文｜24潮
無可爭議，美國在全球儲能江湖已經(jīng)占據(jù)重要位置，且未來地位可能還會進一步提升。
根據(jù)中關(guān)村儲能產(chǎn)業(yè)技術(shù)聯(lián)盟(CNESA)統(tǒng)計：2023年全球新增投運電力儲能項目裝機規(guī)模52GW，中國、歐洲和美國合計占比88%，引領(lǐng)全球儲能市場發(fā)展。中國占據(jù)47%的份額穩(wěn)居首位，歐洲占比22%，美國以19%的份額位列全球第三。
綜合各機構(gòu)預(yù)測，2024年美國市場可能超越歐洲，成為全球儲能第二大市場。
美國儲能市場主要劃分為表前市場與表后市場，表前市場即對應(yīng)大型儲能（公用事業(yè)儲能），包括新能源配儲與獨立儲能兩種形態(tài)，表后市場主要包括工商業(yè)儲能與戶儲。
可以說，大儲幾乎是美國儲能發(fā)展的風向標。根據(jù)Wood Mackenzie數(shù)據(jù)，美國2023年儲能裝機為8.74GW/25.98GWh，其中表前儲能裝機7.91GW/24GWh，占總裝機比例超過90%。
另外根據(jù)據(jù)EIA6月數(shù)據(jù)庫，24年大儲已開工建設(shè)項目提升至14.2GW，占比94%，增長勢頭非常強勁。
或受此影響，EIA上修24年美國儲能全年裝機預(yù)期至15.27GW，約同比增長68%。
不過，24潮產(chǎn)業(yè)研究院(TTIR)研究發(fā)現(xiàn)，在美國儲能裝機量快速增長的背后，“儲能并網(wǎng)復(fù)雜、變壓器短缺、利率高企和碳酸鋰價格” 等擾動因素不容忽視，尤其受到并網(wǎng)受阻影響，美國儲能項目排隊規(guī)模已達787GW，其中僅約有10%左右獲得并網(wǎng)許可。
一系列因素影響下，實際上2023年美國儲能裝機量與EIA年初公布的預(yù)期值相比，全年的完成度僅為74%。
更為嚴峻的現(xiàn)實是，為了實現(xiàn)爭奪儲能領(lǐng)域的全球話語權(quán)與定價權(quán)，美國在政策層面正在全力 “封堵” 中國儲能企業(yè)，以實現(xiàn) “將完整的電池供應(yīng)鏈帶回美國” 的戰(zhàn)略目標。
美國大儲江湖，對中資企業(yè)而言即意味著巨大的發(fā)展空間與機遇，也預(yù)示著激烈的競爭與博弈風險，而留給企業(yè)破局的時間已經(jīng)非常緊迫了。
市場與政策驅(qū)動，是美國儲能強勢崛起的兩大基石。
首先看市場層面，根據(jù)華安證券統(tǒng)計，截至21年9月，美國燃煤電站運行212GW ，大多建于1970-1990年，美國燃煤電站平均運行年限為45年，目前有超過70%的電網(wǎng)系統(tǒng)工作超25年以上，逐步迎來退役潮。據(jù)EIA，計劃在2035年前退役的燃煤發(fā)電裝機占28%(59GW)。
另一方面，美國光伏發(fā)電量從2015年25TWh提升至2023年164TWh，增長勢頭非常強勁。另據(jù)EIA預(yù)計2021-2050美國可再生能源發(fā)電占比將從21%提升至44%，風光新增需求穩(wěn)定且持續(xù)增長。
而美國電網(wǎng)前期通過燃煤電站具有較強的調(diào)峰能力，燃煤電站占比大幅下調(diào)使電網(wǎng)面臨調(diào)峰能力失衡。
尤其是大量新增光伏電站并網(wǎng)，間歇性發(fā)電特性則進一步影響了電網(wǎng)穩(wěn)定性。IEA研究表明，當可再生能源占比達到15%時，消納瓶頸將會體現(xiàn)，
事實上，美國目前電網(wǎng)消納問題已開始顯現(xiàn)。我們以美國西部加利福尼亞州所在的加州獨立系統(tǒng)運營商(CAISO)為研究對象，加州光照資源豐富，是美國能源轉(zhuǎn)型步伐較快的地區(qū)，加州制定了2045年實現(xiàn)全州電力100%來自可再生能源這一較為激進的目標。截至2024年4月底，加州已投運19.1GW光伏和8.1GW風電，相較2017年底分別增加了71.1%和29.5%。
