文 | 獨角金融 鄭理

多年以來，監(jiān)管層對券商員工違規(guī)炒股、“百萬門檻不夠，多人來湊”這一關于私募拼單的打擊從未松懈，但利益面前，仍然有人心存僥幸，不惜以身犯險。

11月18日，天津證監(jiān)局披露了2張罰單，劍指財達證券天津獅子林大街證券營業(yè)部，該營業(yè)部存在借他人賬戶炒股、拼單賣私募等違規(guī)行為，涉事員工和該營業(yè)部被出具警示函。

財達證券(600906.SH)關于內控管理存在風險而受到監(jiān)管處罰不在少數(shù)，從經(jīng)營情況看，今年前三季度財達證券業(yè)績下滑明顯，凸顯其在經(jīng)營管理和風險控制等方面存在的挑戰(zhàn)。

1、一家券商2年發(fā)生5起員工違規(guī)炒股

天津證監(jiān)局發(fā)布的處罰公告顯示，揭開了天津獅子林大街證券營業(yè)部存在合規(guī)管理不到位、從業(yè)人員違規(guī)的問題。

一是個別員工在從業(yè)期間借用他人證券賬戶買賣股票，營業(yè)部未將其實際使用的手機號納入監(jiān)測，未充分防范其利用職務便利從事違法違規(guī)行為；同時，財達證券員工遲偉在該營業(yè)部任職期間，存在借用他人證券賬戶買賣股票的行為。

根據(jù)相關規(guī)定，天津證監(jiān)局決定對財達證券天津獅子林大街證券營業(yè)部、遲偉均采取出具警示函的監(jiān)督管理措施，并記入證券期貨市場誠信檔案。

根據(jù)新《證券法》第58條規(guī)定：“任何單位和個人不得違反規(guī)定，出借自己的證券賬戶或者借用他人的證券賬戶從事證券交易”。

證券公司的從業(yè)人員私下接受客戶委托買賣證券的，將被責令改正，并給予警告，沒收違法所得，且處以違法所得1倍以上10倍以下的罰款；沒有違法所得的，處以50萬元以下的罰款。

從2022年11月至今的2年內，財達證券發(fā)生5起從業(yè)人員買賣股票的違規(guī)事件。

2022年11月份，在“重慶市證券期貨業(yè)協(xié)會”微信號上，公布了一則證券從業(yè)人員違法買賣股票案。

財達證券前員工郭兆綱，先后通過自己的銀行賬戶、其侄子郭某龍銀行賬戶、其母親于某英銀行賬戶向“郭某霞”銀行賬戶累計轉入158.95萬元，上述資金絕大部分于當日或次日轉入“郭某霞”證券賬戶。2011年7月18日至2018年1月30日，郭兆綱使用電腦和手機，與郭某霞共同操作“郭某霞”證券賬戶，共交易股票75只，成交金額1.06億元，盈利72.36萬元。

最終，證監(jiān)會沒收郭兆綱違法所得72.36萬元，罰款217.08萬元，并被禁業(yè)5年。

2022年12月，在財達證券保定蓮池北大街營業(yè)部，從業(yè)超18年的宋某華，因違規(guī)買賣股票，河北證監(jiān)局對該營業(yè)部出具警示函，同時，對宋某華出具2年內不得擔任券商公司董事、監(jiān)事、高管人員和分支機構負責人的措施。

2023年4月，證監(jiān)會披露，時任財達證券黑龍江分公司總經(jīng)理季顯文，使用配偶賬戶炒股，總計成交金額1638萬元。根據(jù)行政處罰文書，因交易整體虧損，最終對季顯文處以5萬元罰款。

2023年12月，據(jù)河北證監(jiān)局公告，財達證券石家莊槐北路證券營業(yè)部的客戶經(jīng)理孫某，于2010年11月22日入職該營業(yè)部的客戶經(jīng)理，2022年5月退休。而在2022年5月11日，孫某與該營業(yè)部簽署經(jīng)紀人委托合同，代理期為2022年5月18日至2023年5月17日。在此期間，孫某利用親屬賬戶持有、買賣股票，累計成交金額1.16億元，累計虧損3.78萬元。

此后，孫某被河北證監(jiān)局調查。在調查過程中，孫某積極配合調查，主動提供調查不掌握的關鍵證據(jù)材料。最終，責令孫某依法處理非法持有的股票，并對其罰款3萬元。

香頌資本董事沈萌指出，借用他人證券賬戶，可能帶來老鼠倉或風險監(jiān)控不到位等問題，干擾證券市場正常秩序。

關于從業(yè)人員違規(guī)炒股，2024年以來，監(jiān)管持續(xù)重拳出擊。

據(jù)同花順數(shù)據(jù)顯示，今年以來，已有74名從業(yè)者被證監(jiān)會處以沒收違法金額、罰款的措施，罰沒總金額合計9700.24萬元。

