文｜子彈財(cái)經(jīng)
一則董事長(zhǎng)更替的消息，將泉果基金推到了聚光燈下。
11月13日，泉果基金官網(wǎng)發(fā)布公告稱，董事長(zhǎng)因個(gè)人原因暫不能履行職務(wù)，暫由總經(jīng)理王國(guó)斌代行董事長(zhǎng)職務(wù)。在此之前，任莉是泉果基金的董事長(zhǎng)，但在這篇公告中，卻對(duì)任莉只字未提。
而前一天，任莉剛剛被爆失聯(lián)。11月12日，財(cái)新報(bào)道稱，“泉果基金創(chuàng)始人任莉近期失聯(lián)，應(yīng)是被有關(guān)方面帶走?！?/p>
11月14日，一位接近泉果基金的知情人士告訴「界面新聞·子彈財(cái)經(jīng)」，任莉在國(guó)慶后（10月8日）就請(qǐng)了病假。
這也意味著，任莉至少已有1個(gè)多月時(shí)間沒到公司工作，并不是突然不能履職的。此時(shí)此刻，外界更關(guān)心的還有：“任莉失聯(lián)”產(chǎn)生的蝴蝶效應(yīng)，究竟會(huì)波及到哪兒？
1、知情人士回應(yīng)：任莉國(guó)慶后請(qǐng)了病假
其實(shí)，“任莉失聯(lián)”的事情早有跡象。
早在10月底，有關(guān)“任莉失聯(lián)”的消息就在上海資管圈內(nèi)流傳。據(jù)《財(cái)經(jīng)》報(bào)道，11月初時(shí)，泉果基金曾回應(yīng)稱是因?yàn)槿卫蛞暰W(wǎng)膜脫落做了手術(shù)，需要在家靜養(yǎng)。
直到11月12日，財(cái)新報(bào)道稱，“泉果基金創(chuàng)始人任莉近期失聯(lián)，應(yīng)是被有關(guān)方面帶走?！?/p>
次日，泉果基金緊急在官網(wǎng)發(fā)布了一則公告，宣布董事長(zhǎng)因個(gè)人原因暫不能履行職務(wù)，暫由總經(jīng)理王國(guó)斌代行董事長(zhǎng)職務(wù)。
不過，任莉未到泉果基金工作的時(shí)間應(yīng)該更早。11月14日，「界面新聞·子彈財(cái)經(jīng)」從一位接近泉果基金的知情人士處了解到，任莉從國(guó)慶后開始請(qǐng)病假，但對(duì)于她不能履職的具體原因并不清楚。
據(jù)財(cái)新報(bào)道，任莉事發(fā)的具體原因尚不明確，可能是因某股份制商業(yè)銀行一位原副行長(zhǎng)的案件被牽連，該原副行長(zhǎng)或借由他人代持了泉果基金的股權(quán)。目前，該副行長(zhǎng)正在接受相關(guān)部門的紀(jì)律審查和監(jiān)察調(diào)查。
對(duì)于上述消息，上述知情人士表示“并不是很清楚（這個(gè)事情）”。
針對(duì)任莉無法履職的問題，上述知情人士回應(yīng)「界面新聞·子彈財(cái)經(jīng)」稱，在公募基金公司，總經(jīng)理實(shí)際負(fù)責(zé)整個(gè)公司的經(jīng)營(yíng)和管理，董事長(zhǎng)其實(shí)不參與實(shí)際經(jīng)營(yíng)。因而，董事長(zhǎng)個(gè)人的事情對(duì)公司正常經(jīng)營(yíng)沒有影響。
泉果基金方面則表示，公司始終堅(jiān)持合規(guī)經(jīng)營(yíng)，嚴(yán)格遵守法律法規(guī)和行業(yè)監(jiān)管要求，各項(xiàng)業(yè)務(wù)正常運(yùn)轉(zhuǎn)。
但仍值得注意的是，對(duì)于絕大多數(shù)公司來說，董事長(zhǎng)都有舉足輕重的地位，就像王健林之于萬(wàn)達(dá)、雷軍之于小米，他們不會(huì)事事親力親為，但起到了統(tǒng)籌方向、穩(wěn)定軍心的作用，是難以替代的。
任莉本人也不是“無名之輩”，而是在圈內(nèi)頗具知名度，且營(yíng)銷能力極強(qiáng)。
圖 / 任莉（泉果基金官網(wǎng)）