隨著風光裝機增長，美國加州地區(qū)也出現(xiàn)了棄風棄光率大幅上升的情況，從月度數(shù)據(jù)看，2022年之前CAISO棄光率基本能維持在10%以內(nèi)，但2022年4月、2023年3月、2024年3月棄光率分別達到了16.4%/22.3%/19.4%。
此外，隨著美國凈負荷曲線由 “鴨子” 變?yōu)?“峽谷”，時間維度的消納限制接踵而至。
眾所周知，由于新能源發(fā)電具有間歇性，光伏只能在白天有日照的時間段發(fā)電，為了滿足電力系統(tǒng)的用電需求，傳統(tǒng)電源出力需要配合新能源出力變化進行實時調(diào)節(jié)，傳統(tǒng)電源需要滿足的調(diào)節(jié)需求被稱為凈負荷（凈負荷=總負荷-風光出力）。隨著新能源尤其是光伏裝機增長，美國加州電力系統(tǒng)中午時段凈負荷逐年下降，由于總負荷和凈負荷曲線構(gòu)成的形狀酷似一只鴨子，因此得名 “鴨子曲線”。
以每年3月的CAISO典型凈負荷曲線為例，2024年3月加州地區(qū)中午時段凈負荷進一步下降，“鴨子曲線” 正在演變成 “峽谷曲線”，凈負荷的劇烈變化給電力系統(tǒng)的調(diào)度運營帶來了巨大挑戰(zhàn)。當電力系統(tǒng)凈負荷低于0時，意味著僅風光出力便能滿足該時刻所有用電需求，除非通過儲能電站儲存起來，否則多余的光伏電量只能選擇棄掉。
顯然未來美國加州新能源消納不僅僅需要面臨空間維度的限制（電網(wǎng)阻塞），也將面臨時間維度的限制（缺少儲能）。
為了解決新能源消納問題，截至23年9月，美國已規(guī)劃投入高壓電網(wǎng)線路共36條，可消納187GW新能源項目，相當于可令當前新能源消 納能力幾乎翻倍，整體輸電容量提高15%。
據(jù)華安證券統(tǒng)計，這36條已規(guī)劃高壓電網(wǎng)線路建設(shè)項目成本預(yù)算共640億美元；截至23年9月已有10條開始建設(shè)，10條已開建項目成本預(yù)算共225億美元。已開建項目中，提議至開工花費時間從2年至17年不等，平均9.7年，可額外消納 19.5GW發(fā)電項目。
而據(jù)美國能源部估算，1.6GWh的儲能項目可為20MW的輸電線路升級節(jié)省40%成本（建設(shè)3500萬美元的儲能項 目，將輸電線路升級投資的4.46億美元降低至2.69億美元，可推遲必要電網(wǎng)建設(shè)的投入）。
綜上可見，美國發(fā)展儲能，尤其大儲產(chǎn)業(yè)正當時也。據(jù)LBNL，2013年后風光需求快速反彈并屢創(chuàng)新高，催化儲能項目2018年排隊容量迎來高速發(fā)展期，其中2018-2023每年新增排隊獨立儲能項目從14GW/年提升至219GW/年，同時風光配儲排隊數(shù)量亦增長顯著。
目前在美國電網(wǎng)存在較強輔助需求和套利機會的情況下，儲能行業(yè)獲取收益來源渠道呈現(xiàn)多元化發(fā)展，主要包括：容量市場、現(xiàn)貨電力市場套利、輔助服務(wù)市場（調(diào)頻、旋轉(zhuǎn)/非旋轉(zhuǎn)備用等）等。
而且美國電力系統(tǒng)旺盛的輔助需求也促使儲能行業(yè)發(fā)展出豐富的應(yīng)用場景。根據(jù)EIA披露，截止2022年，美國在運行的儲能設(shè)備可分為12種不同的應(yīng)用場景。其中，規(guī)模較大的有頻率調(diào)節(jié)、套利、斜坡/旋轉(zhuǎn)備用、能量時移，分別為6.7、5.2、4.9、3.0GW，占比為26%、20%、19%、11%。
從增量看，22年增長最多的應(yīng)用場景為頻率調(diào)節(jié)、斜坡/旋轉(zhuǎn)備用、套利、能量時移，分別增長3.7、2.9、2.5、1.5GW，占到總增量的29%、23%、19%、12%，這些功能可以幫助電網(wǎng)快速平衡電力供需之間的臨時差異。除此之外，備用電力和負荷跟蹤也取得較快增長，分別同比增長315%/102%。
