文｜直通IPO 王非
上半年收獲路特斯科技、極氪兩個(gè)IPO后，李書福又一個(gè)IPO要來(lái)了。
10月30日，首次遞表半年后，曹操出行有限公司（簡(jiǎn)稱：曹操出行）更新招股書，繼續(xù)朝著港交所主板沖刺。
如果一切順利，曹操出行有望成為李書福年內(nèi)收獲的第3個(gè)IPO，也將成為他迄今收獲的第10個(gè)IPO。其他9個(gè)分別為：吉利汽車、沃爾沃汽車、極星、億咖通、錢江摩托、漢馬科技、力帆科技、路特斯科技、極氪。
此外，遠(yuǎn)程汽車的赴美上市計(jì)劃，也正在穩(wěn)步推進(jìn)中。
2015年5月，吉利內(nèi)部孵化“曹操專車”，由吉利新能源板塊負(fù)責(zé)人劉金良帶隊(duì)，成為車企布局網(wǎng)約車的第一塊“試驗(yàn)田”。
在最初的4年前期摸索中，“曹操專車”歷經(jīng)Uber退出中國(guó)市場(chǎng)、網(wǎng)約車平臺(tái)取得合法地位，順利完成1億美元A輪、3.5億元A1輪融資，并于2019年2月正式改名為曹操出行。
2021年8月，曹操出行完成的18億元B輪融資，即為該公司最后一次融資行為，每股成本為37.6元，投前估值為170億元。
招股書顯示，IPO前，吉利控股創(chuàng)始人李書福旗下Ugo Investment Limited持股約83.9%，B輪投資方相城相行創(chuàng)投持股約7.4%，A輪投資方三川基金持股約4.3%，B輪投資方農(nóng)銀投資（蘇州）持股約1.6%，A輪投資方天堂硅谷天晟持股約1.3%。
值得一提的是，官宣B輪融資時(shí)，CEO龔昕也同時(shí)發(fā)布了N3戰(zhàn)略——分別代表定制車、新能源、車聯(lián)網(wǎng)及智能駕駛等技術(shù)為代表的智能生態(tài)。
秉持這一戰(zhàn)略，如今的曹操出行，已逐步成長(zhǎng)為中國(guó)最大的網(wǎng)約車平臺(tái)之一。截至2024年6月30日，曹操出行在83個(gè)城市運(yùn)營(yíng)；該公司于2023年的總GTV為122億元，同比增長(zhǎng)37.5%，根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，其市場(chǎng)占有率為4.8%；截至2024年6月30日的GTV則達(dá)71億元。
背靠吉利集團(tuán)，自2022年便開(kāi)始部署定制車的曹操出行，已經(jīng)成為開(kāi)發(fā)定制車的領(lǐng)軍者。截至2024年6月30日，該公司在29個(gè)城市擁有一支超過(guò)3.3萬(wàn)輛車的定制車隊(duì)。2023年，曹操出行定制車履行的訂單占其GTV的20.1%；今年上半年，這一比例增至26.4%。
值得一提的是，從2023年下半年開(kāi)始，曹操出行也已經(jīng)開(kāi)始向第三方銷售其最新款定制車。
除了“造車”，曹操出行與吉利集團(tuán)的戰(zhàn)略合作也在提高著這家網(wǎng)約車平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)效率。招股書顯示，該公司可以為司機(jī)提供車服解決方案，包括實(shí)施全面的司機(jī)安全激勵(lì)措施以降低保險(xiǎn)成本，以及采用凈修計(jì)劃降低保養(yǎng)及維修成本。同時(shí)，曹操出行利用吉利體系內(nèi)龐大的換電站及汽車維修店網(wǎng)絡(luò)，為司機(jī)造就巨大的成本優(yōu)勢(shì)，從而提高他們的凈收入。此外，定制車也能為司機(jī)優(yōu)化經(jīng)濟(jì)性及駕駛體驗(yàn)。
就在本月稍早時(shí)候，曹操出行CEO龔昕透露，兩年內(nèi)推出完全定制化Robotaxi車型；將構(gòu)建覆蓋全場(chǎng)景的自動(dòng)化運(yùn)營(yíng)系統(tǒng)，應(yīng)用將于2025年上線，2026年正式開(kāi)放。曹操出行N立方戰(zhàn)略，也將在未來(lái)5年內(nèi)全面升級(jí)為F立方戰(zhàn)略。
招股書顯示，2021-2023年及今年上半年（下稱：報(bào)告期），曹操出行收入分別約為71.53億、76.31億、106.68億、61.60億元；毛利分別約為-17.47億、-3.39億、6.15億、4.28億元；毛利率分別為-24.4%、-4.4%、5.8%、7.0%。
報(bào)告期內(nèi)，曹操出行年/期內(nèi)虧損分別約為30.07億、20.07億、19.81億、7.78億元。換言之，該公司在三年半內(nèi)，累計(jì)虧損約77.43億元。經(jīng)調(diào)整虧損（非國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則計(jì)量）則分別約為30.07億、16.51億、9.66億、5.00元；經(jīng)調(diào)整虧損率分別為42.0%、21.6%、9.1%、8.1%。
截至2024年6月30日，曹操出行持有的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物為15.35億元。