文 | 楊佳琪

12月13日，克勞斯（600579.SH）發(fā)布公告稱，公司經(jīng)與關(guān)聯(lián)股東中化工裝備（香港）有限公司（簡(jiǎn)稱“裝備香港”）協(xié)商，裝備香港擬將其對(duì)克勞斯控股子公司China National Chemical Equipment(Luxembourg)S.à.r.l（以下簡(jiǎn)稱“裝備盧森堡”）享有合計(jì)4.78億歐元（約為37億元人民幣）的債權(quán)轉(zhuǎn)為對(duì)裝備盧森堡的股權(quán)。

經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)注意到，本次交易完成后，克勞斯將不再控制裝備盧森堡，裝備盧森堡由克勞斯全資子公司變更為其參股子公司，裝備香港將持有裝備盧森堡90.76%股權(quán)，克勞斯持有裝備盧森堡9.24%股權(quán)。同時(shí)，克勞斯也將不再?gòu)氖滤芰蠙C(jī)械業(yè)務(wù)。

KM集團(tuán)五年累計(jì)虧損49.80億元

據(jù)披露，裝備盧森堡成立于2015年12月，注冊(cè)資本12500歐元，其主要資產(chǎn)為其全資子公司KM集團(tuán)及其下屬公司。KM集團(tuán)是全球橡塑設(shè)備系統(tǒng)解決方案的領(lǐng)導(dǎo)者，是全球少數(shù)結(jié)合了注塑、擠出和反應(yīng)成型技術(shù)的供應(yīng)商之一，主營(yíng)業(yè)務(wù)是塑料和橡膠加工機(jī)械，主要產(chǎn)品包括注塑設(shè)備、擠出設(shè)備和反應(yīng)成型設(shè)備等。

在克勞斯體系內(nèi)，KM集團(tuán)扮演著重要角色?？藙谒褂稍璌M集團(tuán)借殼天華院而來(lái)，2018年底，公司將控股股東中國(guó)化工旗下海外資產(chǎn)裝備盧森堡100%股權(quán)注入后，更名為克勞斯。

自2016年中國(guó)化工集團(tuán)收購(gòu)KM集團(tuán)后，外界一直期待將其注入上市公司天華院。而2018年KM集團(tuán)被天華院并購(gòu)后，其并表對(duì)當(dāng)年上市公司的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)起到了立竿見(jiàn)影的效果。

但自2019年起，克勞斯業(yè)績(jī)已連續(xù)虧損五年。其中，KM集團(tuán)的業(yè)績(jī)不佳是導(dǎo)致克勞斯業(yè)績(jī)虧損逐年擴(kuò)大的最主要原因。財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2019年至2023年，克勞斯歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)分別為-1.58億元、-2.30億元、-2.46億元、-16.18億元以及-27.68億元，五年間累計(jì)虧損50.2億元。其中，裝備盧森堡（包含KM集團(tuán)）累計(jì)虧損49.80億元，占比高達(dá)99.20%。

對(duì)此，克勞斯表示，近年來(lái)由于歐美高端注塑市場(chǎng)行情階段性低迷，KM集團(tuán)整體新增訂單有所下降，疊加歐美供應(yīng)鏈成本高企，搬遷后新工廠產(chǎn)能優(yōu)勢(shì)未充分利用等原因影響，KM集團(tuán)毛利率不及預(yù)期，近幾年出現(xiàn)持續(xù)虧損，嚴(yán)重拖累了上市公司業(yè)績(jī)及經(jīng)營(yíng)發(fā)展。因此，克勞斯決定讓出裝備盧森堡的控制權(quán)。本次交易完成后，裝備盧森堡變更為克勞斯參股公司。

營(yíng)收受到大幅影響

經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)注意到，在此次交易的同時(shí)，克勞斯的主營(yíng)業(yè)務(wù)也發(fā)生改變?？藙谒共辉?gòu)氖滤芰蠙C(jī)械業(yè)務(wù)，主營(yíng)業(yè)務(wù)將變?yōu)榛ぱb備業(yè)務(wù)和橡膠機(jī)械業(yè)務(wù)。