其中，2月份證監(jiān)會公布的《中國證監(jiān)會行政處罰決定書（熊劍濤等63人）》，創(chuàng)下了年內單筆處罰金額最多和單次處罰人數(shù)最多的2項紀錄。

該處罰決定書顯示，共有63名證券從業(yè)人員違規(guī)交易股票，證監(jiān)會決定合計對63人沒收違法所得并罰款共計8173.28萬元，其中，時任招商證券（600999.SH）執(zhí)行董事兼總裁熊劍濤一人就被罰沒共計6656.6萬元，并被采取終身證券市場禁入措施。

除了熊劍濤之外，招商證券時任總經(jīng)理吳光焰、時任投資銀行業(yè)務事業(yè)部負責人宗長玉，也因違法炒股被認定為不適當人選。

此外，還有8名從業(yè)者年內領到百萬罰單。其中，華泰證券（601688.SH）蘇州人民路營業(yè)部員工孫宏君因違規(guī)買賣證券、私下接受客戶委托買賣證券被證監(jiān)會責令改正、警告，同時沒收289.65萬元，并處以300萬元罰款。

光大證券（601788.SH）原前投行部負責人趙遠軍，因內幕交易、違規(guī)買賣證券，被處以400萬元罰款。

華東地區(qū)一家券商營業(yè)部客服表示，違規(guī)操作客戶證券賬戶等代客理財、投資者適當性不匹配、無資格展業(yè)等行為，都是較為嚴重的違規(guī)行為，客戶經(jīng)理只能提供建議，最后的決定還是要客戶做。

券商又該如何遏制從業(yè)人員違規(guī)炒股行為的發(fā)生？今年2月，證監(jiān)會在集中處理多名從業(yè)人員違法炒股時表示，除著力構筑“不敢、不能、不想”違規(guī)炒股的長效機制，以及強化監(jiān)管執(zhí)法外，下一步還將持續(xù)凈化行業(yè)生態(tài)，深入開展行業(yè)文化建設綜合治理，加快形成從業(yè)人員管理“嚴”的氛圍。

另據(jù)中國證券業(yè)協(xié)會披露，在開展的2023年券商文化建設評估工作中，進一步明確了券商若存在從業(yè)人員違規(guī)炒股，并被監(jiān)管部門處罰的情況，應主動進行自評并扣分。

從僅財達證券2年內5起從業(yè)人員違規(guī)炒股事件的發(fā)生，反映出券商在內控和合規(guī)管理方面存在缺陷。

2、拼單賣私募觸發(fā)監(jiān)管“紅線”

除了員工違規(guī)炒股外，財達證券上述營業(yè)部還存在向《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》規(guī)定的合格投資者之外的個人募集資金，并為投資者提供多人拼湊等滿足合格投資者要求的便利情況。

鑒于上述違規(guī)事實，天津證監(jiān)局依據(jù)《證券公司和證券投資基金管理公司合規(guī)管理辦法》、《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》及相關法規(guī)，對財達證券天津獅子林大街證券營業(yè)部實施了警告，并處以書面警示，其不良行為也將被永久記載于證券期貨市場誠信檔案。

近年來，在拼單、團購盛行之下，這類模式也帶到了投資理財市場。對于投資門檻未達標、但又追求高收益的投資者來說，“拼單買私募”“組團買理財”似乎已不是什么新鮮事，部分證券從業(yè)人員也心存僥幸，以身試險。

早在2021年4月7日，德邦證券一員工曾讓客戶違規(guī)拼單。上海證監(jiān)局曾對張某梅采取出具警示函措施的決定，主要原因是，張某梅在德邦證券上海涼城路營業(yè)部任職期間存在問題包括：作為證券從業(yè)人員，與客戶共同出資購買有關資產(chǎn)管理計劃產(chǎn)品，約定收益與風險共同承擔。

無獨有偶，2021年6月，因為組織客戶“拼單”購買私募產(chǎn)品的違規(guī)動作，中信證券山東營業(yè)部及4名員工被監(jiān)管采取出具警示函措施。

因此，拼單賣私募帶來的風險不容忽視。

拼單買私募因何興起？存在哪些風險隱患？

對此，知名經(jīng)濟學家宋清輝分析認為，拼單買私募興起或有兩大方面的原因，一方面是私募基金的合格投資者門檻較高，例如通常要求個人投資者的金融資產(chǎn)不低于300萬元等。另外一方面則是部分投資者的風險識別和風險承受能力有限，導致在面對高門檻時通常選擇“拼單”的方式參與私募基金投資。

