文｜達(dá)摩財(cái)經(jīng)
11月28日，萬(wàn)業(yè)企業(yè)（600641.SH）發(fā)布公告稱，公司間接控股股東簽署《財(cái)產(chǎn)份額轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，公司實(shí)際控制人將發(fā)生變更。
本次協(xié)議簽署前，上海浦科持有萬(wàn)業(yè)企業(yè)24.27%股份，為萬(wàn)業(yè)企業(yè)的控股股東。宏天元合伙持有上海浦科51%的股份，為上海浦科控股股東。宏天元管理和申宏元管理則為宏天元合伙的合伙人，因此宏天元管理和申宏元管理的實(shí)際控制人朱旭東、李勇軍、王晴華三人即為萬(wàn)業(yè)企業(yè)的實(shí)際控制人。
轉(zhuǎn)讓協(xié)議顯示，宏天元管理及申宏元管理等11名有限合伙人將分別向先導(dǎo)科技、先導(dǎo)獵宇轉(zhuǎn)讓其持有的宏天元合伙全部份額，轉(zhuǎn)讓交易價(jià)款合計(jì)為24.9732億元。
公開(kāi)資料顯示，朱旭東曾任上海浦東新區(qū)科委主任。上海浦科則是浦東新區(qū)的創(chuàng)投引導(dǎo)基金。朱旭東在2012年擔(dān)任上海浦科董事長(zhǎng)，之后又完成了上海浦科的改制。
本次權(quán)益變動(dòng)后，先導(dǎo)科技、先導(dǎo)獵宇將持有宏天元合伙100%份額，并間接持有上海浦科51%股權(quán)，因此間接控制公司24.27%的股份表決權(quán)。公司實(shí)際控制人將由朱旭東、李勇軍、王晴華三人變更為朱世會(huì)。
值得一提的是，上海浦科同時(shí)還持有浦科飛人51%股份，浦科飛人目前持有另一上市公司上工申貝（600843.SH）8.41%股份，為公司第一大股東。雖然上工申貝目前為無(wú)控股股東、無(wú)實(shí)際控制人狀態(tài)，但成為第一大股東后，朱世會(huì)也掌握了上工申貝一定的話語(yǔ)權(quán)。
此外，由朱世會(huì)持股99.97%的佛山粵邦投資有限公司還持有光智科技（300489.SZ）29.99%的股份，為公司控股股東，朱世會(huì)為光智科技實(shí)際控制人。在本次權(quán)益變動(dòng)后，皖系富豪朱世會(huì)的資本版圖將得到進(jìn)一步的擴(kuò)大。
皖系富豪資本布局
朱世會(huì)出生于1967年，安徽蚌埠人，曾于廣東省對(duì)外經(jīng)濟(jì)發(fā)展公司、廣州住友商事等企業(yè)就職。2003年，他參與創(chuàng)辦了廣東先導(dǎo)稀材股份有限公司，主要從事稀散?屬相關(guān)領(lǐng)域。
2011年，朱世會(huì)先導(dǎo)稀材的基礎(chǔ)上發(fā)展成立了先導(dǎo)科技集團(tuán)，并逐漸通過(guò)先導(dǎo)科技等平臺(tái)參控股先導(dǎo)電科等諸多企業(yè)。先導(dǎo)科技官網(wǎng)顯示，集團(tuán)聚焦快速發(fā)展的?科技產(chǎn)業(yè)，在稀散?屬、先進(jìn)材料和資源回收業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，重點(diǎn)布局下游器件、模組、系統(tǒng)等領(lǐng)域，產(chǎn)品應(yīng)?于半導(dǎo)體、微電?、5G、光通訊、光伏、LED照明、紅外光學(xué)、顯?、輻射探測(cè)、制藥、動(dòng)物營(yíng)養(yǎng)等。
今年7月，先導(dǎo)科技以40.38億美元營(yíng)業(yè)收入位列2024年《財(cái)富》中國(guó)企業(yè)500強(qiáng)榜單471位。朱世會(huì)也憑借90億元財(cái)富位列《2024年·胡潤(rùn)百富榜》第576位。
朱世會(huì)很早就因高超的資本運(yùn)作在A股市場(chǎng)聞名。早在2019年，朱世會(huì)在先導(dǎo)稀材IPO沖刺失利后，便通過(guò)通過(guò)協(xié)議轉(zhuǎn)讓+定增加持的方式，拿下上市公司中飛股份控股權(quán)。
實(shí)現(xiàn)對(duì)中飛股份的控制后，朱世會(huì)將紅外光學(xué)器件、高性能鋁合金材料研發(fā)等業(yè)務(wù)進(jìn)行資產(chǎn)騰挪，期間還曾引發(fā)監(jiān)管層的關(guān)注。2021年11月，中飛股份正式更名為光智科技。
今年以來(lái)，朱世會(huì)在資本市場(chǎng)動(dòng)作頻頻。今年2月，朱世會(huì)旗下的先導(dǎo)電科宣布啟動(dòng)IPO輔導(dǎo)，由于IPO進(jìn)程遲遲未能推進(jìn)，先導(dǎo)電科選擇了“曲線上市”。9月29日，光智科技發(fā)布公告稱，公司計(jì)劃購(gòu)買先導(dǎo)稀材所持有的先導(dǎo)電科44.9119%股份，預(yù)計(jì)這一次交易將構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。
