文 | 巨潮 小盧魚
編輯 | 楊旭然
雙十二臨近，各大品牌正是沖刺年底銷量的時(shí)候，掃地機(jī)器人廠商們卻頻頻爆出些“不務(wù)正業(yè)”的消息來。
石頭科技的創(chuàng)始人昌敬近期因?yàn)橛衷诰W(wǎng)上發(fā)布自己玩沙漠越野的視頻，被網(wǎng)友直呼“沉迷造車”、“不務(wù)正業(yè)”、“自己套現(xiàn)9億元，卻讓別人耐心一點(diǎn)”。
有意思的是，今年4月昌敬便在個(gè)人媒體賬號(hào)中開始以“極石汽車創(chuàng)始人”自居，這重身份甚至被昌敬置于石頭科技董事長(zhǎng)之前，其發(fā)布的內(nèi)容中對(duì)極石汽車品牌的宣傳也遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了對(duì)掃地機(jī)器人的宣傳。
另一家行業(yè)企業(yè)追覓科技，不僅嘗試造車，在開發(fā)人形機(jī)器人上的花費(fèi)也是頗多。但是帶領(lǐng)追覓科技完成四足機(jī)器人、人形機(jī)器人研發(fā)工作的喻超，今年卻選擇離職，自己出去成立了創(chuàng)業(yè)公司“鹿明機(jī)器人”。
科沃斯股價(jià)表現(xiàn)（自2020年1月至今）
科沃斯倒是一直專注主業(yè)，但業(yè)績(jī)明顯承壓，成長(zhǎng)性幾乎消失殆盡了。2024年前三季度公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入102.3億元，同比-2.9%，歸母凈利潤(rùn)6.2億元，同比+1.9%，股價(jià)也早已不復(fù)當(dāng)年“掃地茅”的風(fēng)光。
種種跡象似乎都在拷問一個(gè)問題：掃地機(jī)器人還算得上好生意嗎？
01 有硬傷
掃地機(jī)器人一直不夠智能化。
今年雙十一有國(guó)補(bǔ)加成，新款掃地機(jī)器人的價(jià)格也能優(yōu)惠20%，吸引了不少消費(fèi)者下單。期間，科沃斯全渠道成交額18.9億元，追覓全渠道交易額9.2億元，云鯨全渠道交易額17億元，皆有不錯(cuò)的市場(chǎng)表現(xiàn)。
不過二手交易平臺(tái)上也很快上架了一批“幾乎全新”的掃地機(jī)器人，價(jià)格基本只有原價(jià)的兩三成，可見主人是真的很想出手。
除了APP用不慣、覺得自己拖地更快更干凈這種主觀因素，掃地機(jī)器人的技術(shù)硬傷確實(shí)也不少。
防纏繞能力不過關(guān)，吸不走的長(zhǎng)頭發(fā)、動(dòng)物毛發(fā)纏繞在輪子上，就需要用戶拿剪刀手動(dòng)清理，不然容易卡死輪子。
避障能力不過關(guān)，不是卡在邊邊角角，就是一頭撞上椅子腿，或者把臨時(shí)放置的小東西推著走，最慘的是識(shí)別不出狗屎貓屎嘔吐物，反而會(huì)來個(gè)涂抹均勻。
清理能力不過關(guān)，拖痕明顯，邊角容易拖不到，有的水箱里即使加了清潔劑、除臭劑也會(huì)帶來異味，基站得靠用戶定期趴地上手動(dòng)清理，不然也會(huì)滋生細(xì)菌和異味。
可以說，網(wǎng)上關(guān)于各品牌掃地機(jī)器人的避雷貼層出不窮，有些用戶分享了自己給掃地機(jī)器人更換塵盒塵袋、手抹臟兮兮的基站、挖出輪子好剪去毛發(fā)的視頻，留言區(qū)紛紛直呼“看完不想買了”“立省三四千”。
因?yàn)槭褂眠^程中總是需要人工干預(yù)和設(shè)置，目前大多數(shù)掃地機(jī)器人都顯得不太智能，長(zhǎng)期使用總有種費(fèi)時(shí)費(fèi)力的感覺。
當(dāng)然，技術(shù)的升級(jí)迭代總需要時(shí)間，最早的掃地機(jī)器人只能干掃不會(huì)濕拖，如今加了水箱、上下水功能，清潔能力、避障能力也較最初有所提升，只是距離用戶心中的理想水平還有較大差距，需要廠商們繼續(xù)努力更新技術(shù)。
但是，國(guó)內(nèi)掃地機(jī)器人廠商在研發(fā)投入上越來越吝嗇，這無疑限制了產(chǎn)品智能化水平的持續(xù)提升。
以科沃斯為例，2022年研發(fā)人員數(shù)量為1,600人，占總員工比例17.98%；研發(fā)費(fèi)用為7.44億元，其中工資薪酬4.82億元，直接投入1.75億元；研發(fā)費(fèi)用占營(yíng)收的比例為4.85%。
