界面新聞?dòng)浾?| 呂文琦

界面新聞編輯 | 江怡曼

12月20日，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布通知，將原定2024年底結(jié)束的保險(xiǎn)公司償付能力監(jiān)管規(guī)則（Ⅱ）（又稱償二代二期或規(guī)則II）過(guò)渡期延長(zhǎng)至2025年底。

根據(jù)通知，對(duì)于因新舊規(guī)則切換對(duì)償付能力充足率影響較大的保險(xiǎn)公司，可于2025年1月15日前與金融監(jiān)管總局及派出機(jī)構(gòu)溝通過(guò)渡期政策，金融監(jiān)管總局將于2025年2月底前一司一策確定過(guò)渡期政策。

原已享受過(guò)渡期政策的單家保險(xiǎn)公司，2025年過(guò)渡期政策原則上不得優(yōu)于保險(xiǎn)公司原過(guò)渡期最后一年享受的政策。

2021年12月，原銀保監(jiān)會(huì)印發(fā)《保險(xiǎn)公司償付能力監(jiān)管規(guī)則（Ⅱ）》和《中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)關(guān)于實(shí)施保險(xiǎn)公司償付能力監(jiān)管規(guī)則（Ⅱ）有關(guān)事項(xiàng)的通知》（銀保監(jiān)發(fā)〔2021〕52號(hào)），對(duì)因新舊規(guī)則切換導(dǎo)致綜合償付能力充足率下降的保險(xiǎn)公司,按照“一司一策”確定過(guò)渡期政策，從2025年起開(kāi)始全面執(zhí)行償二代二期。

國(guó)家金融監(jiān)管總局相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，考慮到保險(xiǎn)業(yè)償付能力監(jiān)管規(guī)則切換至規(guī)則II的影響尚未完全消化，為維護(hù)保險(xiǎn)業(yè)穩(wěn)健運(yùn)行，經(jīng)審慎研究決定，延長(zhǎng)規(guī)則Ⅱ?qū)嵤┻^(guò)渡期至2025年底。

自償二代二期實(shí)施后，以壽險(xiǎn)為主要代表的保險(xiǎn)公司紛紛面臨償付能力吃緊。普華永道中國(guó)金融行業(yè)管理咨詢合伙人周瑾向界面新聞表示，償二代二期規(guī)則進(jìn)一步夯實(shí)保險(xiǎn)公司的資本，一方面對(duì)實(shí)際資本的認(rèn)可標(biāo)準(zhǔn)更加嚴(yán)格和審慎，另一方面對(duì)最低資本的因子進(jìn)行更新以客觀反映不斷上升的風(fēng)險(xiǎn)狀況。因此，對(duì)于很多壽險(xiǎn)公司而言，規(guī)則切換會(huì)帶來(lái)償付能力充足率（尤其是核心償付能力充足率）不同程度的下降。

2021年末保險(xiǎn)業(yè)平均綜合償付能力充足率為232.1%，平均核心償付能力充足率為219.7%；而2024年三季度末，盡管已較2023年低點(diǎn)有所回升，但依舊低于執(zhí)行償二代二期前的水平，綜合償付能力充足率為197.4%，核心償付能力充足率為135.1%。

為提高償付能力，今年險(xiǎn)企現(xiàn)發(fā)債熱，中國(guó)人壽、人保財(cái)險(xiǎn)、太保壽險(xiǎn)等公司年內(nèi)發(fā)債總額超過(guò)千億。

有中型險(xiǎn)企高管向界面新聞表示：“償二代二期在世界范圍內(nèi)看都是很先進(jìn)的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。但有一個(gè)問(wèn)題是實(shí)施后，保險(xiǎn)公司股東不斷向公司投錢(qián)，且公司保費(fèi)規(guī)模越大，需要的資本金越多，因此股東投入越來(lái)越多。但股東的出資能力和出資意愿都在下降，疊加監(jiān)管對(duì)于險(xiǎn)企股東資質(zhì)和來(lái)源審批趨嚴(yán)，挑戰(zhàn)重重?！?/p>

考慮到當(dāng)前保險(xiǎn)公司在償付能力上遇到的挑戰(zhàn)，監(jiān)管已下發(fā)多項(xiàng)措施，緩解保險(xiǎn)公司償付能力之困。如去年9月，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布《關(guān)于優(yōu)化保險(xiǎn)公司償付能力監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的通知》，優(yōu)化資本計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)，提高保險(xiǎn)公司的核心資本，進(jìn)而間接釋放權(quán)益資產(chǎn)的配置空間。

2024年9月，保險(xiǎn)業(yè)“新國(guó)十條”發(fā)布，明確提出“強(qiáng)化逆周期監(jiān)管”、“優(yōu)化償付能力和準(zhǔn)備金監(jiān)管政策”。

國(guó)家金融監(jiān)管總局相關(guān)負(fù)責(zé)人指出，下一步將指導(dǎo)保險(xiǎn)公司做好《通知》貫徹落實(shí)，推動(dòng)保險(xiǎn)公司加強(qiáng)償付能力管理，提升資本補(bǔ)充能力，不斷夯實(shí)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)基礎(chǔ)。