先導(dǎo)電科注入光智科技，除了當(dāng)前政策鼓勵(lì)上市公司并購(gòu)重組的因素外，也與光智科技急需一份漂亮業(yè)績(jī)有一定關(guān)聯(lián)。光智科技已經(jīng)連續(xù)兩年實(shí)現(xiàn)虧損，2022年和2023年，公司分別實(shí)現(xiàn)虧損1.14億元和2.41億元。今年前三季度，公司虧損同比有所收窄，虧損超2500萬(wàn)元。
按公告當(dāng)日的股價(jià)計(jì)算，光智科技彼時(shí)的總市值僅為31.36億元，而先導(dǎo)電科估值約210億元，約是光智科技的7倍，因此外界也將本次重組看作“蛇吞象”式交易。
本次朱世會(huì)入主萬(wàn)業(yè)企業(yè)，實(shí)際也是盯上萬(wàn)業(yè)企業(yè)的半導(dǎo)體業(yè)務(wù)。萬(wàn)業(yè)企業(yè)主要從事房地產(chǎn)、集成電路核心裝備。萬(wàn)業(yè)企業(yè)也表示，先導(dǎo)科技成為股東將為公司集成電路業(yè)務(wù)的發(fā)展提供強(qiáng)有力的產(chǎn)業(yè)支持，雙方的半導(dǎo)體業(yè)務(wù)將強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，釋放產(chǎn)業(yè)協(xié)同強(qiáng)大動(dòng)能，共享廣闊的國(guó)產(chǎn)替代市場(chǎng)空間。
原實(shí)控人清倉(cāng)離場(chǎng)
萬(wàn)業(yè)企業(yè)成立于1991年，1993年在上交所主板上市。雖然公司涉及集成電路核心裝備業(yè)務(wù)，但該業(yè)務(wù)的營(yíng)收占比并不高。2023年，萬(wàn)業(yè)企業(yè)總營(yíng)業(yè)收入為9.65億元，房地產(chǎn)行業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收5.5億元，占比為57%，而集成電路設(shè)備制造業(yè)務(wù)收入3.46億元，營(yíng)收占比為36%。
事實(shí)上，萬(wàn)業(yè)企業(yè)此前并不涉及集成電路業(yè)務(wù)，2015年前，萬(wàn)業(yè)企業(yè)一直以房地產(chǎn)業(yè)務(wù)為主，三林萬(wàn)業(yè)為公司第一大股東，持股保持在50%以上。2015年11月，三林萬(wàn)業(yè)與上海浦科簽訂《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，三林萬(wàn)業(yè)將其持有的萬(wàn)業(yè)企業(yè)2.27億股股份轉(zhuǎn)讓給上海浦科，轉(zhuǎn)讓價(jià)格9元/股，轉(zhuǎn)讓金額約為20億元。
轉(zhuǎn)讓后，上海浦科成為萬(wàn)業(yè)企業(yè)第一大股東，持股比例28%，三林萬(wàn)業(yè)持股降至22.39%，退居第二大股東。但上海浦科仍未實(shí)現(xiàn)對(duì)萬(wàn)業(yè)企業(yè)完全控制，公司一度處于無(wú)實(shí)際控制人狀態(tài)。
隨著上海浦科成為第一大股東后，朱旭東引導(dǎo)萬(wàn)業(yè)企業(yè)開(kāi)始了并購(gòu)之路，通過(guò)和國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金（國(guó)家大基金）的聯(lián)動(dòng)，加快在半導(dǎo)體領(lǐng)域的布局。
2018年，三林萬(wàn)業(yè)繼續(xù)對(duì)萬(wàn)業(yè)企業(yè)出售，將所持7%股份轉(zhuǎn)讓給國(guó)家大基金，持股比例將下降至13.53%。上海浦科也實(shí)現(xiàn)對(duì)萬(wàn)業(yè)企業(yè)的絕對(duì)控制，朱旭東、李勇軍、王晴華三人成為公司實(shí)際控制人。
為了實(shí)現(xiàn)公司從房地產(chǎn)向半導(dǎo)體領(lǐng)域的轉(zhuǎn)型，萬(wàn)業(yè)企業(yè)收購(gòu)離子注入機(jī)公司凱世通后，又先后投資收購(gòu)半導(dǎo)體設(shè)備精密洗凈公司富樂(lè)德、半導(dǎo)體供應(yīng)商Compart Systems、以及華卓精科、長(zhǎng)川科技、上海御渡等。公司股價(jià)也隨之一路走高，2021年，萬(wàn)業(yè)企業(yè)股價(jià)一度漲至39.69元/股，比上海浦科入主時(shí)股價(jià)漲了近4倍。
去年第四季度，上海浦科就曾對(duì)萬(wàn)業(yè)企業(yè)實(shí)施過(guò)減持，減持?jǐn)?shù)量為4653.15萬(wàn)股，上海浦科持股比例也從28.44%降至24.27%。本次交易完成后，雖然上海浦科仍為公司控股股東，但朱旭東、李勇軍、王晴華三人已實(shí)現(xiàn)了清倉(cāng)退出。
截至11月29日，萬(wàn)業(yè)企業(yè)的股價(jià)為18.59元/股，最新市值為173億元。