10月份，市場(chǎng)維持住了很高的熱度，月內(nèi)積極的政策聲音不斷。發(fā)改委、財(cái)政部、住建部聯(lián)合央行及財(cái)政部共召開(kāi)三場(chǎng)新聞發(fā)布會(huì)，明確了前期已經(jīng)公布的貨幣、房地產(chǎn)、資本市場(chǎng)等政策之外，仍有更多增量政策會(huì)陸續(xù)推出，尤其是增量財(cái)政政策還有很大的發(fā)力空間。

泉果基金認(rèn)為，盡管政策出臺(tái)落地是一個(gè)逐步的過(guò)程，但預(yù)期已經(jīng)轉(zhuǎn)變，市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)的悲觀假設(shè)應(yīng)該逐步修正，企業(yè)端盈利有望企穩(wěn)回升。

地產(chǎn)方面，在市場(chǎng)政策刺激下，10月份地產(chǎn)銷售數(shù)據(jù)明顯提升，新房和二手房的月度銷售同環(huán)比數(shù)據(jù)均有大幅改善，百?gòu)?qiáng)房企10月新房銷售環(huán)比大漲70%，同比增長(zhǎng)5%，實(shí)現(xiàn)年內(nèi)首次同比增速轉(zhuǎn)正；消費(fèi)方面，“以舊換新”的政府補(bǔ)貼在全國(guó)基本上全面落地，對(duì)家電和汽車等消費(fèi)品的銷售拉動(dòng)立竿見(jiàn)影，以重點(diǎn)品類空調(diào)為例，在以舊換新補(bǔ)貼政策推動(dòng)下，安裝量累計(jì)增速?gòu)闹袀€(gè)位數(shù)提升到9月份的25%，10月份增速繼續(xù)提升；制造業(yè)方面，光伏行業(yè)出現(xiàn)了一些積極變化，針對(duì)產(chǎn)能投放過(guò)快，產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格惡性競(jìng)爭(zhēng)的情況，光伏行業(yè)協(xié)會(huì)積極協(xié)調(diào)溝通鏈主企業(yè)進(jìn)行協(xié)同減產(chǎn)和穩(wěn)價(jià)，產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格得到邊際改善。

泉果基金表示，經(jīng)濟(jì)基本面偏弱的態(tài)勢(shì)有望迎來(lái)拐點(diǎn)，宏觀政策信號(hào)已經(jīng)非常明確，更多逆周期調(diào)節(jié)的擴(kuò)張性政策將陸續(xù)出臺(tái)，政策力度有望超市場(chǎng)預(yù)期。盡管當(dāng)前市場(chǎng)仍不能反映中國(guó)經(jīng)濟(jì)基本面長(zhǎng)期向好的本質(zhì)，但隨著悲觀情緒在經(jīng)濟(jì)改善的數(shù)據(jù)不斷驗(yàn)證下徹底消除，市場(chǎng)還將會(huì)有更好的表現(xiàn)。

該機(jī)構(gòu)還指出，在此過(guò)程中，市場(chǎng)波動(dòng)難免加大，但市場(chǎng)底部已經(jīng)過(guò)去。泉果基金權(quán)益團(tuán)隊(duì)將繼續(xù)堅(jiān)持自下而上、優(yōu)選個(gè)股的思路，重點(diǎn)關(guān)注能代表中國(guó)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的企業(yè)，以樂(lè)觀和謹(jǐn)慎并重的態(tài)度，努力為投資者創(chuàng)造良好的回報(bào)。