公開資料顯示，2010年，上海東方證券資產(chǎn)管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱：東方紅資管）正式成立。2010年至2021年，任莉歷任東方紅資管的總經(jīng)理助理、副總經(jīng)理、聯(lián)席總經(jīng)理、董事、董事會(huì)秘書、總經(jīng)理等職位。
據(jù)媒體報(bào)道，2016年6月末，在任莉出任總經(jīng)理一職之前，東方紅資管的公募基金規(guī)模不到250億元；在其2021年離職前，東方紅資管規(guī)模超過2500億元，5年時(shí)間規(guī)模暴漲10倍。
2022年2月，任莉和老搭檔王國(guó)斌共同出資成立泉果基金，倘若在企業(yè)發(fā)展初期便失去如此重要的大將，恐怕不是“無足輕重的小事”。
2、基金規(guī)模175.16億，核心基金虧損
在“個(gè)人系”基金中，泉果基金的表現(xiàn)屬于中等偏上。
Wind數(shù)據(jù)顯示，目前市場(chǎng)上共有23家“個(gè)人系”公募基金（編者按：不包括私募轉(zhuǎn)公募的公司），泉果基金以175.16億元的管理規(guī)模位列第8位。
圖 / Wind
不過，和行業(yè)領(lǐng)頭羊相比，泉果基金仍存在差距?！附缑嫘侣劇ぷ訌椮?cái)經(jīng)」注意到，行業(yè)TOP5公司的管理規(guī)模均已超過400億元。其中，蜂巢基金、泓德基金的管理規(guī)模均超510億元，將近是三個(gè)泉果基金的規(guī)模。
具體到泉果基金來看，企業(yè)自身也面臨著壓力。
目前，泉果基金共管理6只基金。其中，“泉果旭源三年持有期混合”分為“泉果旭源三年持有A”、“泉果旭源三年持有C”兩只下屬基金，截至2024年三季度末，這兩只下屬基金合計(jì)規(guī)模達(dá)到131.24億元，約占公司總基金規(guī)模的75%，算是公司的核心產(chǎn)品。
而這只基金的虧損也最高。泉果基金官網(wǎng)披露數(shù)據(jù)顯示，自成立以來（至2024年11月14日），“泉果旭源三年持有A”虧損17.56%、“泉果旭源三年持有C”虧損18.25%。
圖 / 泉果基金官網(wǎng)
另?yè)?jù)Wind數(shù)據(jù)，自成立以來的絕大多數(shù)時(shí)間里，“泉果旭源三年持有A”、“泉果旭源三年持有C”一直落后于業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)、也落后于滬深300。
圖 / Wind
對(duì)于“泉果旭源三年持有期混合”基金回報(bào)偏低的問題，上述知情人士對(duì)「界面新聞·子彈財(cái)經(jīng)」表示，公司整體是基本面投資風(fēng)格，之前中小微盤行情的時(shí)候，這種風(fēng)格確實(shí)不占優(yōu)勢(shì)。同時(shí)提及，自9月底市場(chǎng)企穩(wěn)以來，這只基金反彈力度遠(yuǎn)超市場(chǎng)同類。
據(jù)悉，9月24日，央行、金融監(jiān)管總局、證監(jiān)會(huì)召開發(fā)布會(huì)，向市場(chǎng)傳遞了明確的積極預(yù)期，資本市場(chǎng)出現(xiàn)快速的上漲。
受益于9月末市場(chǎng)回暖，這只基金近期表現(xiàn)的確出現(xiàn)了回升。11月15日，同花順數(shù)據(jù)顯示，這只基金近三個(gè)月增長(zhǎng)率超過36%。
圖 / 同花順
除此之外，泉果基金的多只基金表現(xiàn)一般。泉果基金官網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，自成立以來（至2024年11月14日），泉果思源仍在虧損，泉果泰然、泉果泰巖、泉果消費(fèi)機(jī)遇增幅在1%以下，僅有泉果嘉源保持在8%以上的回報(bào)率。
圖 / 泉果基金官網(wǎng)
