實(shí)習(xí)記者 | 章宇璠
記者 | 張一諾
近日，多家知名機(jī)構(gòu)三季度的13F報(bào)告出爐。
11月15日，高瓴旗下獨(dú)立的、專(zhuān)注于二級(jí)市場(chǎng)投資的基金管理平臺(tái)HHLR Advisors公布了截至2024年三季度末的美股持倉(cāng)數(shù)據(jù)。
HHLR Advisors三季度前十大重倉(cāng)股中，中概占據(jù)九席，分別是百濟(jì)神州、阿里巴巴、拼多多、傳奇生物、唯品會(huì)、網(wǎng)易、貝殼、攜程、富途控股。
此外，HHLR Advisors對(duì)持倉(cāng)結(jié)構(gòu)進(jìn)行了大幅調(diào)整。從披露的13F文件來(lái)看，HHLR Advisors持倉(cāng)數(shù)量從二季度的78只下降到第三季度的48只，清倉(cāng)和減持了多只美國(guó)科技股。
與此同時(shí)，其持倉(cāng)總市值從二季度的40.54億美元增長(zhǎng)到45.55億美元，增長(zhǎng)超過(guò)10%，這說(shuō)明三季度HHLR Advisors持倉(cāng)的股票漲幅較大。
從股價(jià)表現(xiàn)看，第一大重倉(cāng)百濟(jì)神州在三季度上漲57.36%，第二大重倉(cāng)阿里巴巴上漲了47.39%。這些股票的顯著漲幅直接帶動(dòng)了持倉(cāng)總市值的增長(zhǎng)。
HHLR Advisors對(duì)中概股壓下重注，第三季度總共增持7只股票，全部為中概股，包括阿里巴巴、京東、唯品會(huì)、網(wǎng)易、攜程、中通快遞、富途控股。
三季度以來(lái)，富途控股漲幅達(dá)到45.8%，攜程、中通快遞、唯品會(huì)漲幅均超過(guò)20%。
從加倉(cāng)動(dòng)作可以看出HHLR Advisors投資策略的轉(zhuǎn)變。在第一季度時(shí)，HHLR曾出售了近90%的阿里巴巴股票，占比僅為0.23%，到了第二、第三季度大幅增持阿里巴巴，同時(shí)減持了拼多多，以及貝殼、外賣(mài)送餐Doordash、Saas龍頭Salesforce等。二季度HHLR Advisors持有的中概股市值占比為85%，三季度進(jìn)一步提升至93%，中概股在其持倉(cāng)中占據(jù)絕對(duì)主導(dǎo)地位。
三季度13F數(shù)據(jù)還顯示，HHLR Advisors的持倉(cāng)主要圍繞科技和電商進(jìn)行布局。對(duì)于電商股，三季度大幅增持阿里巴巴，同時(shí)減持了拼多多。拼多多首次進(jìn)入HHLR Advisors前十大重倉(cāng)股的時(shí)間是2022年第三季度，到今年三季度拼多多股價(jià)平均漲幅達(dá)到118%，HHLR Advisors此次的減持或出于鎖定利潤(rùn)和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的考慮。
除高瓴外，國(guó)內(nèi)私募巨頭景林的最新美股持倉(cāng)也增持了中概股。
景林資產(chǎn)旗下子公司在美國(guó)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站上披露的最新美股持倉(cāng)報(bào)告顯示，景林今年三季度大幅減持美股頭寸，重點(diǎn)減持了微軟、臺(tái)積電、英偉達(dá)等公司。與此同時(shí)，還大幅增持了中通快遞等多家中國(guó)公司股票。以持倉(cāng)占比計(jì)算，景林增持最多的是蘋(píng)果，中通快遞、騰訊音樂(lè)、阿里巴巴和好未來(lái)緊隨其后。新進(jìn)持倉(cāng)的6只個(gè)股是傳奇生物、SE、谷歌、百濟(jì)神州、輝瑞和戴爾科技。
不過(guò)，景林的美股持倉(cāng)總市值有所下滑，從二季度末的37.95億美元下降至31.51億美元，約合人民幣227.8億，降幅達(dá)16.97%。在三季度之前，景林的美股組合市值已經(jīng)連續(xù)第7個(gè)季度保持增長(zhǎng)，從2022年三季度不超過(guò)15億美元的規(guī)模，增加至今年二季度近38億美元。從市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，此次景林的持倉(cāng)市值下降更多來(lái)自于主動(dòng)減持美股頭寸。
同樣增持蘋(píng)果的還有資管巨頭貝萊德。其在三季度繼續(xù)增持美股科技七巨頭，其中對(duì)蘋(píng)果增持4340萬(wàn)股、微軟750萬(wàn)股、英偉達(dá)1235萬(wàn)股、亞馬遜1855萬(wàn)股、Meta98萬(wàn)股、特斯拉466萬(wàn)股和谷歌A+C的621萬(wàn)股；減持禮來(lái)151萬(wàn)股。此外貝萊德增持伯克希爾哈撒韋259萬(wàn)股。
截至三季度末，貝萊德13F報(bào)告持倉(cāng)市值為4.76萬(wàn)億美元，上次為4.42萬(wàn)億美元。
與景林、貝萊德大幅增持蘋(píng)果截然相反，巴菲特旗下伯克希爾·哈撒韋公司13F報(bào)告顯示，該公司在第三季度減持蘋(píng)果股份1億股至1.985%。
蘋(píng)果仍是最大持倉(cāng)，持倉(cāng)占比降至26.24%。伯克希爾的前十大持倉(cāng)標(biāo)的占總市值的89.68%，分別是蘋(píng)果、美國(guó)運(yùn)通、美國(guó)銀行、可口可樂(lè)、雪佛龍、西方石油、穆迪、卡夫亨氏、丘博保險(xiǎn)和德維特。
巴菲特在今年第一季度便已經(jīng)開(kāi)始減持蘋(píng)果公司股票。在5月份的伯克希爾股東大會(huì)上，他暗示這是出于稅收原因。巴菲特指出，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，如果美國(guó)政府希望填補(bǔ)不斷攀升的財(cái)政赤字而提高資本利得稅，那么今年出售“一個(gè)小蘋(píng)果”將使伯克希爾的股東受益。
截至2024年9月30日，伯克希爾的美股持倉(cāng)總規(guī)模為2663.79億美元，較二季度末時(shí)的2799.69億美元再度下滑約136億美元，這也是連續(xù)第三個(gè)季度下降。