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11月25日晚間，“生鮮豆制品第一股”祖名股份披露了擬收購南京果果豆制食品有限公司（簡稱“果果食品”）控制權(quán)的消息。
祖名股份發(fā)布公告稱，公司擬以現(xiàn)金方式購買南京果果食品有限公司、蔡立群、蔣躍君持有的果果食品51%的股權(quán)，交易初始價(jià)格為1.122億元，分三期支付，實(shí)際支付金額依據(jù)標(biāo)的公司2024年、2025年、2026年的承諾經(jīng)營業(yè)績完成情況進(jìn)行調(diào)整，最高不超過交易初始價(jià)格。
公告顯示，2023年以及2024年前六個(gè)月，果果食品實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入分別約為1.9億元、1.2億元；實(shí)現(xiàn)凈利潤分別約為1518萬元、764萬元。
此外，本次交易設(shè)置了業(yè)績承諾和補(bǔ)償條款，2027年、2028年、2029年，果果豆制食品扣非后歸母凈利潤分別不低于1857.47萬元、1963.36萬元、2066.43萬元，三年累計(jì)扣非后歸母凈利潤不低于5887.26萬元；營業(yè)收入分別不低于29038.15萬元、29998.54萬元、30996.52萬元，三年累計(jì)營業(yè)收入不低于90033.21萬元。
本次交易完成后，果果食品將成為祖名股份控股子公司，納入公司合并報(bào)表范圍。
對于本次交易，祖名股份表示，公司利用雙方的渠道資源和產(chǎn)品優(yōu)勢，加大協(xié)同效應(yīng)，有助于公司進(jìn)一步提高在長三角的市場份額，持續(xù)增強(qiáng)市場競爭力和綜合實(shí)力，鞏固公司在行業(yè)中的領(lǐng)先地位，符合公司及全體股東的利益。
資料顯示，祖名股份的主要業(yè)務(wù)以豆制品研發(fā)、生產(chǎn)和銷售為主，主要產(chǎn)品為生鮮豆制品、植物蛋白飲品、休閑豆制品等，銷售區(qū)域主要集中在浙江、江蘇、上海三地。2020年，祖名股份成功上市。上市后，祖名股份就開啟了全國化布局。
與祖名股份的業(yè)務(wù)類似，果果食品是南京地區(qū)規(guī)模最大的豆制品生產(chǎn)企業(yè)，成立于2007年，產(chǎn)品線包括經(jīng)典豆制品、方便食品、休閑食品、冷凍食品等，其自有的 “豆果果”品牌是南京區(qū)域有較強(qiáng)競爭力的豆制品品牌之一。
祖名股份曾在今年的半年報(bào)中提到，目前，國內(nèi)豆制品行業(yè)發(fā)展迅速，但行業(yè)集中度仍然較低，市場競爭較為激烈。雖然公司在報(bào)告期內(nèi)銷售規(guī)模不斷擴(kuò)大，并在長三角地區(qū)獲得了較高的市場地位，但隨著同行業(yè)競爭對手的發(fā)展壯大，如果公司不能利用自身規(guī)模優(yōu)勢調(diào)整經(jīng)營策略，同時(shí)積極在產(chǎn)品質(zhì)量、產(chǎn)品差異化、渠道控制和開拓新市場等方面尋求突破，將可能面臨市場份額下降、銷量減少的風(fēng)險(xiǎn)。
此外，一些有實(shí)力的投資者、豆制品經(jīng)銷商、糧油集團(tuán)、其他行業(yè)的食品企業(yè)看好大豆食品市場前景，作為潛在競爭者加入到豆制品行業(yè)中，將使公司面臨市場競爭進(jìn)一步加劇的風(fēng)險(xiǎn)。
祖名股份表示，利用上市的先發(fā)優(yōu)勢積極探索兼并收購、合作聯(lián)營等方式，與區(qū)域龍頭企業(yè)合作快速實(shí)現(xiàn)全國化擴(kuò)張，并通過引進(jìn)先進(jìn)生產(chǎn)設(shè)備、加大技術(shù)投入和新品研發(fā)力度強(qiáng)化公司競爭優(yōu)勢，通過做深做大渠道銷售網(wǎng)絡(luò)鞏固市場份額，全面提升公司綜合實(shí)力和在行業(yè)中的市場地位。
實(shí)際上，早在開啟全國化布局之初，祖名股份就與南京果果達(dá)成了合作。2021年7月，雙方簽訂《合作框架協(xié)議》。當(dāng)時(shí)，祖名股份表示，若后續(xù)合作能順利推進(jìn)，公司有望進(jìn)一步擴(kuò)大在江蘇周邊地區(qū)的市場份額，提升公司持續(xù)成長能力和市場競爭力，鞏固公司在行業(yè)中的領(lǐng)先地位，符合公司“立足長三角、面向全國、走向世界”的發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃。這一合作最終也促成了祖名股份對果果食品的收購。
目前來看，祖名股份的全國化戰(zhàn)略推進(jìn)頗有成效。上市之前，祖名股份近95%的收入來自于江浙滬地區(qū)?，F(xiàn)在，來自于非江浙滬地區(qū)的收入大幅提升。今年上半年，來自于非江浙滬地區(qū)的收入占比已提升至14.96%，相比于去年同期增長了167.64%。
目前祖名股份位于貴州、山西、河北等省份的生產(chǎn)基地已投入生產(chǎn)，不過，隨著祖名股份全國化策略的推進(jìn)，產(chǎn)能釋放對于祖名股份業(yè)績也產(chǎn)生了負(fù)面影響。
根據(jù)2024年三季度報(bào)告，該公司前三季度營業(yè)收入為12.05億元，同比增長13.46%。歸屬于上市公司股東的凈虧損為1205.71萬元。
對此，祖名股份在三季報(bào)中表示，歸屬于上市公司股東的凈利潤和扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤較上年同期分別減少128.91%和135.12%，主要系揚(yáng)州、河北生產(chǎn)基地年初相繼建成投產(chǎn)，山西、貴州生產(chǎn)基地相繼進(jìn)行了改造，上述生產(chǎn)基地在產(chǎn)能爬坡釋放過程中折舊、能耗、人員工資等成本同比相應(yīng)增加，以及公司在市場拓展、促銷等方面費(fèi)用支出同比增加等綜合因素所致。經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額、基本每股收益、加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率同比分別減少62.15%、137.04%、136.59%，主要系公司凈利潤減少所致。