的改革舉措，包括使現(xiàn)貨市場系統(tǒng)在技術(shù)上兼容“T+1”結(jié)算周期，以及優(yōu)化《企業(yè)管治守則》及上市規(guī)則等，這將進一步提升市場的吸引力和競爭力。預(yù)計2025年港股IPO市場將持續(xù)展現(xiàn)強勁活力，有望重返全球新股市場TOP3，并創(chuàng)造超過1000億港元的募資規(guī)模。