界面新聞?dòng)浾?| 韓宇航

界面新聞編輯 | 江怡曼

伴隨著中國金融市場的高質(zhì)量發(fā)展，越來越多的外資機(jī)構(gòu)開始加碼中國市場，積極探索中國資管市場的發(fā)展新機(jī)遇，而上海作為中國的金融第一城，也成為了全球資本匯聚中國的橋頭堡。

國內(nèi)外資本的匯集又將對上海提出哪些要求？作為上海強(qiáng)化全球資源配置功能的重要抓手，發(fā)展資管行業(yè)更是重中之重。在全球智慧的碰撞中，合資資管機(jī)構(gòu)又將走出怎樣的發(fā)展之路？

針對上述問題，近期界面新聞?dòng)浾邔ＴL了貝萊德建信理財(cái)公司總經(jīng)理張鵬軍。

“在我們看來，中國資管行業(yè)已經(jīng)進(jìn)入高質(zhì)量發(fā)展階段，上海更是國際金融市場體系最為完善、金融生態(tài)環(huán)境最為健全、金融文化氛圍最為成熟，且金融國際化程度最高的一個(gè)城市?！痹谡劶柏惾R德在中國上海成立合資理財(cái)機(jī)構(gòu)的理由時(shí)，張鵬軍這樣概括。

外資金融機(jī)構(gòu)入華帶來哪些改變？

界面新聞：中國金融業(yè)開放在不斷深化，我們看到越來越多的外資機(jī)構(gòu)落戶上海，這將給上海以及中國資管行業(yè)帶來怎樣的變化？

張鵬軍：眾多外資金融機(jī)構(gòu)在上海展業(yè)，帶來最直接的效果就是將加快推動(dòng)上海國際金融中心和全球資管中心的建設(shè)，背后的動(dòng)力是看到中國資管市場的發(fā)展?jié)摿?/span>。外資金融機(jī)構(gòu)在華展業(yè)的不斷深入，不僅會(huì)帶來全球的多元投資理念和成熟的風(fēng)險(xiǎn)管理模式，還會(huì)持續(xù)引入豐富的金融產(chǎn)品、先進(jìn)的科技平臺(tái)和創(chuàng)新的金融服務(wù)，以及各類優(yōu)秀的金融人才等等，這些都將推動(dòng)上海國際金融中心建設(shè)邁向更高能級。

具體看來，外資金融機(jī)構(gòu)會(huì)在以下四個(gè)方面給國內(nèi)金融業(yè)帶來積極的變化：一，進(jìn)一步豐富金融市場的功能要素，提升上海國際金融中心資源配置能力；二，進(jìn)一步推動(dòng)金融監(jiān)管制度的創(chuàng)新，引領(lǐng)金融業(yè)高質(zhì)量開放；三，進(jìn)一步提高金融科技發(fā)展和應(yīng)用水平，增強(qiáng)金融服務(wù)效率；四，進(jìn)一步吸引全球優(yōu)秀金融人才，促進(jìn)國際交流和行業(yè)全面發(fā)展。

界面新聞：按照國際指標(biāo)，上海要建成為國際一流的金融中心，還有哪些地方待完善？

張鵬軍：上海已經(jīng)在國際金融中心的建設(shè)上取得了令人矚目的成就。下一步，我們還可以在以下三個(gè)方面共同努力。

首先，努力提高國際金融機(jī)構(gòu)對上海國際金融中心各類要素市場的參與程度，尤其是在一些重要的、有國際影響力的要素市場。我們在產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)、互聯(lián)互通、法律環(huán)境和政策穩(wěn)定等方面還有可以提升的空間。

其次，努力發(fā)展數(shù)字金融，推動(dòng)金融科技創(chuàng)新，探索金融數(shù)據(jù)國際化治理的最佳實(shí)踐。應(yīng)該看到，數(shù)字金融已成為國際金融中心創(chuàng)新的主導(dǎo)領(lǐng)域，是未來國際金融中心競爭力的核心要素之一。上海在數(shù)字金融領(lǐng)域已經(jīng)處于國內(nèi)領(lǐng)先地位，但在國際化方向上還有較大的提升空間。