政策方面，在2022年8月，拜登簽署了7500億美元的《通脹削減法案》(Inflation Reduction Act)，其中提供3690億美元用于企業(yè)生產(chǎn)能源的投資。
其中，《通脹削減法案》將ITC（投資稅收抵免）延長10年，通過經(jīng)濟補助政策直接對相關(guān)企業(yè)給與補貼。以特斯拉為例，根據(jù)2023年度營收及出貨量數(shù)據(jù)測算當前儲能系統(tǒng)成本為332美元/kWh，完全自制電芯和儲能設(shè)備可以幫助公司儲能業(yè)務(wù)毛利率提升13.6個百分點，若考慮逆變器補貼這一比例將會更高。對于下游客戶，特斯拉在美國超級工廠制造的儲能設(shè)備可以獲得最高10%的ITC額外補貼，提升了儲能項目的經(jīng)濟性。
該政策進一步刺激了美國儲能產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展。政策發(fā)布當月，美國未并網(wǎng)儲能備案量提升至 22.68GW，環(huán)比增長35.0%，較往月增速明顯提升。
此外，美國的50個州中有37個州制定了可再生能源組合標準和目標，17個州出臺了儲能相關(guān)的補助政策。其中，力度較大的政策有內(nèi)華達的NV儲能激勵計劃以及加州的自發(fā)電激勵計劃(SGIP），這些政策成功推動了當?shù)氐膬δ苄袠I(yè)發(fā)展。
在一系列政策支持與驅(qū)動下，美國已成為全球儲能市場發(fā)展的強力引擎之一。據(jù)24潮產(chǎn)業(yè)研究院(TTIR)統(tǒng)計，美國儲能裝機量從2017年的0.29GW/0.65GWh到2023年8.74GW/25.98GWh,短短6年時間，增長了近30/39倍，增長非常迅猛。
根據(jù)平安證券研究所預(yù)測2024年美國儲能裝機量可能為12.4GW，超越歐洲，成為全球第二大儲能市場。
而根據(jù)EIA測算，假設(shè)美國電網(wǎng)二氧化碳排放量2025年減少95%，2050年減少100%，則風/光/儲2035年累計裝機容量將達570/990/370GW。對應(yīng)2020-2035年均儲能裝機量約為25GW，儲能增長空間巨大。
太平洋證券等機構(gòu)的預(yù)測則更為樂觀，其預(yù)測2024美國儲能新增裝機37.95GWh,約同比增長67.51％，是2021年的3.7倍。
美國能源部政策辦公室首席副主任Carla Frisch此前在2024美國儲能峰會上表示，預(yù)計到2040年美國部署儲能系統(tǒng)裝機容量將超過200GW。
據(jù)華安證券預(yù)測，25年美國大儲并網(wǎng)需求將達到16-18GW。中信證券分析認為，美國儲能2026年新增市場空間達到700億元以上，2024-2026年三年累計市場空間接近1800億元，市場空間廣闊。
當然，美國儲能狂飆的背后，也有潛在的壓力與競爭風險。
根據(jù)中信期貨研究所分析，受到儲能并網(wǎng)復(fù)雜、變壓器短缺、利率高企和碳酸鋰價格等因素擾動，2023年美國各個月份儲能裝機完成度始終不及預(yù)期。與年初預(yù)期相比，2023全年的完成度約為74%。從單個月份看，大部分月份的完成度不足50%，許多項目不斷延期。
進一步了解發(fā)現(xiàn)，在2022年底預(yù)測的8.63GW裝機項目中，有43%的項目為實際完成，有36%的項目因為延期3-11個月而無法完工，有20%需要延期12個月及以上而無法完工，此外，有1%的項目取消、無限延期或缺乏后續(xù)信息。
具體而言，美國儲能項目并網(wǎng)審核時間過長，導致排隊時間長是項目并網(wǎng)不斷延期的核心因素之一。
