消息面上，市場利率定價自律機制近期發(fā)布的兩則新倡議，特別是《關于優(yōu)化非銀同業(yè)存款利率自律管理的倡議》，對現金管理類理財及貨幣基金收益率產生了較大影響。新規(guī)要求，非銀同業(yè)活期存款利率被納入自律管理。

據了解，鵬華同業(yè)存單指數7天持有(014437)主要投資于中證同業(yè)存單AAA指數的成份券及備選成份券，追求跟蹤偏離度及跟蹤誤差的最小化。Wind數據顯示，截止2024年12月19日，該基金最新規(guī)模為77.77億元，年內收益達2.23%。

圖片來源：Wind 截至2024年12月19日

Wind數據顯示，截至12月19日，同業(yè)存單AAA指數的年內回報率達到2.31%，已大幅跑贏中證貨幣基金指數的1.70%。

華泰證券認為，今年以來同業(yè)存款利率居高不下，背后主要是手工補息被叫停等導致銀行面臨負債端壓力，自律機制改革下，同業(yè)活期存款利率下行降低了銀行整體的負債成本，將直接利好同業(yè)存單，也將推動市場利率中樞下移。

中銀證券指出，從貨幣基金2024年三季報情況看，債券配置比例占凈值33.98%，其中26.82%為同業(yè)存單，相較于貨幣基金7天年化收益率的運行通道已下移至1年期國開債收益率和R007通道當中，若2025年同業(yè)存款利率以公開市場7天逆回購操作利率為定價基準，則貨幣基金7天年化收益率或較當前仍有一定下行空間，尋求閑錢理財及增值，且對日常流動性有需求的投資者或可關注同業(yè)存單指數基金的配置機會。