文丨云酒頭條
《淮南子·說山訓(xùn)》：“水廣者魚大，山高者木修。”用來形容蘇皖白酒，再貼切不過。
單以區(qū)域來看今年白酒企業(yè)的業(yè)績表現(xiàn)就會發(fā)現(xiàn)，蘇皖白酒普遍業(yè)績表現(xiàn)驚艷。白酒上市酒企半年報(bào)中，只有三家酒企營收、利潤增幅雙破20%，分別是古井貢酒、迎駕貢酒和今世緣，全部來自蘇皖。
三季度，在行業(yè)整體降速的大趨勢下，三家企業(yè)仍然保持前三季度營收、凈利潤雙位數(shù)增長，發(fā)展勢能強(qiáng)勁。其中，古井貢酒、今世緣營收增速分別位列白酒行業(yè)上市公司第一、第二。
行業(yè)調(diào)整之下，可觀體量之上，仍能保持亮眼增速，不得不歸功于區(qū)域的給養(yǎng)。
如果把蘇皖地區(qū)看作一片水域，生長其中的白酒企業(yè)則為魚，目之所及，魚大水廣，生機(jī)勃勃。
千億世界
據(jù)中國酒業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，2023年，全國白酒行業(yè)實(shí)現(xiàn)總產(chǎn)量629萬千升，完成銷售收入7563億元。
在這7500億白酒市場中，蘇皖兩地貢獻(xiàn)了近千億規(guī)模。調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，2023年，江蘇省內(nèi)白酒市場規(guī)模達(dá)625億元，超過山東，成為僅次于河南的白酒消費(fèi)第二大??；安徽白酒市場實(shí)現(xiàn)總銷售約370億元，次于四川，排在第五位。
兩地的六家白酒上市公司，是千億蘇皖的主要貢獻(xiàn)者。
2023年，洋河、古井、今世緣、迎駕、口子窖、金種子合計(jì)營收達(dá)776.29億元，其中近500億元是由根據(jù)地市場貢獻(xiàn)：在群“狼”環(huán)伺的江蘇，洋河與今世緣一起守住了40%的份額；而在安徽，本土品牌占據(jù)市場絕對主導(dǎo)地位，占比高達(dá)70%。
2024上半年，江蘇、安徽上市白酒企業(yè)總營收規(guī)模達(dá)516.04億元。其中，洋河在江蘇省內(nèi)實(shí)現(xiàn)營收95.95億元，直逼百億；今世緣同期在省內(nèi)實(shí)現(xiàn)營收66.58億元；古井在以安徽為主的華中市場營收118.70億元；迎駕貢酒、口子窖、金種子分別在安徽省內(nèi)實(shí)現(xiàn)銷售收入26.86億元、26.04億元、4.36億元。
將時(shí)針撥回10年前，洋河的全國化遠(yuǎn)沒有如今這般成熟，2014年146.72億的營收中，有92.90億元來自江蘇省內(nèi)；當(dāng)年上市的今世緣24億元營收幾乎全部來自省內(nèi)；2014年古井貢酒實(shí)現(xiàn)銷售收入46.51億元，其中35.94億元是以安徽為主的華中市場貢獻(xiàn)。
僅僅10年過去，洋河進(jìn)入三百億時(shí)代，古井邁向兩百億、今世緣突破百億，同時(shí)區(qū)域內(nèi)白酒企業(yè)極具活力的增長速度仍在保持。驚嘆伴隨著疑問一起而來：蘇皖區(qū)域“水有多深”？
萬億支撐
無獨(dú)有偶，白酒板塊大展風(fēng)光的背后，蘇皖地區(qū)經(jīng)濟(jì)也在迸發(fā)能量。
根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2024年上半年中國國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）總量達(dá)到61.7萬億元，同比增長5.0%，運(yùn)行總體平穩(wěn)、穩(wěn)中有進(jìn)，新動能加快成長，高質(zhì)量發(fā)展取得新進(jìn)展。
江蘇省數(shù)據(jù)尤其矚目，上半年江蘇GDP為63326.3億元，與經(jīng)濟(jì)總量第一大省廣東差距僅剩1916.2億元，創(chuàng)下近5年來的最低紀(jì)錄。與此同時(shí)，上半年江蘇GDP增速5.8%，高于全國水平，增量2861億元，位列全國第一。