最后，努力發(fā)展海納百川的國際金融文化，增強(qiáng)上海國際金融中心的文化內(nèi)涵和影響力。這包括建設(shè)優(yōu)秀的金融文化、審慎的風(fēng)險(xiǎn)意識和高標(biāo)準(zhǔn)的職業(yè)道德、國際化的營商和生活環(huán)境、對多元文化的尊重和包容等。

界面新聞：當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不確定性加大，這給合資金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)帶來哪些影響，應(yīng)該如何應(yīng)對？

張鵬軍：我更愿意把國內(nèi)外各種復(fù)雜不確定性給合資理財(cái)機(jī)構(gòu)帶來的挑戰(zhàn)，理解成對這個(gè)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的要求。現(xiàn)在的市場環(huán)境變化很快，投資產(chǎn)品結(jié)構(gòu)也日漸復(fù)雜，市場和投資者都對理財(cái)機(jī)構(gòu)如何更好地履行信義責(zé)任，如何更加有效地做好投資教育、做好投資者適當(dāng)性管理、做好貫穿產(chǎn)品生命周期的投資者陪伴等提出了更高的要求。

其次，是要力爭為客戶創(chuàng)造長期、穩(wěn)健、可持續(xù)的投資回報(bào)。面臨不確定的市場，如何力爭為投資者獲得相對穩(wěn)健的收益？這就要求合資理財(cái)機(jī)構(gòu)要更好地結(jié)合本土市場知識和國際投資經(jīng)驗(yàn)，建設(shè)獨(dú)具特色的投資管理能力，努力為投資者提供相對滿意的投資回報(bào)。

最后一個(gè)要求是合資理財(cái)機(jī)構(gòu)的外資特點(diǎn)所決定的，它們通常需要滿足多個(gè)不同國家和市場復(fù)雜的監(jiān)管要求和合規(guī)標(biāo)準(zhǔn)，以保證業(yè)務(wù)的健康發(fā)展。

合資理財(cái)的差異化發(fā)展之路

界面新聞：面對對外開放持續(xù)深化的中國資管市場，合資理財(cái)公司將怎樣走出一條差異化的競爭路線？

張鵬軍：這一方面需要洞察市場發(fā)展的長期趨勢和規(guī)律，另一方面更要深入了解客戶的理財(cái)需求和偏好，并基于此為客戶設(shè)計(jì)匹配優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品和服務(wù)。

在產(chǎn)品線方面，我們會(huì)致力于為客戶提供最全面的理財(cái)產(chǎn)品選擇，覆蓋從R1到R5不同的風(fēng)險(xiǎn)等級，也包括一些特色養(yǎng)老產(chǎn)品和海外產(chǎn)品等，希望能為不同風(fēng)險(xiǎn)承受能力、不同理財(cái)需求的客戶提供豐富的選擇和適配的產(chǎn)品。

在產(chǎn)品線的背后，依靠的是自身的投研能力和風(fēng)險(xiǎn)管理能力。在固收投資方面，我們將進(jìn)一步建設(shè)自身的投資能力，增強(qiáng)主動(dòng)捕捉市場化收益的表現(xiàn)，做好做實(shí)基本盤；在多資產(chǎn)投資方面，會(huì)借助外方股東的海外資源，增強(qiáng)主動(dòng)甄選全球多資產(chǎn)和組合配置能力，做優(yōu)做強(qiáng)特色盤。基本盤和特色盤互為補(bǔ)充，相互加持，再充分借鑒貝萊德全球領(lǐng)先的風(fēng)險(xiǎn)量化管理和投資組合構(gòu)建方法，就可以走出一條鮮明的差異化競爭路線。

界面新聞：怎么看貝萊德建信理財(cái)成立的這三年？

張鵬軍：從2021年成立至今，貝萊德建信理財(cái)成立已三年有余，如果用三個(gè)關(guān)鍵詞來概括這三年，第一就是堅(jiān)持學(xué)習(xí)的態(tài)度；第二是堅(jiān)持創(chuàng)業(yè)的精神；最后一點(diǎn)，是堅(jiān)信美好的未來。

我們認(rèn)為中國的理財(cái)市場前景非常廣闊，客戶需求也非常清晰。國家最近出臺(tái)了一系列旨在穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)預(yù)期，堅(jiān)定市場信心，刺激經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重磅政策，讓我們更加堅(jiān)信資本市場的美好未來。