文｜AI鯨選社
雙11當(dāng)天，這場電商的節(jié)日反倒靜悄悄，AI領(lǐng)域卻爆出了大新聞。
大模型獨(dú)角獸企業(yè)『月之暗面』創(chuàng)始人被前司投資人提起仲裁，消息閱讀量很快突破10W+。據(jù)《暗涌》具體報(bào)道，月之暗面創(chuàng)始人楊植麟、聯(lián)合創(chuàng)始人兼CTO張宇韜，近日被循環(huán)智能時(shí)期投資方金沙江創(chuàng)投、靖亞資本、博裕資本、華山資本和萬物資本，在香港提起仲裁。
事件的起因是楊植麟和張宇韜此前是循環(huán)智能的聯(lián)合創(chuàng)始人，2023年看到大模型熱時(shí)，沒經(jīng)過循環(huán)智能的投資方同意離職創(chuàng)業(yè)，就私下啟動(dòng)融資并創(chuàng)立新公司月之暗面。
據(jù)鯨哥了解，這件事并不是楊植麟天真到不了解『競業(yè)協(xié)議』，不知道離職前需要給投資你的資本，一個(gè)清楚地交代。
而是與一個(gè)人有很大關(guān)系，這個(gè)人就是前金沙江創(chuàng)投管理合伙人張予彤。這位被小紅書創(chuàng)始人最感謝的3個(gè)人之一的女將，也是站在楊植麟背后的天使投資人、清華校友，此前一度被傳會(huì)加入月之暗面。而這兩件投資案例中，都涉及到朱嘯虎、張予彤看事情的立場是否統(tǒng)一的問題。
據(jù)鯨哥獲悉，大模型6小虎中只有2家，是存在價(jià)格不高的天使輪投資機(jī)會(huì)， 諸如零一萬物第一輪融資時(shí)，就宣布估值達(dá)到了獨(dú)角獸級別。而月之暗面創(chuàng)立之初估值并不高，循環(huán)智能的CEO還給股東發(fā)出了情況說明郵件，讓循環(huán)智能的老股東知曉補(bǔ)償方案后，放2位聯(lián)創(chuàng)去創(chuàng)業(yè)，但當(dāng)時(shí)全部股東并未談妥。
隨后月之暗面做了一輪輪融資，讓月之暗面的估值迅速攀升，率先超過了30億美金估值，張予彤功不可沒。而對于楊植麟而言，當(dāng)初就沒有拿到同意創(chuàng)業(yè)豁免書，今天演變成了巨大的商譽(yù)爭議。
所以現(xiàn)在看圍繞月之暗面的一系列迷之操作：創(chuàng)始人早早套現(xiàn)一波、kimi急切商業(yè)化、部分融資拿阿里云『代金券』，這些動(dòng)作也就不難理解，這是因?yàn)樵轮得媸冀K隱藏著公司層面的大雷，能否用狂奔甩掉。
而圍繞朱嘯虎等資本大佬，對『新生兒』月之暗面是支持夢想，還是始終報(bào)以多要股份、多獲益的心態(tài)，也成為市場輿論爭議的焦點(diǎn)。
1冒險(xiǎn)也要爭取的創(chuàng)業(yè)窗口期
在2023年的大模型市場，大家都知道有一位技術(shù)天才，他只要?jiǎng)?chuàng)業(yè)就會(huì)獲得眾多資本的支持。
他就是月之暗面的創(chuàng)始人楊植麟，2023年6月份，硅谷科技媒體The Information列出了其認(rèn)為有可能成為“中國OpenAI”的五個(gè)候選，里面有4家公司，第5位就是楊植麟個(gè)人。
這意味著，他隨時(shí)創(chuàng)業(yè)都可以做成一家國產(chǎn)OpenAI，這是很高的殊榮。
所以即便當(dāng)時(shí)沒有談妥，沒有拿到前司投資人的同意豁免書，循環(huán)智能的兩位聯(lián)合創(chuàng)始人楊植麟和張宇韜，也在2023年4月17日正式創(chuàng)辦了月之暗面。
這里有個(gè)楊植麟采訪透露出來的時(shí)間交叉，『我們2023年2月開始集中做第一輪融資。如果delay（延遲）到4月，基本沒機(jī)會(huì)了』，也即在成立新公司前的4月份，楊植麟就開始了融資。這是他敏銳意識到，新公司獲得投資的窗口期，其實(shí)就那一個(gè)月的時(shí)間。