在復(fù)雜多變的市場(chǎng)環(huán)境中，越來越多投資者變得更加審慎，在這種情況下，相比于有機(jī)構(gòu)背書的公募基金，“個(gè)人系”公募基金更需要用實(shí)力、口碑來吸引投資者。未來，泉果基金或需花費(fèi)更多的精力、財(cái)力來留住客戶。
3、老友抱團(tuán)，苦等春天
公開資料顯示，泉果基金成立于2022年2月，由王國(guó)斌、任莉、姜荷澤、李云亮等人發(fā)起成立，是2022年唯一一家獲批的“個(gè)人系”基金公司。
9月21日，泉果基金披露的基金招募說明書顯示，任莉、王國(guó)斌、姜荷澤、李云亮分別持有35%、35%、7.04%、3%股權(quán)，而這4位都出自東方紅資管，相識(shí)已久。
圖 / 泉果基金招募說明書
據(jù)悉，東方紅資管原來只是東方證券的一個(gè)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)部，2010年從東方證券剝離，2005年首批開展集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，發(fā)行東方紅1號(hào)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃，“東方紅”品牌由此誕生。
其中，王國(guó)斌參與打造了東方紅資管并擔(dān)任過董事長(zhǎng)。在東方紅資管時(shí)，姜荷澤擔(dān)任過總經(jīng)理助理，李云亮曾出任督察長(zhǎng)。
在泉果基金的高層中，監(jiān)事孫媛、副總經(jīng)理韋海菁也均出身東方紅資管。除此之外，泉果基金目前共有5位基金經(jīng)理，其中3位都有在東方紅資管工作的經(jīng)歷，分別為剛登峰、錢思佳及孫偉。
今年9月21日，由孫偉擔(dān)任基金經(jīng)理的“泉果消費(fèi)機(jī)遇混合發(fā)起式”基金發(fā)布了招募說明書，這是泉果基金的第一只發(fā)起式基金。上述知情人士稱，這只基金最終全部由孫偉以及泉果基金的高管出資，并未對(duì)外界投資者募資。
圖 / 泉果基金公告
按照規(guī)定，發(fā)起式基金不少于1000萬(wàn)元就可以成立，而孫偉的這只基金募集資金凈額剛剛過1000萬(wàn)元，這和孫偉曾經(jīng)管理的超200億元基金規(guī)模相比，不到1/2000。
圖 / 泉果基金公告
其實(shí)，拉長(zhǎng)時(shí)間來看，除2022年成立的“泉果旭源”超過百億之外，泉果基金后期發(fā)起的基金規(guī)模總體呈現(xiàn)下滑趨勢(shì)。
截至2024年9月30日，公司先后成立的泉果思源、泉果嘉源、泉果泰然基金規(guī)模分別為20.93億元、8.22億元、6.24億元。今年6月成立的泉果泰巖規(guī)模略有回升，達(dá)到8.43億元。
圖 / Wind
客觀而言，每個(gè)基金經(jīng)理在組建基金時(shí)會(huì)有多方因素考慮，并非一味求資金規(guī)模。但一般來說，資金規(guī)模越大，多元化投資的機(jī)會(huì)越多、空間越大。
而泉果基金招募的基金規(guī)模走低，或許與市場(chǎng)艱難不無關(guān)系。此前，泉果基金的高層多次提及市場(chǎng)“寒冷”。
今年4年，王國(guó)斌在泉果基金2024年度策略研討會(huì)上表示：“長(zhǎng)期投資是一件艱苦的事，即使我們知道拉長(zhǎng)周期，我們的判斷和決定是對(duì)的，但（現(xiàn)階段）大家心里感受到的寒冷，我們也是感同身受?！?/p>
早在2023年12月，任莉就在“新浪財(cái)經(jīng)2023年會(huì)暨第16屆金麒麟論壇”上表示，所有的錢除了買了一套房子，全都買自己公司的產(chǎn)品，“當(dāng)然在這樣的市場(chǎng)環(huán)境下，我一定是虧損的?！?/p>
任莉曾說，自己作為基金管理人，必須和客戶在一起，陪伴他們走過冬天，“從來不會(huì)懷疑春天會(huì)來，只是它足夠冷，我們就穿好棉襖，大家一起抱團(tuán)取暖?！?/p>
如今天氣又已入冬，今年冬天，在上海的泉果基金或許會(huì)感受到東北般的寒冷。