界面新聞?dòng)浾?| 劉晨光
港交所數(shù)字化建設(shè)方面有了最新進(jìn)展。
11月5日，港交所披露稱，計(jì)劃于2025年透過(guò)網(wǎng)上平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)交易所買賣產(chǎn)品（ETP）的實(shí)物申購(gòu)及贖回機(jī)制的數(shù)碼化及自動(dòng)化，但仍須系統(tǒng)準(zhǔn)備就緒及取得監(jiān)管批準(zhǔn)。
據(jù)港交所介紹，該平臺(tái)將整合到ETP一級(jí)市場(chǎng)的申購(gòu)及贖回機(jī)制中，并應(yīng)用分布式分類賬技術(shù)（Distributed Ledger Technology，簡(jiǎn)稱DLT）及智能合約將主要的ETP市場(chǎng)參與者聯(lián)系起來(lái)，以提升整體ETP市場(chǎng)效率，推動(dòng)其二級(jí)市場(chǎng)活動(dòng)持續(xù)增長(zhǎng)。
所謂ETP，即exchange traded products，交易所買賣基金及杠桿及反向產(chǎn)品。1999年11月，香港首只ETF——盈富基金上市。相關(guān)資料顯示，在香港上市的ETP產(chǎn)品逐步趨于多元化，股票型產(chǎn)品的基礎(chǔ)資產(chǎn)范圍擴(kuò)大到亞太乃至全球，各類主題型產(chǎn)品也越來(lái)越豐富，港交所已上市了包含主動(dòng)型、杠桿及反向等多種品類的ETP產(chǎn)品。
港交所產(chǎn)品買賣主管Jean-Francois Mesnard-Sense表示：“在活躍多變的市場(chǎng)環(huán)境下，速度和效率至關(guān)重要。ETP是香港交易所旗下增長(zhǎng)最迅速的產(chǎn)品之一，數(shù)碼化的優(yōu)化措施不僅能簡(jiǎn)化市場(chǎng)參與者的操作流程，也有助提升產(chǎn)品生態(tài)圈流動(dòng)性和ETP市場(chǎng)的活力，鞏固香港作為國(guó)際金融中心的地位?！痹擁?xiàng)優(yōu)化措施是港交所不斷致力提升旗下ETP生態(tài)圈的吸引力和競(jìng)爭(zhēng)力的其中一環(huán)，旨在取代現(xiàn)有的若干人手和紙本作業(yè)，簡(jiǎn)化ETP的申購(gòu)及贖回流程，從而推動(dòng)市場(chǎng)活動(dòng)。
港交所近年來(lái)一直在推動(dòng)ETP市場(chǎng)的發(fā)展，如落實(shí)的相應(yīng)措施，包括2019年在香港采納國(guó)際中央證券存管機(jī)構(gòu)結(jié)算模式（ICSD）；2020年實(shí)施新價(jià)位表及新持續(xù)報(bào)價(jià)莊家責(zé)任機(jī)制；以及2022年將ETF納入互聯(lián)互通合資格證券。
數(shù)據(jù)顯示，自2020年以來(lái)，港交所的ETP業(yè)務(wù)每年增長(zhǎng)29%，于2024年首十個(gè)月的平均每日成交金額達(dá)到179億港元，打破2023年全年的相關(guān)金額，創(chuàng)下新高。截至2024年10月底，香港交易所上市的ETP共有194只，參與其中的發(fā)行人共有26名。
值得一提的是，今年港交所上市了亞洲首只比特幣反向產(chǎn)品。該反向產(chǎn)品于7月份在香港交易所上市，為投資者提供捕捉比特幣價(jià)格變動(dòng)的新工具。隨著亞洲首批6只虛擬資產(chǎn)現(xiàn)貨ETF于4月份在香港上市，連同于此前上市的亞洲首批3只虛擬資產(chǎn)期貨ETF，香港虛擬資產(chǎn)ETP產(chǎn)品日漸豐富。
港交所三季報(bào)顯示，9月27日的ETP總交易額創(chuàng)單日新高，達(dá)到767億港元，是上一次紀(jì)錄的兩倍多。2024年7月22日，滬深港通的ETF合資格產(chǎn)品范圍進(jìn)一步擴(kuò)大，港股通新增6只ETF，滬股通和深股通新增85只ETF，總數(shù)分別增至16只及225只。
近年來(lái)，香港證券市場(chǎng)數(shù)字化建設(shè)方面已經(jīng)推動(dòng)了多項(xiàng)舉措，未來(lái)大概率也會(huì)持續(xù)有相關(guān)措施推出。
去年11月22日，港交所將正式啟用IPO結(jié)算平臺(tái)FINI。相比之前的香港清算系統(tǒng)CCASS，FINI平臺(tái)將使新股從定價(jià)至掛牌的時(shí)間由原來(lái)的“T+5”縮短至“T+2”。大幅縮短香港首次公開招股的結(jié)算流程，同時(shí)降低所有新股市場(chǎng)參與者的資金預(yù)付要求和營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)。
去年10月，港交所推出的滬深港通交易結(jié)算加速平臺(tái)HKEX Synapse正式啟用。該平臺(tái)通過(guò)DAML智能合約技術(shù)，將交易后工作流程標(biāo)準(zhǔn)化及簡(jiǎn)化，提高運(yùn)營(yíng)效率和透明度，同時(shí)降低結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)。
今年7月，香港證監(jiān)會(huì)宣布，建議無(wú)紙證券市場(chǎng)制度將于2025年底實(shí)施，其已就在香港推行無(wú)紙證券市場(chǎng)而制訂的附屬法例、守則及指引進(jìn)行了咨詢，并發(fā)表了咨詢總結(jié)。監(jiān)管指出，根據(jù)市場(chǎng)反饋，建議設(shè)定一個(gè)五年的過(guò)渡期，即在完成相關(guān)立法程序后，無(wú)紙證券市場(chǎng)制度將于2025年正式實(shí)施。