這期間金沙江等創(chuàng)投機(jī)構(gòu)，是否知道月之暗面已成雛形，正在吸納新資本就很關(guān)鍵。從紅杉資本和真格基金等循環(huán)智能老股東參投進(jìn)月之暗面看，同為老股東的金沙江等機(jī)構(gòu)應(yīng)該也知道這件事，但可能不是最早的2月份，而是知會(huì)郵件的3月份，雙方對新公司留多少股份給老股東也有分歧。
2023年8月，月之暗面推出了他們的核心產(chǎn)品Kimi。這里不得不說，楊植麟確實(shí)是一位天才。
Kimi早期最具競爭的核心能力，在于它能夠支持200萬字的無損上下文輸入，kimi的文本解析、長本文處理等方面都做得十分成功，使得很多白領(lǐng)在知識處理等領(lǐng)域，對kimi十分認(rèn)可。
Kimi間接促成了長本文大戰(zhàn)，3月22日，通義千問升級，向所有人免費(fèi)開放 1000 萬字的長文檔處理功能；360的智腦則內(nèi)測 500 萬字長文本處理功能；文心一言隨之宣布將于4月升級，屆時(shí)長文本能力預(yù)計(jì)將在200萬-500萬。
2024年10月11日，月之暗面又上線具備AI自主搜索能力的Kimi探索版，搜索量是普通版的10倍，一次搜索可以精讀500個(gè)頁面。這是在OpenAI草莓大模型上線后，楊植麟的慢思考帶來的產(chǎn)品化落地。
其實(shí)從底層基礎(chǔ)上看，月之暗面的大模型更新速度不太快。所以你在很多榜單前幾名，很難看到kimi大模型，或者排名比較靠后。有行業(yè)人表示，kimi不是很重視大模型的訓(xùn)練，甚至SFT（監(jiān)督微調(diào)）也做得不夠多。
但是在產(chǎn)品層面，kimi的用戶口碑又不錯(cuò)，就是因?yàn)樵轮得鎸Υ竽Ｐ屯评韨?cè)調(diào)教的能力，以及功能上對市場需求的精準(zhǔn)把控。這些能力讓kimi看起來很強(qiáng)，但不一定是基礎(chǔ)能力的體現(xiàn)。
“o1的推理流程是LLM控制的，而不是predefined（預(yù)定義）』一位行業(yè)人士表示，真正大模型的能力強(qiáng)者是OpenAI的草莓大模型，很多大模型可能走了捷徑。
沒有經(jīng)常迭代大模型，這讓月之暗面在企業(yè)服務(wù)和生態(tài)建設(shè)上也不急不忙。
2024年8月，月之暗面方面正式宣布推出企業(yè)級API，月之暗面方才在B端市場開啟了嘗試。據(jù)透露，Kimi API專為企業(yè)級模型推理服務(wù)而設(shè)計(jì)，為行業(yè)提供定制化的AI解決方案。
但實(shí)際上Kimi更側(cè)重個(gè)人獨(dú)立開發(fā)者，對企業(yè)不太在乎。在Questmobile報(bào)告中，相比豆包和通義都是成千上萬個(gè)智能體，kimi僅有18個(gè)，原因是kimi還沒有大規(guī)模開放用戶創(chuàng)建。
月之暗面并不急于向生態(tài)展示實(shí)力，但是希望用戶使用后獲得效果，這是其當(dāng)下的策略。
2激進(jìn)戰(zhàn)略驚到李彥宏
『AGI是個(gè)長期探索的事情，“文小言”的推廣沒必要像豆包、Kimi那樣激進(jìn)』，這是百度創(chuàng)始人李彥宏，在百度2024年第三季度總監(jiān)會(huì)上的發(fā)言。
一家創(chuàng)立一年的公司，獲得了BAT創(chuàng)始人的關(guān)注，并對其打法保持了警惕，這本身是件少有的事。
實(shí)際上，坐落于在北京海淀的量子芯座大廈上，僅有200多人的月之暗面，確實(shí)還是個(gè)初創(chuàng)公司模樣。但其對kimi的推廣投放之兇猛，一點(diǎn)也不像初創(chuàng)公司。
一位朋友曾和鯨哥講述，他在2023年決定從大廠離職，因?yàn)樽约菏懿涣似降穆萁z釘生活。
