界面新聞?dòng)浾?| 佘曉晨
界面新聞編輯 | 宋佳楠
在江浙滬地區(qū)獲得增長(zhǎng)優(yōu)勢(shì)后，叮咚買(mǎi)菜計(jì)劃加大前置倉(cāng)的投入。
11月6日晚間，叮咚買(mǎi)菜（NYSE：DDL）發(fā)布2024年第三季度財(cái)報(bào)，其規(guī)模與凈利潤(rùn)均創(chuàng)新高，營(yíng)收實(shí)現(xiàn)65.4億元，同比增長(zhǎng)27.2%；GMV（商品交易總額）達(dá)到72.7億元，同比增長(zhǎng)28.3%。
相比營(yíng)收，叮咚買(mǎi)菜的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)更為突出。在上季度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)（非美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下）同比增長(zhǎng)近13倍的矚目成績(jī)后，該平臺(tái)三季度實(shí)現(xiàn)了1.6億元的凈利潤(rùn)，同比增長(zhǎng)9倍以上，凈利潤(rùn)率為2.5%。同時(shí)在美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下，凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)1.33億元，同比增長(zhǎng)超62倍。
至此，叮咚買(mǎi)菜實(shí)現(xiàn)了連續(xù)八個(gè)季度非美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下的盈利，連續(xù)三個(gè)季度收入正增長(zhǎng)。
叮咚買(mǎi)菜高管在財(cái)報(bào)電話(huà)會(huì)中指出，業(yè)績(jī)的快速增長(zhǎng)，主要得益于用戶(hù)規(guī)模、用戶(hù)ARPU（平均每用戶(hù)收入）的快速提升，以及在現(xiàn)有區(qū)域的滲透率的提升。財(cái)報(bào)顯示，第三季度叮咚買(mǎi)菜的月均下單用戶(hù)數(shù)、用戶(hù)月均ARPU值均實(shí)現(xiàn)同比提升。
而江浙滬區(qū)域愈發(fā)成為該平臺(tái)的發(fā)展重點(diǎn)，也是其增長(zhǎng)引擎所在。第三季度，公司在江浙滬區(qū)域有13個(gè)城市實(shí)現(xiàn)了GMV 50%以上的年同比增長(zhǎng)。
這當(dāng)中，上海、江浙區(qū)域的GMV同比增長(zhǎng)分別為24.5%和40%，主要源于新開(kāi)的前置倉(cāng)及用戶(hù)滲透率的提升。截至第三季度末，叮咚買(mǎi)菜完成新開(kāi)80個(gè)前置倉(cāng)，其中第三季度新開(kāi)40余個(gè)前置倉(cāng)，新開(kāi)倉(cāng)倉(cāng)均日均單量達(dá)866單。
在江浙滬的穩(wěn)定發(fā)展促使叮咚買(mǎi)菜重啟擴(kuò)張戰(zhàn)略。第二季度，叮咚買(mǎi)菜稱(chēng)預(yù)計(jì)今年內(nèi)新開(kāi)約80個(gè)前置倉(cāng)；到了第三季度，目標(biāo)變?yōu)?/span>全年新開(kāi)約110個(gè)前置倉(cāng)。
對(duì)于叮咚買(mǎi)菜而言，盡管前置倉(cāng)模式已較為穩(wěn)定，但仍存兩大挑戰(zhàn)。
一方面，叮咚買(mǎi)菜將戰(zhàn)略重點(diǎn)放在了已經(jīng)被驗(yàn)證過(guò)的區(qū)域市場(chǎng)，一定程度上會(huì)存在市場(chǎng)規(guī)模的限制。例如在北京和廣深區(qū)域，本季度叮咚買(mǎi)菜GMV同比增長(zhǎng)分別為14.6%和2.9%，增幅明顯低于江浙滬地區(qū)。今年二季度，北京區(qū)域的GMV同比增長(zhǎng)也僅有8.5%。
另一方面，影響生鮮電商盈利的一大因素是履約費(fèi)用，但如今這一指標(biāo)的提升空間有限。第三季度，叮咚買(mǎi)菜的履約費(fèi)用率為21.4%，同比去年優(yōu)化了1.8%。
在堅(jiān)持前置倉(cāng)模式的前提下，叮咚買(mǎi)菜近年來(lái)的一大努力方向是商品開(kāi)發(fā)的差異化。公司高管在財(cái)報(bào)電話(huà)會(huì)上披露稱(chēng)，今年主抓的45個(gè)機(jī)會(huì)品類(lèi)，比如鮮活水產(chǎn)、飲用水、三明治、飲料、冰淇淋等，有效拉動(dòng)了第三季度用戶(hù)的購(gòu)買(mǎi)頻次和購(gòu)買(mǎi)件數(shù)，貢獻(xiàn)了一半以上的大盤(pán)GMV同比增長(zhǎng)。叮咚買(mǎi)菜創(chuàng)始人兼CEO梁昌霖也再次強(qiáng)調(diào)，商品力一直是公司第一驅(qū)動(dòng)力。
值得一提的是，今年生鮮電商市場(chǎng)已然進(jìn)入一個(gè)新局面：老玩家尋求穩(wěn)定發(fā)展，部分玩家重啟戰(zhàn)局。
據(jù)《晚點(diǎn)LatePost》報(bào)道，盒馬此前作出調(diào)整，放緩了于2023年10月開(kāi)展的“折扣化改革”。而京東和美團(tuán)持續(xù)布局前置倉(cāng)賽道，近期京東七鮮更是打出極大力度的折扣活動(dòng)。11月，平臺(tái)披露的數(shù)據(jù)稱(chēng)，活動(dòng)上線后三日，線上訂單數(shù)、成交用戶(hù)數(shù)均實(shí)現(xiàn)同比三位數(shù)增長(zhǎng)。
這些動(dòng)作或多或少會(huì)影響叮咚買(mǎi)菜的發(fā)展節(jié)奏，但總體而言，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)仍未步入終局。
中國(guó)食品產(chǎn)業(yè)分析師朱丹蓬向界面新聞分析稱(chēng)，目前生鮮電商處于剛需度不斷提升的階段，盡管一些平臺(tái)在虧損，資本仍能看到可持續(xù)發(fā)展的前景，這也是為什么平臺(tái)進(jìn)行優(yōu)化調(diào)整，持續(xù)投入剛需度較高、黏性較強(qiáng)的商品。但他仍然認(rèn)為，沒(méi)有強(qiáng)大的資本支撐，生鮮電商很難走到最后的盈利，未來(lái)的發(fā)展還有待進(jìn)一步觀察。