安徽省發(fā)展同樣亮眼，上半年安徽GDP實(shí)現(xiàn)23967億元，同比增長5.3%，超越上海市，位列全國第十。
向前回溯十年，無論是江蘇還是安徽均實(shí)現(xiàn)了跨越式發(fā)展。
過去十年，江蘇省的地區(qū)生產(chǎn)總值連續(xù)跨越六個(gè)萬億級臺階GDP從2014年的6.51萬億元躍升至2023年的12.82萬億元，實(shí)現(xiàn)了顯著的增長。同時(shí)，全省13個(gè)設(shè)區(qū)市全部躋身全國百強(qiáng)，其中5個(gè)城市的經(jīng)濟(jì)總量超過萬億。
十年間，安徽經(jīng)濟(jì)總量從1.9萬億元增加到4.7萬億元，連跨三個(gè)萬億級臺階；在全國經(jīng)濟(jì)版圖中，實(shí)現(xiàn)總量居中、人均靠后向總量靠前、人均居中的歷史性跨越；規(guī)上工業(yè)營收從3.3萬億元增加到5.1萬億元，已成為新興的工業(yè)大省、制造業(yè)大省。
強(qiáng)大的區(qū)域經(jīng)濟(jì)支撐下，江蘇、安徽的白酒市場規(guī)模天花板也在不斷被推高。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2016-2023年，江蘇省內(nèi)白酒市場規(guī)模從260億元，快速增長至625億元，復(fù)合增速達(dá)13%；同一時(shí)間，安徽白酒市場容量也從250億元增長至370億元。
水闊憑魚躍
給養(yǎng)出“本地大鱷”的同時(shí)，蘇皖這片寬廣的水域，也滋養(yǎng)著不少“外來物種”。
相關(guān)調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，江蘇白酒市場群雄混戰(zhàn)，625億市場規(guī)模中，洋河162億、今世緣100億、茅臺75億、五糧液56億、劍南春31億、古井貢25億、汾酒12億、瀘州老窖12億。
安徽本地酒企雖然市占率更高，但“東不入皖”的魔咒已然被打破，茅臺、五糧液已各自撕開25億的口子，洋河、劍南春各10億元，瀘州老窖約為8億元，剩下的份額被習(xí)酒、郎酒（各約3億）以及舍得、水井坊（各約1億元）瓜分。
不難發(fā)現(xiàn)，蘇皖地區(qū)已成為全國名酒的消費(fèi)高地。這與其優(yōu)越經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)背后當(dāng)?shù)鼐用褫^高的生活水平緊密相關(guān)。
華安證券研報(bào)顯示，江蘇省內(nèi)高端、次高端、中端、低端白酒占比分別為20%、22%、40%、18%，300元以上價(jià)格帶占比接近一半，100元以上價(jià)格帶占比超80%。主打藍(lán)色的洋河股份和以紅色為主色調(diào)的今世緣則占據(jù)300-800元次高端價(jià)位帶。
值得一提的是，婚宴和商務(wù)消費(fèi)也支撐了江蘇的高端白酒消費(fèi)。由于經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)，居民生活水平相對較高，江蘇人在宴席上使用高檔酒品成為常態(tài)。在產(chǎn)品上，江蘇的白酒主流消費(fèi)水平已經(jīng)接近500元價(jià)格帶，洋河M9、M6+、國緣V3等在江蘇省內(nèi)同價(jià)格帶已經(jīng)具備較強(qiáng)競爭力。
近年來經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的安徽，居民人均可支配收入隨之增長，白酒消費(fèi)的主流價(jià)格帶也已從100元上移到300元左右，300元以上次高端、高端價(jià)位段容量達(dá)80億元，安徽酒企進(jìn)一步擴(kuò)大規(guī)模已然有機(jī)可尋。
但這也不僅僅是安徽本地企業(yè)的機(jī)會，對于全國名酒企業(yè)而言，蘇皖都是機(jī)會性富礦，不只是蘇皖酒企的重大戰(zhàn)略優(yōu)勢，也是全國名酒企業(yè)“挖井”“打魚”的重大機(jī)會市場。