他決定去做個(gè)周游四海的旅游博主，家人都勸他不要去，畢竟旅游博主競爭大，不賺錢花銷還大。做了大半年，李朝確實(shí)感受到家長的良苦用心，一分錢沒賺，機(jī)票酒店門票花了不少錢。
好在最近做出了一個(gè)百萬爆款視頻，也意外讓他獲得一筆商單。誰都沒想到的是，這筆商單盡然來自于一家大模型企業(yè)，不是更契合他賬號定位的消費(fèi)品公司。
這家公司就是月之暗面，通過騰訊互選廣告平臺找來，3000塊一個(gè)視頻。對于李朝來說，給錢就可以，盡管他還沒用過月之暗面旗下的產(chǎn)品—Kimi。馬上做個(gè)視頻軟植入下，用他話說“不懂就研究，這年頭誰會(huì)和錢過不去啊?！?/p>
這是月之暗面今年大規(guī)模投放的縮影，為了獲取更多用戶。kimi在字節(jié)的穿山甲、B站以及騰訊瘋狂投放，科普博主投，旅游博主也投，甚至醫(yī)學(xué)博主也投，拉爆Kimi 的下載量和用戶活躍量。
在市場瘋傳的三張表上，Kimi 在第三季度的投放金額高達(dá)1.5億，盡管很多行業(yè)人士認(rèn)為這張表的數(shù)據(jù)不一定準(zhǔn)確，但反映了一定的內(nèi)在趨勢。kimi 和豆包確實(shí)很舍得花錢。
另一方面，Kimi對產(chǎn)品也采取了一種極其激進(jìn)的行業(yè)化策略：完全免費(fèi)、不限次數(shù)使用。對比百度將文小言的文心4.0和4.0 turbo都收費(fèi)，僅讓文心3.5大模型免費(fèi)的做法，很多人認(rèn)為kimi十分敞亮。
Kimi 僅在今年5月份首次試水商業(yè)化，采用打賞模式，付費(fèi)入口有兩個(gè)：一是在提示很忙時(shí)，二是用戶可在網(wǎng)頁端輸入“我要打賞”，即可進(jìn)入打賞界面。具體金額為5.2元/4天，9.99元/8天，28.8元/23天，49.9元/40天，99元/93天，399元/365天。
以上這些火熱的運(yùn)營方式，配合密集的品牌曝光，根據(jù)QuestMobile數(shù)據(jù)顯示，截止到2024年9月,kimi月活數(shù)達(dá)到1024.8萬。這個(gè)數(shù)字雖然與超級App的過億月活相差還很遠(yuǎn)，但作為一家AI創(chuàng)業(yè)公司，這樣的增長速度已經(jīng)相當(dāng)驚人。
幾乎是同一時(shí)間，月之暗面也在市場上急招多模態(tài)（語音、文生視頻）人才，不過月之暗面在多模態(tài)方面的投入已經(jīng)持續(xù)了數(shù)月，今年5月OpenAI發(fā)布GPT-4o之際，楊植麟已在回復(fù)媒體時(shí)表態(tài)，“這個(gè)也是我們持續(xù)重點(diǎn)投入的方向，所以接下來也希望有更多的成果和大家分享?！?/p>
據(jù)媒體報(bào)道，月之暗面還在美國市場推出兩款產(chǎn)品：Ohai以及 Noisee，目前這兩款產(chǎn)品已經(jīng)暫停更新，出海戰(zhàn)略按下暫停鍵。據(jù)月之暗面回復(fù)晚點(diǎn)財(cái)經(jīng)稱，做這兩款產(chǎn)品只是嘗試，并未正式立項(xiàng)，所以很快做出了調(diào)整。
實(shí)話講，豆包依托字節(jié)的流量體系，可以低成本投放推廣和廣泛布局AIGC產(chǎn)品，但對于kimi來講，一家創(chuàng)業(yè)公司激進(jìn)做法，讓百度等老牌大廠也跟不起，這對于大家來說，是一件困惑的事情。如今看來，kimi更需要的是當(dāng)下的成績。
3資本支持夢想還是只想獲益
實(shí)際上，月之暗面仲裁的事情，已經(jīng)在國內(nèi)上演過一次，就是羅永浩和其投資人鄭剛之間的恩怨。