2023年，科沃斯研發(fā)人員數(shù)量為1,562人，占總員工比例16.11%；研發(fā)費(fèi)用為8.25億元，其中工資薪酬5.07億元，直接投入1.93億元；研發(fā)費(fèi)用占營(yíng)收的比例為5.32%。
雖然研發(fā)投入在增長(zhǎng)，但是同銷售費(fèi)用比起來，這點(diǎn)研發(fā)投入就不夠看了。2021年至2023年，科沃斯的銷售費(fèi)用分別為32.37億元、46.23億元、52.97億元，占總營(yíng)收的比例分別為24.74%、30.17%、34.17%。
可見科沃斯在營(yíng)銷方面的投入遠(yuǎn)高于研發(fā)，這種不平衡的投入結(jié)構(gòu)在行業(yè)內(nèi)也不是個(gè)例，很可能會(huì)影響掃地機(jī)器人的長(zhǎng)期技術(shù)創(chuàng)新能力。
02 攻與守
先行者不一定是最后的贏家。
在消費(fèi)者樸素的認(rèn)知里，研發(fā)出功能強(qiáng)大的產(chǎn)品才是科技企業(yè)的正途，可是科沃斯、石頭科技等廠商卻走上了“輕研發(fā)、重銷售”的歪路。這背后的原因，很可能是掃地機(jī)器人行業(yè)目前正處于價(jià)增、量增雙乏力的尷尬境地。
2016-2018年，掃地機(jī)器人行業(yè)的智能化程度有所突破，技術(shù)升級(jí)之下滲透率明顯提升，而產(chǎn)品均價(jià)比較穩(wěn)定，行業(yè)驅(qū)動(dòng)因素為量增，零售額CAGR高達(dá)43%。
2019-2022年，掃地機(jī)器人行業(yè)的自清潔到全基站功能逐漸完備，產(chǎn)品均價(jià)從千余元提高到三千元，但消費(fèi)者支付高溢價(jià)意愿開始下降，銷量開始下滑，零售額CAGR只有16%。
2023年之后，經(jīng)濟(jì)大環(huán)境和消費(fèi)者心理出現(xiàn)明顯變化，掃地機(jī)器人這種高價(jià)非必需品行業(yè)受的影響更大，繼續(xù)提高產(chǎn)品均價(jià)容易被消費(fèi)者徹底拋棄，廠商們只能盡量維持銷量、開拓海外市場(chǎng)。
石頭科技就對(duì)海外市場(chǎng)寄予厚望，2021-2023年間海外銷售額分別為33.64、34.83、42.29億元。2024年“黑五”期間，石頭科技在北美地區(qū)GMV同比增長(zhǎng)42%，在北歐地區(qū)GMV同比增長(zhǎng)42%，在中東、澳洲等市場(chǎng)也取得了明顯增長(zhǎng)。
但是，此時(shí)市場(chǎng)份額增長(zhǎng)的背后往往銷售費(fèi)用的增長(zhǎng)和產(chǎn)品售價(jià)的降低。2024Q3，石頭科技的銷售費(fèi)用率達(dá)到了26.18%，同比增加了7.29個(gè)百分點(diǎn)，加上采用了降價(jià)促銷的策略，公司毛利率降至53.95%，同比下降了4.72個(gè)百分點(diǎn)。
如果掃地機(jī)器人行業(yè)滲透率不斷提升、市場(chǎng)總量不斷擴(kuò)大，這種前期的必要投入還有帶來后期超額回報(bào)的可能性?？上У氖?，目前掃地機(jī)器人的滲透率既不高，提升速度也不快，廠商的十八般武藝不是用來開疆拓土的，而是用來搶對(duì)手地盤。
科沃斯的感受應(yīng)該是最明顯的，從過去的一枝獨(dú)秀，到如今面對(duì)群狼環(huán)伺，只能通過大量的營(yíng)銷活動(dòng)來搶奪消費(fèi)者的注意力。
2017年，科沃斯品牌掃地機(jī)器人(含一點(diǎn)品牌)在中國(guó)市場(chǎng)線下零售額份額為82%，處于絕對(duì)的主導(dǎo)地位。2018年開始，科沃斯受到小米系的沖擊（石頭科技也是給小米代工起家），但仍占有約40%的市場(chǎng)份額。
到了2023年以后，科沃斯在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的表現(xiàn)持續(xù)偏弱，市場(chǎng)份額進(jìn)一步下滑，最低的時(shí)候大概只占30%左右。此消彼長(zhǎng)之下，投資者對(duì)科沃斯的信心嚴(yán)重受挫，公司股價(jià)從2020年的高點(diǎn)250.41元跌至2024年的50元左右，跌幅高達(dá)80%。
