文 | 新熵 曉伊
編輯 | 蕨影
三季度財報答卷交出之際,三只松鼠的商業(yè)版圖波瀾又起,落下關鍵幾子。
10月28日,三只松鼠連發(fā)三文件,分別宣布公司將以合計不超過3.6億元收購愛零食、愛折扣和致養(yǎng)食品三家品牌,投資不超過1億元孵化超大腕、蜻蜓教練等新子品牌,以及投資不超過2億元進一步完善建設蕪湖、天津和簡陽等供應鏈集約基地。
一連串動作中,三只松鼠與愛零食牽手的消息尤為引人注目。
一方是線上起家、被量販零食社區(qū)折扣超市等線下零售業(yè)態(tài)沖擊的老牌零食企業(yè),另一方是全國門店超1800家、行業(yè)位列第五的量販零食連鎖新秀,兩家高調(diào)官宣的同時,野心昭然若揭。
三只松鼠CEO章燎原發(fā)布視頻,調(diào)侃愛零食創(chuàng)始人唐光亮是大圣,雖有能力但缺乏團隊合作,連發(fā)兩條視頻表示 “愛零食”“愛折扣” 將成為事業(yè)合伙人,與三只松鼠共同推動量販零食行業(yè)健康發(fā)展。
而愛零食創(chuàng)始人唐光亮則宣稱雙方合作旨在 “三足鼎立,三分天下,引領行業(yè)”。
這一論調(diào),引發(fā)外界諸多揣測。量販零食江湖競爭白熱化的當下,三只松鼠選擇此時入局意欲何為?加大供應鏈投資建設所圖為何?量販零食格局又是否將如他們所愿從“兩超多強”走向“三足鼎立”?
01 打破線下短板
拓展線下渠道,或是三只松鼠此番收購愛零食最主要的目的。
這兩年,三只松鼠的業(yè)績雖有所回暖,但高度依賴電商,線下渠道短板明顯。財報數(shù)據(jù)顯示,2024年上半年三只松鼠實現(xiàn)營收50.75億元,其中,來自第三方電商平臺的收入為40.9億元,占比超八成,其線下分銷業(yè)務營收卻不足10億元。
于三只松鼠而言,這并非長遠之策。盡管三只松鼠依靠電商發(fā)家,并曾憑此實現(xiàn)高速增長,在2019年突破百億營收,但不可否認的是,線下才是中國休閑食品銷售的主陣地,根據(jù)歐睿國際2023年數(shù)據(jù)測算,線下渠道占據(jù)休閑食品流通份額的82.6%。
這意味著,無論三只松鼠在線上再怎么竭盡全力,其銷售空間依舊較為有限,特別是在如今互聯(lián)網(wǎng)流量已然見頂,電商平臺買量成本不斷攀升,而良品鋪子、百草味等品牌營銷競爭日趨激烈的情形下。
成也電商,敗也電商。
從2020年到2023年,三只松鼠連續(xù)四年業(yè)績下滑,這也驅動其將目光轉向線下,在2019年推出“萬家門店計劃”,即5年內(nèi)開1萬家線下門店,但截至2023年年底,三只松鼠社區(qū)零食店僅為149家,原有店型266 家,與目標相去甚遠。
值得注意的是,三只松鼠還在今年提出2026年營收達到200億元的目標,其中線上、線下各100億元。
這其中既有疫情影響的無奈,也有三只松鼠自身經(jīng)營不善的原因。中國食品產(chǎn)業(yè)分析師朱丹蓬指出,這是三只松鼠供應鏈不成熟造成的困局。
此前,三只松鼠的產(chǎn)品生產(chǎn)全部委托廠商代工,這種輕資產(chǎn)運營的模式固然為其節(jié)省了建設工廠的高額投入,但也帶來了質(zhì)量管控難度大、物流運輸成本高等挑戰(zhàn),盡管近年來三只松鼠已經(jīng)著力自建供應鏈,但基因底色在,尚顯薄弱。
再者,三只松鼠長期以來倚重線上電商渠道,在線下門店運營和管理方面經(jīng)驗匱乏,導致其門店擴張速度和盈利能力均較友商稍顯遜色。
以去年6月三只松鼠新推出的量販模式自有品牌“國民零食店”為例,截至上半年其僅僅開設209家門店,營業(yè)收入1.75億元;同一時期,頭部玩家萬辰集團量販零食業(yè)務卻實現(xiàn)營收106.74億元,截至上半年末,全國門店更是達到6638家。
