界面新聞記者 | 陳靖
11月29日，中證協(xié)發(fā)布《證券公司重大資產(chǎn)重組財務(wù)顧問業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價辦法（2024年修訂）》。
具體而言，本次修訂內(nèi)容主要包括以下四個方面：
一是調(diào)整行政許可類項目納入年度評價范圍的時點標(biāo)準(zhǔn)，由評價期內(nèi)首次披露獨立財務(wù)顧問報告為準(zhǔn)調(diào)整為評價期內(nèi)被交易所受理為準(zhǔn)。
二是嚴(yán)格A類公司評選標(biāo)準(zhǔn)，增加對項目數(shù)的要求。原則上得分排名前20%且項目數(shù)在行業(yè)平均數(shù)以上的證券公司為A類。
三是完善評價指標(biāo)的賦分方法和權(quán)重。項目質(zhì)量指標(biāo)得分為所有項目得分的平均值，對于終止項目，區(qū)分不同情形進(jìn)行差異化賦分；提高業(yè)務(wù)規(guī)模指標(biāo)的區(qū)分度，按照每家公司的業(yè)務(wù)規(guī)模排名逐一梯次賦分，項目數(shù)指標(biāo)權(quán)重由5分調(diào)整為10分，業(yè)務(wù)凈收入指標(biāo)權(quán)重由10分調(diào)整為5分；參照其他類別投行業(yè)務(wù)相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，適當(dāng)調(diào)減合規(guī)誠信指標(biāo)扣分分值。
四是刪除了業(yè)務(wù)創(chuàng)新指標(biāo)，調(diào)整了個別文字表述。
值得關(guān)注的是，在在上述四點改變中，嚴(yán)格A類公司標(biāo)準(zhǔn)最為引人注意。修訂后的《評價辦法》第五條規(guī)定，協(xié)會在中國證監(jiān)會的監(jiān)督指導(dǎo)下，根據(jù)財務(wù)顧問業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價得分高低，將納入評價范圍的證券公司劃分為A、B、C三類。原則上得分排名前20%且項目數(shù)在行業(yè)平均數(shù)以上的證券公司為A類，排名后20%的為C類，其余為B類。
2023年12月25日，證券業(yè)協(xié)會公布了2023年證券公司財務(wù)顧問業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價結(jié)果：共計41家券商參評，評價結(jié)果A類5家、B類28家、C類8家。
相比2022年，2023年參評券商總數(shù)增加2家、A類券商數(shù)量減少3家、B類券商數(shù)量增加5家，C類券商數(shù)量保持不變。
2023年獲A類5家類券商分別是：國泰君安（601211.SH)、中金公司（601995.SH)、中泰證券（600918.SH）、中信建投（601066.SH)和中信證券（600030.SH）。
此外，財務(wù)顧問業(yè)務(wù)評估中，合規(guī)誠信指標(biāo)滿分20分，中證協(xié)特別列出了多項重扣的情形，包括：
證券公司受到刑事處罰或行政處罰的，評價結(jié)果為C類；受到公開譴責(zé)、限制業(yè)務(wù)活動、暫不受理與行政許可有關(guān)文件行政監(jiān)管措施的，董事、監(jiān)事、高級管理人員因?qū)具`法違規(guī)行為負(fù)有責(zé)任被認(rèn)定為不適當(dāng)人選或公開譴責(zé)的，每次扣10分。
受到責(zé)令更換董事、監(jiān)事、高級管理人員或限制其權(quán)利、限制股東權(quán)利或責(zé)令轉(zhuǎn)讓股權(quán)等行政監(jiān)管措施的，每次扣9分。
受到責(zé)令處分有關(guān)人員等行政監(jiān)管措施的，董事、監(jiān)事、高級管理人員因?qū)具`法違規(guī)行為負(fù)有責(zé)任被監(jiān)管談話的，每次扣6分。
受到責(zé)令改正、責(zé)令增加內(nèi)部合規(guī)檢查次數(shù)等行政監(jiān)管措施的，每次扣5分。
受到出具警示函、責(zé)令公開說明、責(zé)令定期報告等行政監(jiān)管措施的，每次扣4分。
受到紀(jì)律處分、自律管理措施的，每次分別扣4分、2分。
從業(yè)人員受到刑事處罰、行政處罰、行政監(jiān)管措施、紀(jì)律處分、自律管理措施的，對時任職公司每次分別扣6分、5分、4分、4分、2分。
此外，中證協(xié)規(guī)定，評價期結(jié)束后、評價結(jié)果公布前，證券公司因從事財務(wù)顧問業(yè)務(wù)受到司法機關(guān)刑事處罰或證監(jiān)會及其派出機構(gòu)行政處罰的，本期評價結(jié)果直接評定為C類，下一評價期不再重復(fù)考慮。證券公司在評價過程中存在弄虛作假、干擾評價工作等嚴(yán)重不當(dāng)行為的，評價結(jié)果降低一檔；協(xié)會將視情節(jié)輕重，對證券公司及其相關(guān)責(zé)任人采取紀(jì)律處分或自律管理措施，按照相關(guān)規(guī)定記入誠信檔案。
事實上，自去年8月證監(jiān)會發(fā)布階段性收緊IPO和再融資的政策后，越來越多的券商將目光投向北交所和并購重組業(yè)務(wù)。彼時，記者在采訪中就了解到，從過往經(jīng)驗看，IPO和再融資收緊甚至?xí)和５恼撸霈F(xiàn)在二級市場低迷、整體估值較低的時期，很多優(yōu)質(zhì)的上市公司價值會被低估，此時也是市場結(jié)構(gòu)調(diào)整，并購業(yè)務(wù)快速發(fā)展的良好契機。
中證協(xié)指出，下一步，協(xié)會將按照修訂后的《評價辦法》組織開展2024年度評價工作，及時公布評價結(jié)果，充分發(fā)揮評價的聲譽激勵約束作用，督促證券公司歸位盡責(zé)，持續(xù)提高重大資產(chǎn)重組財務(wù)顧問業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)質(zhì)量。
