文｜阿爾法工場

就在“史上最大光伏招標項目”中國電建（601669.SH）51GW眾說紛紜、馬上揭開謎底之際，南網(wǎng)能源（003035.SZ）先給出一個謎面。

12月12日，南網(wǎng)能源（003035.SZ）公布了2.5GW組件項目中標候選人。一道新能以0.668元/W價格成功入圍，這一價格低于光伏“自律成本價”0.68元/W。

也許比起中國電建51GW的饕餮大餐，南網(wǎng)能源的2.5GW只能算是個前菜，因此并未引來業(yè)內(nèi)集中聲討。

南網(wǎng)能源項目從11月25日開標至最終公布，歷經(jīng)半個月。按此時間計算，接下來中國電建51GW組件招標，預(yù)計最快本周也將公布中標候選人。

12月9日，中國電建51GW光伏組件集采項目開標，業(yè)內(nèi)高度關(guān)注。

這是光伏行業(yè)自律機制的一次大考。有58家光伏組件企業(yè)參與了此次投標，其中20家企業(yè)的報價低于10月18日行業(yè)自律約定的價格0.68元/W。

各家光伏企業(yè)的投標價格均已披露。中國電建于11月13日發(fā)布集采招標公告，若根據(jù)光伏行業(yè)協(xié)會給出的10月“自律成本價”0.68元/W作為紅線，行業(yè)中的一線骨干企業(yè)全部達標。

其中，晶科（688223.SH），晶澳（002459.SZ），天合光能（688599.SH），隆基（601012.SH）四大龍頭組件廠統(tǒng)一報出了0.703元/W的單價，表現(xiàn)出為維護行業(yè)健康發(fā)展承擔責任、不打內(nèi)卷式“價格戰(zhàn)”的意愿。

但還是有“后進企業(yè)”不聽話，在“生死線”上奮力一搏。例如大恒能源、億晶光電（600537.SZ）、英利能源、弘元綠能（603185.SH）等，企圖用低價搶標。

中國電建本次項目為框架采購。這種方式允許采購方在一定期限內(nèi)，以協(xié)議中約定的條件和價格，靈活訂購產(chǎn)品和服務(wù)，無需每次都進行單獨的招標過程。

因此，不排除有些企業(yè)抱有“通過低價先進入名單、后續(xù)履約過程中再博弈具體價格”的隱秘心思。

目前的開標結(jié)果，是對光伏行業(yè)自律機制的一次考驗，也對央國企的招標原則提出了挑戰(zhàn)。

畢竟，能入圍，說明已是電建合格的投標方。如果真有報低價者成功入選，說明所謂“自律”難以得到下游客戶央企甲方的支持，“行業(yè)自律聯(lián)盟”也將面臨土崩瓦解的局面。