而塑料機(jī)械業(yè)務(wù)曾為克勞斯的主營(yíng)業(yè)務(wù)之一，在營(yíng)收中也占據(jù)重要位置。據(jù)財(cái)報(bào)顯示，克勞斯2023年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入116.05億元，其中注塑設(shè)備的營(yíng)業(yè)收入為60.32億元，占比51.98%。

對(duì)此，克勞斯表示，可能存在因資產(chǎn)置出而帶來(lái)的經(jīng)營(yíng)規(guī)模下降風(fēng)險(xiǎn)。裝備盧森堡營(yíng)業(yè)收入占公司合并口徑營(yíng)業(yè)收入的比重較大，本次交易完成后，標(biāo)的公司不再納入合并范圍，因而會(huì)導(dǎo)致公司營(yíng)業(yè)收入體量縮小。據(jù)披露，2023年，克勞斯?fàn)I業(yè)收入為116.05億元，本次交易后備考營(yíng)業(yè)收入為19.61億元；2024年1月到7月，公司營(yíng)業(yè)收入為50.24億元，本次交易后備考營(yíng)業(yè)收入為9.99億元。

雖然營(yíng)業(yè)收入縮減，但本次交易完成后，克勞斯歸母凈利潤(rùn)和基本每股收益將有所上升。據(jù)公告顯示，2023年和2024年前7個(gè)月公司歸母凈利潤(rùn)分別為-27.02億元、-16.34億元，本次交易后備考?xì)w母凈利潤(rùn)分別為-2.05億元、-1.60億元；基本每股收益分別為-5.56元/股、-3.29元/股，本次交易后備考基本每股收益為-0.41元/股、-0.32元/股。

“本次交易完成后，公司總資產(chǎn)和總負(fù)債有所下降，歸屬于母公司股東的所有者權(quán)益有所提升。本次交易有利于提升公司資產(chǎn)質(zhì)量，增強(qiáng)公司的持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力。”克勞斯表示。

經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)注意到，克勞斯已于2022年度和2023年度分別對(duì)收購(gòu)裝備盧森堡股權(quán)而形成的商譽(yù)進(jìn)行計(jì)提減值準(zhǔn)備10.01億元和11.90億元。今年10月30日，克勞斯決定再次對(duì)KM集團(tuán)相關(guān)資產(chǎn)進(jìn)行計(jì)提減值準(zhǔn)備6.36億元。

對(duì)于主營(yíng)業(yè)務(wù)變更對(duì)業(yè)績(jī)將造成的影響，克勞斯表示，“未來(lái)上市公司業(yè)績(jī)將由天華院、中化橡機(jī)和上市公司本部（成本中心）組成，持續(xù)盈利性可以得到保障。”

在公告中，克勞斯提到，未來(lái)公司將致力于研發(fā)和生產(chǎn)高質(zhì)量的設(shè)備產(chǎn)品并提供設(shè)備及相關(guān)整體解決方案，完善治理體系，持續(xù)推進(jìn)組織機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)流程優(yōu)化；堅(jiān)持創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)，推動(dòng)新產(chǎn)品的研發(fā)和關(guān)鍵技術(shù)的突破，挖掘新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。其中，天華院將持續(xù)加大在新材料、新能源、節(jié)能環(huán)保、基礎(chǔ)設(shè)施等領(lǐng)域的技術(shù)攻關(guān)，積極推進(jìn)新技術(shù)、新成果的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)化；中化橡機(jī)將加快向中高端智能橡膠機(jī)械制造企業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展。

此外，為更加全面地體現(xiàn)公司的產(chǎn)業(yè)布局和運(yùn)營(yíng)情況，準(zhǔn)確反映公司未來(lái)戰(zhàn)略發(fā)展方向，克勞斯也計(jì)劃對(duì)公司名稱進(jìn)行變更，證券簡(jiǎn)稱由克勞斯變更為中化裝備（最終以上海證券交易所核準(zhǔn)的證券簡(jiǎn)稱為準(zhǔn)）。