據(jù)了解，美國大儲項目并網(wǎng)流程長，需經(jīng)歷電網(wǎng)公司多輪研究審核獲取并網(wǎng)許可后才能開始建設(shè)，該過程耗時約3年，后進行融資、建設(shè)、采購等進一步流程，通常會維持約2年。期間如果研究不通過被打回，等待期限還要延長；如果需要修改計劃中的部分細節(jié)，則需要重新排隊。
根據(jù)勞倫斯伯克利國家實驗室數(shù)據(jù)，截止23年9月份，加州地區(qū)CAISO的平均排隊時長已達到43.4個月，光儲項目從提出到投運的總時間超過70個月。根據(jù)美國勞倫斯伯克利國家實驗室(LBNL)，美國儲能并網(wǎng)排隊規(guī)模約787GW。增并網(wǎng)（儲能）排隊項目908GW（22年：759GW），累積約2700GW（22年：約2000GW）。
BNEF數(shù)據(jù)則顯示，截至2024年1月，美國七家獨立系統(tǒng)運營商的風電、光伏和電池儲能裝機容量并網(wǎng)申請中只有11%獲批，仍在等待批準的裝機容量高達1131GW，是2023年底美國全國大型項目累計裝機容量288GW的近四倍。
為了解決這一問題，2023年7月28日，F(xiàn)ERC頒布了并網(wǎng)新規(guī)，從多個方面簡化了并網(wǎng)流程，如將可行性評估和設(shè)備影響評估被壓縮到150天內(nèi)完成，較之前的450余天有顯著提速；將原本的逐一研究模式改為分批次集群研究，減少了排隊時間，并減小了排隊序列中靠前項目的延期對于靠后項目的影響。新規(guī)于2023年11月6日起實施，有望加快并網(wǎng)節(jié)奏，減少儲能項目延期或取消。
此外，美國變壓器交付延期，也拖累了儲能整體裝機進度。
眾所周知，變壓器是光儲項目并網(wǎng)的重要設(shè)備。近年來美國由于新能源項目建設(shè)，疊加老舊電網(wǎng)更新，變壓器需求旺盛，但由于美國變壓器產(chǎn)能嚴重不足，進口依賴度較高，存在供需缺口。據(jù)統(tǒng)計，23年前11月，美國變壓器進口額已達到51.73億美元，占總市場比例為77%。
目前，美國全年有2/3的變壓器用于老舊電網(wǎng)改造，僅有1/3用于電網(wǎng)擴展和新能源并網(wǎng)。用于儲能項目的變壓器產(chǎn)能嚴重不足。
而海外新增變壓器產(chǎn)線建設(shè)需要較長周期，預(yù)計22年新開工項目到25年開始投產(chǎn)，美國變壓器市場將處于短缺狀態(tài)。
根據(jù)PTR數(shù)據(jù)顯示，美國電力變壓器交貨時間從疫情之前的12-14個月增至當前的38個月，拖累光儲項目的整體進度。
根據(jù)美國政府問責署(U.S. GAO)對美國公用事業(yè)公司的采訪，在過去的3年里，幾種大小的配電變壓器的報價交貨時間從平均10個月增加到1到7年。此外，由于現(xiàn)有的積壓和相應(yīng)的延誤，一些制造商已經(jīng)完全停止接受新訂單。至少未來兩年美國變壓器市場都將處于短缺狀態(tài)。
近年來，為提升電網(wǎng)可靠性以及對老舊設(shè)備進行升級改造，美國逐漸加大對電網(wǎng)領(lǐng)域的投資。相關(guān)刺激政策有望對美國變壓器在內(nèi)的電網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施投資帶來有效的拉動。
在政策與市場驅(qū)動下，面對近兩三年來行業(yè)的旺盛需求，美國市場變壓器廠商加大了相關(guān)投資。例如，日立能源于2022年5月和10月分別宣布投資1000萬美元、3700萬美元擴建其美國變壓器工廠；WEG于2022年4月對位于美國密蘇里州華盛頓的中型變壓器廠投資超1000萬美元，在此之前的五年里，WEG在其美國變壓器設(shè)施上投資了近4700萬美元，其后于2023年12月宣布未來三年投資12億雷亞爾（1雷亞爾=1.46人民幣），以擴大巴西、墨西哥和哥倫比亞的變壓器產(chǎn)能，以滿足拉美和美國對電力變壓器的持續(xù)和不斷增長的需求。此外，GE與墨西哥能源和食品行業(yè)龍頭公司Xignux的合資公司Prolec GE也在今年加大對變壓器產(chǎn)能的投資。
