近日，五部門印發(fā)《關(guān)于全面實(shí)施個(gè)人養(yǎng)老金制度的通知》（下稱《通知》），提出個(gè)人養(yǎng)老金制度將于12月15日推廣至全國(guó)。
也就是說，個(gè)人養(yǎng)老金以及相應(yīng)的稅收優(yōu)惠政策的實(shí)施范圍，要正式從36個(gè)先行城市（地區(qū)）擴(kuò)大到全國(guó)了！
值得注意的是，個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品也持續(xù)擴(kuò)容，其中指數(shù)基金首次被納入個(gè)人養(yǎng)老金基金名錄。 根據(jù)《通知》規(guī)定，納入個(gè)人養(yǎng)老金基金名錄的首批 85 只權(quán)益類指數(shù)基金，包括 78 只跟蹤寬基指數(shù)的產(chǎn)品和 7 只跟蹤紅利指數(shù)的產(chǎn)品。
其中，華夏基金旗下包括A500ETF基金（512050）、滬深300ETF華夏（510330）、科創(chuàng)50ETF（588000）等熱門寬基ETF聯(lián)接基金在內(nèi)的9只產(chǎn)品正式被納入個(gè)人養(yǎng)老金投資產(chǎn)品目錄。往后，有個(gè)人養(yǎng)老金賬戶的投資者可以借助Y份額，布局這幾個(gè)大熱產(chǎn)品了。
為什么A500等指數(shù)產(chǎn)品會(huì)被納入個(gè)人養(yǎng)老金投資范疇？
先來說說什么是個(gè)人養(yǎng)老金。
在1994年，世界銀行出版了《防止老齡危機(jī)——保護(hù)老年人及促進(jìn)增長(zhǎng)的政策》，第一次提出建立養(yǎng)老金的“三支柱”模式。
第一支柱：由政府主導(dǎo)建立的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)，主要包括了職工養(yǎng)老保險(xiǎn)和居民養(yǎng)老保險(xiǎn)。我國(guó)養(yǎng)老主要依靠的就是第一支柱——社?；?，也就是咱們退休之后統(tǒng)一領(lǐng)退休金。
第二支柱：是由企事業(yè)單位發(fā)起，并由商業(yè)機(jī)構(gòu)運(yùn)作的職業(yè)養(yǎng)老金，企業(yè)和員工按照一定比例共同繳納，賬戶享受一定的稅收優(yōu)惠，比如企業(yè)年金和職業(yè)年金。不過由于主要局限于效益好的企業(yè)和機(jī)關(guān)單位，存在覆蓋面較窄，基金規(guī)模相對(duì)較小等問題。
第三支柱：是個(gè)人自愿參加的養(yǎng)老儲(chǔ)蓄計(jì)劃，用于解決養(yǎng)老保險(xiǎn)需求，個(gè)人可以根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)偏好投資于基金、債券、股票等投資組合，賬戶也享受稅收優(yōu)惠。
通過三個(gè)支柱，形成了由政府、企業(yè)和個(gè)人共同參與的養(yǎng)老體系，由三者共同承擔(dān)養(yǎng)老金給付。剛才提到，我國(guó)養(yǎng)老主要依靠的就是第一支柱，但隨著近年老齡化趨勢(shì)加強(qiáng)，疊加物價(jià)上漲預(yù)期，原本的養(yǎng)老金體系也需要更大的補(bǔ)充。我們這代年輕人，也已經(jīng)越來越深刻的意識(shí)到養(yǎng)老的重要性，“老無所依”的問題受到越來越多的關(guān)注，因此，早做打算、早做規(guī)劃也成為了很多人的訴求，在這一背景下，久期更長(zhǎng)、更多元的養(yǎng)老投資標(biāo)的應(yīng)運(yùn)而生。
除此之外，當(dāng)前低利率已經(jīng)成為趨勢(shì)，這也意味著往后債基、理財(cái)產(chǎn)品、銀行存款等相對(duì)低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品回報(bào)率會(huì)整體越來越低，并不能解決大家今后的養(yǎng)老訴求，因此固收+、混合型以及股票型指數(shù)基金等更能產(chǎn)生“超額”的方向成為新選擇。
最后也是最重要的一點(diǎn)，寬基指數(shù)投資適配養(yǎng)老長(zhǎng)久期場(chǎng)景。
個(gè)人養(yǎng)老金賬戶的資金一般要直到退休后才能領(lǐng)取，所以養(yǎng)老是一個(gè)真正長(zhǎng)期限的投資，在長(zhǎng)達(dá)幾年甚至數(shù)十年的個(gè)人養(yǎng)老金長(zhǎng)期投資中，費(fèi)用低廉、風(fēng)險(xiǎn)較為分散、追隨市場(chǎng)趨勢(shì)的寬基指數(shù)是一個(gè)值得考慮的選擇。
費(fèi)用低廉，長(zhǎng)期省錢！
由于養(yǎng)老投資是一項(xiàng)長(zhǎng)達(dá)數(shù)十年的投資，產(chǎn)品的管理費(fèi)、托管費(fèi)等費(fèi)用將對(duì)最終的投資結(jié)果產(chǎn)生較大的影響。與普通開放式基金相比，指數(shù)基金的各項(xiàng)費(fèi)率相對(duì)低廉，能夠在長(zhǎng)期投資過程中，為投資者節(jié)省不少費(fèi)用。例如A500ETF基金（512050），不論是ETF本身，還是場(chǎng)外聯(lián)接（022430/022431），還是養(yǎng)老Y份額，年管理費(fèi)+托管費(fèi)合計(jì)僅為0.2%，屬于同類最低檔，也大幅低于主動(dòng)型基金。
(圖片來源：華夏基金官網(wǎng))
持倉(cāng)透明，簡(jiǎn)單易懂！
由于指數(shù)基金是跟蹤某一特定指數(shù)的表現(xiàn)，根據(jù)相應(yīng)權(quán)重選取指數(shù)成分股作為持倉(cāng)。而指數(shù)的選樣標(biāo)準(zhǔn)、加權(quán)方法、成份股信息都是公開透明的，因此大家不用再糾結(jié)基金經(jīng)理的調(diào)倉(cāng)、漂移、甚至換人等問題，可以把命運(yùn)掌握在自己手里。不僅如此，像滬深300、A500等寬基指數(shù)衡量的是A股市場(chǎng)的整體水平，也助于投資者一鍵把握市場(chǎng)趨勢(shì)。
長(zhǎng)期持有，熨平波動(dòng)！
指數(shù)基金定期調(diào)倉(cāng)，優(yōu)勝劣汰，具有長(zhǎng)期生命力，而通過長(zhǎng)期持有，也能大幅平滑股票市場(chǎng)波動(dòng)、降低交易成本。例如，回測(cè)數(shù)據(jù)顯示，自2010年起，任意時(shí)點(diǎn)布局中證 A500指數(shù)，隨著持有期限的拉長(zhǎng)，平均收益率會(huì)有一個(gè)較大的提升。
數(shù)據(jù)來源：Wind，華夏基金測(cè)算，數(shù)據(jù)區(qū)間：2010.1.1-2024.9.30，指數(shù)歷史走勢(shì)不代表具體產(chǎn)品業(yè)績(jī)，不預(yù)示未來表現(xiàn)，也不代表投資建議。平均收益率是指任意時(shí)間投資該指數(shù)并持有相應(yīng)年數(shù)，所獲得的年化收益率的平均值。
以上數(shù)據(jù)來源：wind，華夏基金，截至2024年12月13日