ETF市場(chǎng)迎來(lái)大時(shí)代，規(guī)模逼近4萬(wàn)億元

隨著ETF市場(chǎng)的迅猛發(fā)展，權(quán)益投資生態(tài)圈正在經(jīng)歷一場(chǎng)變革。今年，指數(shù)基金的市場(chǎng)份額顯著提升，被動(dòng)基金持倉(cāng)超越主動(dòng)基金，成為市場(chǎng)的核心力量。這一變化不僅影響了市場(chǎng)話語(yǔ)權(quán)，也重塑了投資價(jià)值鏈，使得機(jī)構(gòu)更加聚焦于龍頭標(biāo)的，推動(dòng)A股市場(chǎng)走向龍頭引領(lǐng)的行情。同時(shí)，市場(chǎng)風(fēng)格的變化也日益明顯，大小盤股的分化趨勢(shì)在中短期內(nèi)可能成為常態(tài)。

指數(shù)基金話語(yǔ)權(quán)顯著提升

今年以來(lái)，指數(shù)基金的市場(chǎng)份額顯著提升。數(shù)據(jù)顯示，截至三季度末，被動(dòng)指數(shù)基金持有A股市值占比首次超過(guò)主動(dòng)偏股型基金。四季度以來(lái)，資金繼續(xù)涌入股票型ETF，其中行業(yè)主題ETF和寬基ETF規(guī)模大幅增長(zhǎng)，顯示出資金對(duì)特定行業(yè)和寬基指數(shù)的偏好。

機(jī)構(gòu)聚焦龍頭標(biāo)的，A股市場(chǎng)風(fēng)格生變

隨著ETF的持續(xù)擴(kuò)容，A股投資生態(tài)逐步改變。資金主要流入寬基ETF和中證A系列ETF，預(yù)示著長(zhǎng)期來(lái)看，龍頭風(fēng)格將占優(yōu)。個(gè)人投資者可能從直接投資股票轉(zhuǎn)向投資ETF，市場(chǎng)定價(jià)效率有望提升。同時(shí)，被動(dòng)指數(shù)基金的增長(zhǎng)也使得資金更加集中，股市發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的概率變小，但波動(dòng)性可能增加。

ETF成為投資新風(fēng)口，基金公司調(diào)整架構(gòu)

面對(duì)ETF市場(chǎng)的火熱，基金公司迅速調(diào)整架構(gòu)，迎接投資新風(fēng)口。ETF成為投資者參與資本市場(chǎng)的主要工具，帶動(dòng)了一系列投資生態(tài)的變化，包括投資策略、投顧服務(wù)等需求的增長(zhǎng)?；鸸驹诒粍?dòng)指數(shù)產(chǎn)品的宣傳上投入巨大，以提高客戶觸達(dá)和轉(zhuǎn)化率。

外資加碼中國(guó)，ETF市場(chǎng)迎來(lái)增量政策

隨著中國(guó)資產(chǎn)重估的推進(jìn)，外資加碼中國(guó)的趨勢(shì)愈發(fā)明顯。境外上市的中國(guó)ETF錄得巨額凈流入，全球主動(dòng)基金對(duì)中國(guó)股票的配置倉(cāng)位也有所反彈。外資機(jī)構(gòu)對(duì)中國(guó)資產(chǎn)的關(guān)注度提升，多家外資巨頭表示看好中國(guó)資產(chǎn)的中長(zhǎng)期配置價(jià)值。