對此,三只松鼠的CEO章燎原也很無奈,在今年5月舉辦的三只松鼠2024全域生態(tài)大會上如此表示:“去年我們在量販零食開始搞的時候,被量販零食打蒙了?!?/p>
此話并非虛言,近年來零食很忙、好想你等量販零食、折扣式超市等線下零售業(yè)態(tài)快速崛起,確實對三只松鼠等品牌形成了一定的擠壓分流。
連鎖經(jīng)營產(chǎn)業(yè)專家、和弘咨詢總經(jīng)理文志宏向「新熵」表示,量販零食賽道崛起的關鍵要素有二。一是前端門店實現(xiàn)快速且規(guī)?;臄U張;二是后端供應鏈高效率的運作,以此支撐前端門店的低價、高性價比優(yōu)勢。
然而,這兩點恰恰是三只松鼠的薄弱之處。大消費行業(yè)分析師楊懷玉指出,隨著量販零食行業(yè)競爭的加劇,三只松鼠原本與鳴鳴很忙、零食優(yōu)選等量販零食商合作的模式,已無法有效應對來自競爭對手的挑戰(zhàn),通過收購才能迅速擴大規(guī)模,增強抵御競爭的能力。
同時,還可以結合愛零食、愛折扣、致養(yǎng)食品的研發(fā)和渠道資源,推出更多創(chuàng)新產(chǎn)品,以滿足市場不斷變化的需求,鞏固和提升其在休閑食品市場的占有率。
正如章燎原在視頻號評論區(qū)所言:“如果你看不懂,就連成整塊一起看!”
02 量販零食生變
三只松鼠有諸多謀算,愛零食也不遑多讓。
作為2020年才創(chuàng)立的湖南品牌,愛零食雖比三只松鼠小了整整八歲,卻極具湖南人敢闖敢拼的特質(zhì),其擴張之舉堪稱激進。
僅創(chuàng)立兩年,愛零食就快速向江西、四川、貴州等地全面鋪開進行門店建設,同時還一路收購區(qū)域量販零食品牌以壯大自身實力。僅在去年,愛零食就并購了成都、貴州和陜西的三家本地零食品牌。
就這樣,愛零食的規(guī)模不斷擴大,截至目前已覆蓋全國13個省市自治區(qū),靠著超1800家門店在《2023年度量販零食連鎖品牌TOP30》中位列第五,僅次于零食很忙、好想來、趙一鳴零食和零食有鳴等品牌。
雖靠著激進的擴張策略躋身賽道靠前位置,但愛零食卻并不能高枕無憂,相反面臨著更激烈的競爭。近日,愛零食創(chuàng)始人唐光亮也忍不住發(fā)布視頻吐槽,以前會員日基本是門店平時銷量的兩倍,但現(xiàn)在基本沒啥效果,因為友商以更低價競爭。
這兩年,量販零食賽道進入高速發(fā)展期,各品牌“跑馬圈地”式的兼并和收購行為日益增多,門店數(shù)量不斷增長。根據(jù)艾媒咨詢數(shù)據(jù),2021年底國內(nèi)量販零食門店總數(shù)只有2500家左右,截至2023年10月,中國量販零食店數(shù)量卻已經(jīng)突破了2.2萬家。
高速增長的B面,是日趨白熱化的行業(yè)競爭,各品牌從產(chǎn)品、價格卷到服務和加盟商,同條街不同品牌貼身肉搏互相卷低價、甚至挖角加盟商“翻牌”的情況屢見不鮮。
身在量販零食行業(yè)重鎮(zhèn)的湖南長沙,王燕覺得自己很容易就嗅到這場戰(zhàn)爭無聲的硝煙味,畢竟長沙是零食很忙、零食優(yōu)選、愛零食等多個量販零食品牌的誕生地,門店密集程度很高,平時她就會到這些門店買零食,她注意到這些零食品牌喜歡扎堆開店。
“可能零食很忙的斜對面就有家零食優(yōu)選,門面都是黃色裝潢,店內(nèi)擺設也差不多,不仔細看還以為是一家,只有打折互相別苗頭的時候才感覺容易區(qū)分?!彼嬖V「新熵」。
自去年趙一鳴零食與零食很忙宣布牽手成功,競爭似乎越發(fā)激烈,量販零食江湖格局生變,形成以萬辰集團(300972.SZ)、鳴鳴很忙集團為龍頭的“兩超多強”格局,超頭玩家們以絕對的資金、供應鏈和品牌優(yōu)勢對中小玩家形成碾壓,馬太效應越發(fā)明顯,而這也意味著玩家躋身第一梯隊的機會窗口開始縮小。