當(dāng)時(shí)錘子科技難以為繼，鄭剛抵押了房子幫其借款1500萬。但是羅永浩在決定賣掉錘子科技，再次創(chuàng)業(yè)細(xì)紅線公司時(shí)，沒有給鄭剛等人足夠的預(yù)留股份。鄭剛認(rèn)為，自己雖窮卻是雪中送炭，新公司只預(yù)留約0.69%的股權(quán)，就要放棄在錘子科技十幾億的投資回購條款。而阿里吳媽是大富翁，不用他說，羅永浩都給留了很多股份，這不公平。
因此依據(jù)提前的投資條款，提出了回購訴訟。月之暗面和金沙江等資本的事，還涉及不到這么多愛恨情仇，更多是資本利益的關(guān)系。
據(jù)第一財(cái)經(jīng)報(bào)道，2024年3月份，月之暗面的估值水漲船高之際，循環(huán)智能投資人便提出希望獲得月之暗面創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)約50%的股權(quán)。如此之高的股份索要，沒有獲得創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)的同意。當(dāng)然，這一消息并沒有獲得一方認(rèn)可。
最新消息是，月之暗面對仲裁提出回應(yīng)：
銘德律師事務(wù)所資深合伙人David Morrison律師表示 本所已接受楊植麟先生、張宇韜先生委托，關(guān)注到相關(guān)仲裁事項(xiàng)。我們認(rèn)為該事項(xiàng)既缺乏法律依據(jù)，也不具備事實(shí)基礎(chǔ)，本所將依法提出抗辯。
事情的演變，已經(jīng)將水面下的爭議抬到眾人眼前。據(jù)暗涌報(bào)道，這其中不少資本一直在其中斡旋，很多重要投資方負(fù)責(zé)人甚至因此受到波及。
在今年5月的財(cái)報(bào)中，阿里披露在2024財(cái)年向月之暗面投資合共約8億美元，約購入36%股權(quán)。而這8億美元并非全是現(xiàn)金，其中部分是以阿里云提供的算力來結(jié)算，實(shí)際出資金額不到6億美元。
當(dāng)然，在阿里成為大股東之后，月之暗面也開始做了AB股權(quán)設(shè)計(jì)，這樣確保楊植麟等人能夠繼續(xù)掌控公司的發(fā)展。據(jù)傳月之暗面正在做新一輪的融資，老股東此時(shí)發(fā)難，也有著影響下一輪融資的談判籌碼，對創(chuàng)業(yè)公司來說，也是下了一招重棋。
現(xiàn)在看來，月之暗面這場豪賭本身伴隨著巨大風(fēng)險(xiǎn)。如果無法在現(xiàn)金耗盡前獲得新的資金支持，或發(fā)展多年后未能找到合適的并購方，過度透支的現(xiàn)金流可能會(huì)讓這個(gè)雄心勃勃的創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目陷入困境。
隨著2024年AI領(lǐng)域競爭的進(jìn)一步加劇，月之暗面這樣的創(chuàng)業(yè)公司將面臨更大的壓力和挑戰(zhàn)。BAT等巨頭在完善自身產(chǎn)品的同時(shí)，也在積極尋找可能的并購標(biāo)的。在這場沒有硝煙的戰(zhàn)爭中，月之暗面還需要處理本身產(chǎn)品、技術(shù)和市場之外的麻煩事，這對于技術(shù)天才楊植麟來說，可能并不擅長。
但無論結(jié)局如何，月之暗面的故事都將成為中國AI創(chuàng)業(yè)浪潮中一個(gè)獨(dú)特的注腳。它展現(xiàn)了創(chuàng)業(yè)者在面對巨大機(jī)遇與風(fēng)險(xiǎn)時(shí)的決斷與魄力，也折射出資本在技術(shù)變革大潮中的躁動(dòng)與彷徨。
正如一位業(yè)內(nèi)人士所說："在AI這個(gè)領(lǐng)域，或許真的只有兩種結(jié)局：要么成為頭部，要么被淘汰。月之暗面選擇了一條最激進(jìn)的路徑，這是他們的豪賭，也是他們的宿命。"
而眼下，資本正成為這場豪賭的不利籌碼。