他表示，總體來看，拼單賣私募存在合規(guī)風險、法律風險等，可能會導致監(jiān)管處罰 。此外，這種行為也嚴重破壞了市場秩序。

投資者又該如何避免私募拼單“陷阱”？宋清輝對此分析稱，關鍵在于增強風險防范意識和遵守合格投資者要求，這是避免拼單陷阱的大前提。此外，投資者還應認真核實產(chǎn)品銷售的真實性，確保投資安全，同時保護自身合法權益不受侵害 。

合規(guī)管理是券商的“生命線”，此次財達證券被“點名”，也給行業(yè)敲響了警鐘，加強內部風控與合規(guī)培訓，切不可因自身逐利需求，忽視經(jīng)營中服務理念和誠信意識。

3、董事長、總經(jīng)理“一肩挑”

財達證券2002年4月份成立，是唯一的一家河北省內注冊的證券公司，注冊資本32.45億元。2021年5月7日，該公司登陸A股市場，發(fā)行價為3.76元/股，目前總市值為246.94億元。上市之初，資本市場對財達證券寄予厚望，公司股價一路高歌猛進，在上市的第二月便攀升至18.05元/股（前復權）的高點。但花無百日紅，此后公司股價震蕩式下行。

截至11月21日收盤，財達證券收報7.61元/股，較前一交易日上漲0.79%，今年年初至今累計上漲1.47%；不過，較歷史高點的18.05元/股，下跌57.84%。

圖源：騰訊自選股APP

面對自上市以來后股價的下滑，10月15日，財達證券參加了由河北證監(jiān)局、河北省上市公司協(xié)會與深圳市全景網(wǎng)絡有限公司聯(lián)合舉辦的“2024年河北轄區(qū)上市公司投資者集體接待日暨2024年半年報業(yè)績說明會活動”。

其中，一位投資者的提問稱，公司自2021年上市至今，市值縮水，是否意味著管理層得到社會融資之后不關心投資者的利益？為何，決策層面所做出的發(fā)展規(guī)劃得不到更多投資者的認可？

對此，公司回復道："股價波動受宏觀環(huán)境、大盤走勢、資金偏好等多方面因素影響……"。不知道這樣的回應是否能夠讓投資者滿意。

上市三年有余，財達證券的發(fā)展軌跡究竟如何？細究財務報表，不難發(fā)現(xiàn)公司業(yè)績的不穩(wěn)定性。

2019年-2021年，財達證券的營收穩(wěn)定增長，2021年的營收達到了25.24億元的峰值，但增長勢頭并未持續(xù)。

2022年，財達證券營收下降至16.44億元，2023年又回升至23.17億元。2024年前三季度實現(xiàn)營收17.05億元，同比下滑3.18%。

凈利潤更是經(jīng)歷過山車般波動。

根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，2015年，財達證券凈利潤達20.49億元，較2014年的8.04億元，增長154.85%，這一年凈利潤也達到頂峰。

2016年-2018年，財達證券凈利潤持續(xù)下降，分別為6.57億元、2.97億元、0.74億元。盡管2019年-2021年凈利潤從6.09億元增長至6.81億元，但2022年又遭遇了55.65%的下滑，僅為3.02億元。

2023年，雖然凈利潤反彈至6.06億元，但到了2024年前三季度，凈利潤同比下跌33%，僅為3.7億元。

業(yè)績不佳之下，今年財達證券高管層變動頻繁。

7月19日，財達證券公告顯示，公司召開的第三屆董事會第二十八次會議，審議通過了《關于聘任合規(guī)負責人的議案》，擬聘任劉麗為公司合規(guī)負責人。目前該事宜已獲中國證監(jiān)會派出機構認可，劉麗自2024年7月19日起，正式任職公司合規(guī)負責人。

財達證券原合規(guī)負責人、法務總監(jiān)李華素因達到法定退休年齡，3月份申請辭去公司合規(guī)負責人職務。

更早之前的3月18日，財達證券宣布，翟建強因到齡退休，現(xiàn)任黨委書記、副董事長、董事、總經(jīng)理張明接任翟建強，成為公司董事長。

目前，財達證券“董事長”和“總經(jīng)理”職位都由張明擔任。公開資料顯示，張明1968年出生，距離退休還剩下4年時間。

張明是財達證券的“老人”，1996年加入財達證券，見證了財達證券從成立到改制，再到上市等蛻變。

不過，在金融市場競爭日益激烈、監(jiān)管日趨嚴格的背景下，公司合規(guī)意識，業(yè)務結構等能否得到根本性改善，重新贏得市場信心，考驗高管智慧。

你在財達證券是否辦理過業(yè)務，服務水平如何？評論區(qū)留言討論吧。