科沃斯完成了中國(guó)掃地機(jī)器人市場(chǎng)教育的重任，但在這個(gè)技術(shù)門檻并不算特別高、產(chǎn)品差異化也不是很明顯的行業(yè)里，先行者并不能一直獨(dú)享勝利的果實(shí)。
不過看看石頭科技的股價(jià)，再看看至今沒有啟動(dòng)IPO計(jì)劃的追覓、云鯨，可見追趕上來的其他競(jìng)爭(zhēng)者，也無法重現(xiàn)“掃地茅”當(dāng)年的榮光。
03 增長(zhǎng)點(diǎn)
掃地機(jī)器人還是資本眼中的好賽道嗎？
掃地機(jī)器人無疑曾是引得眾多投資者爭(zhēng)搶的明星賽道，以追覓科技為例，光是發(fā)生在2021年的C輪融資就融到了36億元。
但一直沒提上日程的IPO和不斷出走、另起爐灶的高管，似乎都在暗示著，靠著掃地機(jī)器人起家的追覓科技需要考慮其他的發(fā)展路徑，比如拓展產(chǎn)品線、進(jìn)入新的市場(chǎng)領(lǐng)域，才能給資本市場(chǎng)講出一個(gè)更有想象力的故事。
追覓科技和石頭科技一樣，都想過擠入新能源汽車賽道，不過無論是入局時(shí)間，還是技術(shù)、資金實(shí)力，掃地機(jī)器人廠商在這方面都毫無優(yōu)勢(shì)可言。而且投資人真能認(rèn)可這個(gè)故事邏輯的話，最近石頭科技的創(chuàng)始人就不會(huì)被罵不務(wù)正業(yè)了。
造車雖然不靠譜，對(duì)已經(jīng)成功上市的石頭科技、成功套現(xiàn)的昌敬等人來說，影響倒也不一定很大。但是對(duì)拿了許多股權(quán)融資的追覓科技來說，一直找不到靠譜的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)，那影響可就不一定很小了。
所以追覓科技又把注意力放到了研發(fā)人形機(jī)器人身上。2022年年中，追覓正式立項(xiàng)了人形機(jī)器人項(xiàng)目，2024年8月，追覓又成立了百億規(guī)模的追創(chuàng)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)創(chuàng)投基金，旨在支持機(jī)器人領(lǐng)域的創(chuàng)新項(xiàng)目。
從技術(shù)上來講，追覓此前只有和小米合作研發(fā)機(jī)器狗的經(jīng)驗(yàn)，而人形機(jī)器人無論是在電機(jī)數(shù)量上，還是整機(jī)系統(tǒng)的復(fù)雜程度上，又或者是平衡控制系統(tǒng)的要求上，都要比研發(fā)機(jī)器狗難的多。
大模型的出現(xiàn)，有可能為滿足人形機(jī)器人運(yùn)動(dòng)過程中的泛化能力提供一個(gè)可靠的解決思路。畢竟人形機(jī)器人未來要在相對(duì)復(fù)雜的工作場(chǎng)景中批量落地，必然會(huì)依賴大模型和機(jī)器學(xué)習(xí)技術(shù)。
只不過，如果掃地機(jī)器人廠商能夠掌握這樣前沿的人工智能技術(shù)，那前文所述的那些硬傷早該改進(jìn)掉了才是。
比起很像昨日黃花的掃地機(jī)器人，人形機(jī)器人才是當(dāng)下資本市場(chǎng)的香餑餑。今年從追覓離職的原人形機(jī)器人業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人、創(chuàng)新機(jī)器人研究院負(fù)責(zé)人喻超就自立門戶，成功完成天使輪融資，準(zhǔn)備開發(fā)聚焦家庭場(chǎng)景的具身智能機(jī)器人。
而在2022年，追覓早期核心成員吳鵬就離職，創(chuàng)辦了全自動(dòng)咖啡機(jī)企業(yè)咖爺科技，擔(dān)任追覓常務(wù)副總裁長(zhǎng)達(dá)6年的王生樂，也離職創(chuàng)辦了泳池清潔機(jī)器人企業(yè)星邁創(chuàng)新。
這些高管們看中的風(fēng)口，都不在掃地機(jī)器人領(lǐng)域。而且一旦人形機(jī)器人技術(shù)突破，成功應(yīng)用到商業(yè)場(chǎng)景，那智能程度不夠高的掃地機(jī)器人們，是不是會(huì)被能掃地拖地、擦桌子、搬東西、帶孩子的家務(wù)機(jī)器人所取代呢？
到那時(shí)，掃地機(jī)器人廠商們面對(duì)的，就不是投入更多的營(yíng)銷經(jīng)費(fèi)就能解決的增長(zhǎng)問題了。