02 如何管制“刺頭”？

行業(yè)自律能否實現(xiàn)，根本在于各家光伏企業(yè)的利益分配能否達成一致。

在市場經(jīng)濟的規(guī)則下，沒有企業(yè)愿意犧牲自己的利益，為所謂行業(yè)自律買單。

不患寡而患不均。過去，二線組件廠憑借自身價格優(yōu)勢搶標，是再正常不過的商業(yè)行為。

但現(xiàn)在價格自律的氛圍下，光伏大廠憑借出貨量和品牌優(yōu)勢，鼓吹限價顯然對自己更有利。

假設(shè)參投方一致投出0.68元/w的價格“貼地飛行”，理論上，下游央國企電站會選擇名氣更大、出貨量更多、質(zhì)量更有保障的大廠。

再者，同樣是限產(chǎn)20%，大廠能夠依靠庫存調(diào)節(jié)能力和相對充沛的現(xiàn)金流，可扛住較小的損失。

但對于小企業(yè)來說，可能意味著是生存還是死亡。當人在生存邊緣掙扎時，自律即等于“何不食肉糜”。

更有業(yè)內(nèi)人士發(fā)出質(zhì)疑：自律機制，是否只是龍頭企業(yè)強加于小企業(yè)的道德束縛？

面對那些決定命運、能讓瀕臨破產(chǎn)的光伏企業(yè)存活于寒冬的超級大單，哪怕只有一點點，這樣的誘惑，掙扎在生存線上的小企業(yè)幾乎無法抵擋。

更何況，還有一些如弘元綠能等敢于挑戰(zhàn)權(quán)威的“刺頭”企業(yè)正逆勢擴張，試圖在行業(yè)低谷期占據(jù)更有利的生態(tài)位。

如何管制“刺頭”？

據(jù)筆者從業(yè)內(nèi)了解，為了能讓簽訂自律公約的三十多家公司整體減產(chǎn)，光伏行業(yè)的協(xié)會采取了一些特殊硬性手段：參與減產(chǎn)的企業(yè)要交1億元作為保證金，完不成減產(chǎn)任務(wù)則相應(yīng)從里面扣錢，未來可能改為根據(jù)產(chǎn)能份額上交不同金額。

這次電建項目開標后，業(yè)內(nèi)有討論稱，未來光伏協(xié)會可能會在投標價格上，設(shè)置更為嚴厲的措施，以懲罰“逆行者”。

甲方的難題

光伏企業(yè)自律聯(lián)盟，之前被喻為光伏“歐佩克”。實際上，這個比喻并不準確。

光伏界真正的“歐佩克”，是掌握著招標量“生死大權(quán)”的下游電站，它們才是能源的供應(yīng)商。光伏制造企業(yè)則更像油氣開采設(shè)備商，充其量是賣鏟人的角色。

光伏協(xié)會管天管地到處“開槍”，卻難以轄制“五大六小”國有電站的行動并施加有效影響。這才是令人頭疼的難題。

作為甲方，央國企的投資采購模式，向來更看重初期投資成本。其一貫的招標原則，是在評估乙方能保質(zhì)保量交付的前提下“價低者得”。

2021年，硅料短缺致使組件價格快速上升。組件廠為了利益最大化，曾抱團高價圍標——幾家組件廠共同提高投標價格，令甲方十分被動。

這種做法短期內(nèi)限制了市場競爭，導(dǎo)致招標方須支付更高的采購成本，損害了這些央國企電站的利益。

如今，供需關(guān)系逆轉(zhuǎn)，市場決策權(quán)交到了買方手中。

中國電建作為甲方，有自主評估采購產(chǎn)品的權(quán)利，符合市場化機制，本就無可厚非。從開標結(jié)果上看，低于0.68元/W的報價，也仍然被中國電建視為有效報價。

況且，即便甲方從高于0.68元/w的“自律價”中選擇中標企業(yè)，就本次四大組件廠報價同為0.703元/W而言，央企甲方該以何種標準選擇、怎么分配額度？

低價，起碼是一種共識。

行業(yè)出清，發(fā)心是好的。但較為成功的煤炭供給側(cè)改革自2016年開始，也花了4年的時間，才逐漸清除落后產(chǎn)能。

煤炭行業(yè)中，國企占比較高，這使得政策執(zhí)行更為迅速和統(tǒng)一。

而光伏大多為民企，政府不能直接下場干預(yù)高度市場化的交易，因為這不僅無法解決蛋糕分配問題，還涉嫌違法。

行業(yè)協(xié)會與光伏巨頭，曾希望“看得見的手”出面協(xié)調(diào)，但最終落空了。

花落誰家，結(jié)果公布在即。預(yù)計最快本周內(nèi)，電建將公示中標候選人。

如中國電建仍按“價低者得”原則確定中標者，在某種程度上也并非壞事。

有形之手與無形之手，握在一起的那一天，或許光伏才有新天地。而不是像現(xiàn)在這樣互掰手腕、拉扯較勁。