伴隨著相關(guān)企業(yè)新建設(shè)產(chǎn)能的釋放，有望緩解美國變壓器不足的狀況。
此外，當前美國的高利率對于美國儲能建設(shè)的收益構(gòu)成較大影響。尤其是在22年3月-23年7月，美聯(lián)儲連續(xù)加息11次，聯(lián)邦基金利率共提升525個基點。大儲項目系重資產(chǎn)項目，貸款杠桿比例較高，貸款比例約為45%-60%，加息對項目盈利能力產(chǎn)生較大影響，影響資本成本和建設(shè)意愿。
據(jù)華安證券測算，美國新能源項目貸款比例平均約為55%，大型儲能項目長期貸款固定利率通常在4%左右。我們假定貸款8年貸款比例為55%，固定貸款融資利率0.5%-7.5%的范圍中，融資利率每下降1%，IRR上升0.39%-0.42%。
中信證券分析認為，隨著美聯(lián)儲開啟降息周期，貸款利率100bp的降幅對應(yīng)回本周期縮短3個月。華安證券也表示，美國開啟降息后，從融資成本和機會成本兩方面提振儲能項目建設(shè)意愿，建設(shè)至并網(wǎng)亦需時間，25年有望迎來大儲建設(shè)高峰期。
另外，碳酸鋰價格的持續(xù)下降，也引發(fā)業(yè)主方觀望情緒。2023年，由于全球碳酸鋰產(chǎn)能釋放，供給寬松，價格一路下行。美國碳酸鋰價格由22年底的8萬美元/噸回落至1.5萬美元/噸，帶動儲能設(shè)備價格回落。以特斯拉MegaPack 2h為例，價格從23年4月份的188萬美元/臺降低至24年3月的128萬美元/臺，降幅超過30%。
在原材料價格快速回落階段，部分業(yè)主方可能希望等待成本進一步下降，保持觀望態(tài)度。目前，碳酸鋰價格已經(jīng)接近底部，前期因觀望碳酸鋰價格而推遲的項目有望加快開工建設(shè)。
據(jù)華安證券測算，儲能系統(tǒng)成本在0.15美元/Wh-0.50美元/Wh范圍時，系統(tǒng)成本每降低0.05美元/Wh，IRR將提升1.69%-4.55%。當美國大儲系統(tǒng)報價在0.15-0.3美元/Wh范圍時，系統(tǒng)每降低0.05美元/Wh，IRR將提升超3%，IRR對系統(tǒng)報價波動較為敏感，若后續(xù)美國儲能系統(tǒng)報價有下滑趨勢，有望大幅刺激終端裝機需求。
當前，對于中國儲能企業(yè)而言，最大的風險可能還是政策風險。
9月13日，美國政府發(fā)布聲明，確定將于2024年9月27日起執(zhí)行對中國開展的301關(guān)稅政策，大幅度上調(diào)中國產(chǎn)品的進口關(guān)稅，其中對電動汽車加征關(guān)稅100%，新能源汽車用的動力鋰電池加征關(guān)稅25%。非電動汽車用鋰離子電池將于2026年1月1日起征收25%關(guān)稅（原關(guān)稅7.50%）。
市場猜測，這或許將對中國儲能企業(yè)在美國的發(fā)展與進程產(chǎn)生深遠影響，甚至沖擊。
一場政策風暴與變革正在深刻影響，甚至改變著美國儲能江湖競爭格局。
好在憑借著強大的技術(shù)與成本控制力，中資企業(yè)在美國儲能產(chǎn)業(yè)競爭中仍占據(jù)優(yōu)勢地位。
根據(jù)中信期貨此前測算，美國儲能企業(yè)的單位生產(chǎn)成本在320-330美元/KWh，該法案為美國本土生產(chǎn)電池企業(yè)提供的補貼相當于儲能單位成本的10%，并為購買儲能產(chǎn)品的項目方提供10%的OTC補貼，因此對于終端客戶而言，該法案的補貼比例在10%-20%之間（視生產(chǎn)廠商讓利幅度決定）。
而即便加征25%的關(guān)稅后，中國儲能系統(tǒng)價格依然維持在139-156美元/KWh，相較于美國儲能企業(yè)的生產(chǎn)成本不到50%。因此倘若美國電池生產(chǎn)成本沒有明顯下降，單純依靠IRA法案補貼和對中國鋰電加征25%的關(guān)稅，美國生產(chǎn)的電池及儲能設(shè)備無法從經(jīng)濟上趕超中國生產(chǎn)的電池及設(shè)備。