作為“多強”之一的愛零食,盡管創(chuàng)始人有著豐富的行業(yè)經(jīng)驗,但論資金、供應鏈等實力,依舊難以與超頭玩家匹敵,尤其是在行業(yè)進入洗牌期的當下,因此給自己找個強有力的靠山或許是最具性價比的選擇。
而三只松鼠是個不錯的選擇,對愛零食而言,三只松鼠具有資金、供應鏈、產(chǎn)品和管理等優(yōu)勢。在朱丹蓬看來,兩者的結合可以實現(xiàn)線上線下資源互融共通,互相補足短板。
03 “三分天下”野心
盡管三只松鼠在文件中提到,本次交易尚處于初步籌劃階段,具體交易方案尚需進一步協(xié)商確定。本次交易不構成重大資產(chǎn)重組,不存在重大風險,不涉及關聯(lián)交易。
但從雙方的態(tài)度來看,三只松鼠和愛零食的聯(lián)姻已經(jīng)是板上釘釘?shù)氖虑??!感蚂亍挂约用说拿x咨詢愛零食招商經(jīng)理時,問及加盟后是否能享受到三只松鼠產(chǎn)品批發(fā)優(yōu)惠價,對方給出了肯定的答復,但暫不清楚具體折扣詳情。
三只松鼠這邊對本次聯(lián)姻也異常看重,原計劃于11月1日在安徽蕪湖舉辦線下品銷大會暨永遠的水手主題晚會,海報上方愛零食在前,而三只松鼠在后,活動流程中有邀請愛零食創(chuàng)始人唐光亮作為事業(yè)合伙人分享,且雙方創(chuàng)始人在視頻號發(fā)了多條視頻宣傳該活動。
「新熵」從三只松鼠知情人士那里得知,章燎原屆時將就收購的事情進行介紹,不過由于不可抗力因素,已經(jīng)延期到15日左右舉辦,后來又定時到10日。
關于此番收購,愛零食方十分高調(diào),其創(chuàng)始人唐光亮不僅在視頻號宣稱就是要競爭三分天下的一席之地,還在30日更新視頻分享了三點內(nèi)容,表明三只松鼠雖控股愛零食,但約定全國量販零食賽道將由愛零食整合,而愛零食已經(jīng)做好承接全國區(qū)域品牌的基礎設施建設,還將限定3~5家區(qū)域品牌拿到上市公司股權激勵的名額。
相比之下,章燎原的表態(tài)更為低調(diào),他并未正面發(fā)布直接的言論。不過,從其為線下品銷大會暨永遠的水手主題晚會準備的“戰(zhàn)袍”,或許可一窺三只松鼠的野心。
圖/抖音截圖
該“戰(zhàn)袍”是一件黑色T恤,正面印著線下品銷大會的字樣,背面印著一則五行小詩,詩名為《永遠的水手》,上述“十二個春與秋中,不滅的是水手的信仰,海上的雷霆只會照亮方向,永遠的水手才配擁有海洋”。
三只松鼠想當永遠的水手,此番收購確實是一步重要的棋。那么,雙方創(chuàng)始人三分天下的愿望實現(xiàn)的概率到底有多大?
文志宏認為,從量販零食賽道格局來看,目前萬辰集團和零食很忙是兩大巨頭,規(guī)模超萬店,其余多為區(qū)域性品牌連鎖,體量不足,仍有拓展空間,而三只松鼠通過并購還是有機會三分天下的。此外,海外市場對零食量販賽道也有巨大機會,但需探索。
楊懷玉進一步解釋,愛零食創(chuàng)始人提出的目標在理論上可行,但需滿足強大執(zhí)行力、持續(xù)創(chuàng)新力、優(yōu)質(zhì)供應鏈管理、良好品牌形象和有效的市場策略等條件。
不過,一切都只是理論上的預測。在文志宏看來,這場聯(lián)姻雖互利互惠,但雙方都有各自需要解決的問題,且一加一是不是大于二還要看兩者并購后整合如何,是采取品牌集中傳播還是多品牌的方式,以及如何把前端后端的供應鏈高效捏合在一起。
想做永遠的水手的愿望固然美好,但三只松鼠能否實現(xiàn),空口無憑,還得看來日方長。