所以，中信期貨認為，此次關(guān)稅政策雖然會在一定程度上影響電池和儲能設(shè)備的出口，但短期內(nèi)美國本土生產(chǎn)的電池不論是從成本上還是規(guī)模上都難以取代中國進口，美國難以擺脫對于中國進口電池的依賴。
事實也確實如此。據(jù)電池中國不完全統(tǒng)計，包括特斯拉、FlexGen、Powin、Fluence、Primergy、Nextera、Energy Vault、SUNPIN SOLAR等在美儲能業(yè)主，已與寧德時代、億緯鋰能、國軒高科、瑞浦蘭鈞、遠景動力等中國電池企業(yè)達成相關(guān)合作，預(yù)估相關(guān)儲能電池訂單合計或超60GWh。
除了電池制造企業(yè)，中國儲能電池設(shè)備制造商也構(gòu)建了全球領(lǐng)先優(yōu)勢。3月18日，先導智能與美國電池制造商American Battery Factory公司(ABF)正式簽署全球戰(zhàn)略合作協(xié)議，根據(jù)協(xié)議內(nèi)容：先導智能將為ABF公司提供總目標為20GWh的鋰電池智慧產(chǎn)線服務(wù)。據(jù)悉這是迄今為止中國企業(yè)在美國獲得的最大規(guī)模鋰電池設(shè)備訂單。
先導智能董事長王燕清表示，本次與ABF公司建立合作，是公司開拓美國及北美市場的關(guān)鍵布局，雙方將共同打造自動化、高效率、高智能的超級電池工廠網(wǎng)絡(luò)，為美國本土鋰電及儲能產(chǎn)業(yè)發(fā)展貢獻智造力量。
但未來可以預(yù)見，為了爭奪全球儲能產(chǎn)業(yè)的主導權(quán)與定價權(quán)，美國政府對中資企業(yè)的政策 “圍剿” 范圍與力度大概率還會進一步升級。競爭就是如此殘酷，我們不應(yīng)該抱有任何的僥幸心理。
如今美國政府正在試圖從鋰礦開采到電池生產(chǎn)制造等多個動力電池核心領(lǐng)域，對保持領(lǐng)先的中國企業(yè)實行全面 “封堵” 。美國總統(tǒng)拜登在多個場合毫不避諱地直言稱：“我們的目標是將完整的電池供應(yīng)鏈帶回家。”
而以特斯拉、FLUENC等美國本土儲能巨頭在政策支持下都在加快產(chǎn)能建設(shè)進程。
2月1日，彭博社援引知情人消息報道稱，特斯拉計劃擴大再美國內(nèi)華達州的儲能電池生產(chǎn)，新工廠初期產(chǎn)能規(guī)劃為10GWh，預(yù)計于2025年投產(chǎn)運營，“若項目進展順利，產(chǎn)量還會進一步擴大”。
報道稱，除了新工廠的計劃，特斯拉還打算今年將加利福尼亞州的電池工廠產(chǎn)能提升一倍。而馬斯克在1月底的電話會議室曾表示，“特斯拉今年的電池儲能業(yè)務(wù)增長速度將超過電動汽車業(yè)務(wù)”。
一系列操作與布局有助于特斯拉拿到美國的政府補貼。據(jù)了解，特斯拉已經(jīng)于2023年率先開始獲得IRA的制造信用補助。按照IRA規(guī)定，在美國本土制造電芯和儲能設(shè)備可以分別獲得35/10美元/kWh的PTC補貼。根據(jù)特斯拉23年營收及出貨量數(shù)據(jù)測算當前儲能系統(tǒng)成本為332美元/kWh，完全自制電芯和儲能設(shè)備可以幫助公司儲能業(yè)務(wù)毛利率提升13.6pct，若考慮逆變器補貼這一比例將會更高。IRA政策補貼已經(jīng)部分反應(yīng)在23年毛利率的增長中，并將隨著自制電芯產(chǎn)能釋放而繼續(xù)增厚利潤。
為了突破國際貿(mào)易與政策壁壘，實現(xiàn)企業(yè)持續(xù)健康發(fā)展，中國儲能企業(yè)全球化發(fā)展已經(jīng)勢在必行。考慮到一座電池工廠建成投產(chǎn)需要三到四年，“回血” 需要5-6年，按照這個時間線，留給中資企業(yè)國際化布局與發(fā)展的時間已經(jīng)非常緊迫了。
此前孚能科技董事長王瑀在參加央視《對話》欄目時也曾預(yù)測，以2026年為分水嶺，之后北美、歐洲對電池必須本地化生產(chǎn)的要求就將進入實操議程。
“誰到海外，誰就是公司的英雄，走出去，到海外去?！?去年底，寧德時代員工的電腦桌面被統(tǒng)一設(shè)置成這樣一句標語，從那時起，很多員工都感受到，出海正在成為寧德時代管理層最關(guān)心的大事。
為了應(yīng)對全球化新的競爭格局與生態(tài)，中國儲能企業(yè)已經(jīng)在加速建設(shè)海外產(chǎn)能戰(zhàn)略步伐。
據(jù)24潮產(chǎn)業(yè)研究院(TTIR)不完全統(tǒng)計，截至目前，寧德時代、遠景動力、國軒高科、中創(chuàng)新航、蜂巢能源、孚能科技、億緯鋰能、欣旺達等10家動力電池巨頭都開始計劃或者已在海外有深度的產(chǎn)業(yè)布局，其公開對外披露的/媒體公開報道的投產(chǎn)/計劃建設(shè)的海外工廠已近50個，總投資預(yù)算超5000億元。
從投資規(guī)模來看，寧德時代海外投資力度與決心更大，其計劃投建的五大海外工廠總投資預(yù)算近260億美元。根據(jù)最新財報披露，截止2024年6月末，寧德時代在歐洲地區(qū)高達617.42億元人民幣的 “重大在建工程” 進入執(zhí)行階段，工程累計投入占預(yù)算比例（工程進度）為21.26%。
從巨頭們的出海路徑分析，出海作戰(zhàn)不止于海外建廠這一商業(yè)模式，也可以選擇技術(shù)支持、專利許可等方式。比如23年2月，寧德時代和福特汽車達成協(xié)議，福特將出資35億美元在美國密歇根州新建一座磷酸鐵鋰電池工廠，寧德時代將提供技術(shù)幫助和專利許可支持。這座新工廠是美國首個由汽車制造商全資擁有的電池工廠，預(yù)計于2026年投入生產(chǎn)，年產(chǎn)能約為35GWh。
寧德時代還與泰國Arun Plus有限公司(Arun Plus)達成CTP（高效成組技術(shù)）合作協(xié)議，雙方將致力于滿足當?shù)仉妱榆嚿a(chǎn)需求，助力泰國成為東南亞地區(qū)的電池生產(chǎn)中心。根據(jù)協(xié)議，寧德時代將向Arun Plus提供CTP電池包生產(chǎn)線，分享CTP電池包生產(chǎn)技術(shù)等。
還有就是諸如億緯鋰能、國軒高科等巨頭選擇與當?shù)禺a(chǎn)業(yè)巨頭合資建廠的方式，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)聯(lián)動，合作共贏。
不僅如此，整個中國儲能電池產(chǎn)業(yè)鏈都在加速國際化，據(jù)GGII不完全統(tǒng)計，僅2023年就有超20家鋰電材料企業(yè)赴海外建廠，包括鋰電池關(guān)鍵材料以及結(jié)構(gòu)件等大部分環(huán)節(jié)，規(guī)劃總投資額超1150億元。
綜上所述，美國江湖全面競爭已經(jīng)開始，不可否認的是，美國儲能產(chǎn)業(yè)與政策變化的背后，對中國儲能企業(yè)而言，即隱藏著巨大的產(chǎn)業(yè)風險，也預(yù)示著重大的發(fā)展機遇，未來誰能最先適應(yīng)市場與政策變化，誰能更快的解決產(chǎn)業(yè)痛點，誰就有可能在未來美國儲能產(chǎn)業(yè)新競局中搶占先機，誰就擁有持續(xù)發(fā)展壯大的機遇與實力。
考慮到全球經(jīng)濟與市場需求存在劇烈波動風險，企業(yè)在海外深度布局、兇猛擴張時，也要量力而行。任正非在《不做曇花一現(xiàn)的英雄》一文中曾說過，“如果沒有堅實的基礎(chǔ)，擅自擴張，那只能是自殺?！?/p>
（本文僅供參考，不構(gòu)成投資建議）
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