界面新聞記者 | 丁晶晶
10月29日，“山水旅游第一股” 張家界旅游集團股份有限公司 （以下簡稱“張旅集團”，股票代碼：000430.SZ）迎來了預重整。當天，其還發(fā)布了《關(guān)于預重整臨時管理人公開招募重整投資人的公告》。
張旅集團成立于1992年12月，于1996年在深交所掛牌上市，也是張家界市內(nèi)最大的旅游集團和唯一的上市平臺，同時也是中國旅游板塊第一家上市公司，被譽為“山水旅游第一股”。公司旗下?lián)碛?家主要成員公司，擁有大庸古城、環(huán)?？瓦\、寶峰湖、楊家界索道、十里畫廊觀光電車、張家界中旅、張國際酒店等資源。
上述公告顯示，今年10月16日，張旅集團收到湖南省張家界市中級人民法院送達的決定書》，張家界中院決定對公司啟動預重整，并指定張旅集團清算組擔任預重整臨時管理人。
對于公開招募重整投資人，張旅集團則在公告中表示，為順利推進公司預重整及重整工作，提升公司持續(xù)經(jīng)營和盈利能力，維護和保障債權(quán)人公平受償權(quán)益，預重整臨時管理人依據(jù)《中華人民共和國企業(yè)破產(chǎn)法》等相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定，決定公開招募公司的重整投資人。
對于此次招募目的，張旅集團表示，在于引入產(chǎn)業(yè)協(xié)同、實力雄厚的重整投資人，為公司提供產(chǎn)業(yè)及資金等方面支持：一是有效整合產(chǎn)業(yè)資源，提升資產(chǎn)的運營效率，改善公司持續(xù)經(jīng)營和盈利能力；二是全面化解公司經(jīng)營及債務風險，優(yōu)化公司的資產(chǎn)和負債結(jié)構(gòu)；三是依法維護和保障債權(quán)人公平受償權(quán)益，努力實現(xiàn)債權(quán)人、債務人、出資人和投資人等各方共贏。
張家界預重整的背后，是多年來業(yè)績的持續(xù)虧損與債務壓力。
就在同一天，張旅集團還發(fā)布了今年的三季報。財報數(shù)據(jù)顯示，張旅集團第三季度實現(xiàn)營業(yè)收入1.36億元，同比下降7.76%；歸屬于上市公司股東的凈虧損356.21萬元，同比增虧199.07%。今年前三季度，張旅集團實現(xiàn)營業(yè)收入3.1億元，同比下降5.08%；凈虧損6472.51萬元，同比下降53.36%。
實際上，這是2020年以來，張旅集團業(yè)績連續(xù)虧損的第五年。財報數(shù)據(jù)顯示，2020年、2021年、2022年和2023年凈利潤分別為-0.92億元、-1.35億元、-2.60億元和-2.39億元。截至今年前三季度，四年多的時間，張旅集團累計虧損達7.91億元。
究其原因，2019年后受疫情影響，張旅集團旗下景區(qū)景點、景區(qū)運輸及酒店接待游客數(shù)量數(shù)嚴重下滑，張旅集團業(yè)績也因此由盈轉(zhuǎn)虧；另外近兩年，雖然國內(nèi)旅游市場不斷恢復，但張旅集團卻仍業(yè)績不佳，其中很大一部分原因是受大庸古城項目拖累。財報數(shù)據(jù)顯示，過去四年里，大庸古城累計虧損6.47億元，占張旅集團集團累計虧損額的89.12%。
公開資料顯示，大庸古城項目是張家界單體投資最大的城市旅游文化項目，于2016年動工建設(shè)，投資金額超22億元，并于2021年投入運營。根據(jù)原本項目規(guī)劃，大庸古城建成后預計實現(xiàn)年營業(yè)收入4.85億元左右，凈利潤達1.85億元。
然而，大庸古城自2021年投入運營以來，實際經(jīng)營情況遠低于預期，持續(xù)大額虧損。今年上半年日均購票人數(shù)不足20人，且大庸古城公司資產(chǎn)負債率維持在較高水平。財報數(shù)據(jù)顯示，截至今年上半年，大庸古城總資產(chǎn)18.79億元，凈資產(chǎn)2.29億元，負債16.5億元。
對于大庸古城經(jīng)營遠低預期，張旅集團曾在去年財報中提及，“國內(nèi)古城古鎮(zhèn)項目粗放化的擴張發(fā)展模式嚴重脫離市場實際。
但張旅集團仍將大庸古城項目看著其發(fā)展關(guān)鍵，并且張旅集團2023年曾想過盤活大庸古城項目。張旅集團在2023年財報中表示，2024年，將全力激活大庸古城資產(chǎn)，同時積極推動大庸古城產(chǎn)品、服務、模式創(chuàng)新，積極尋找合作伙伴，整合發(fā)展大庸古城業(yè)務。并且大庸古城去年通過將古城部分街區(qū)土地使用權(quán)、自用建筑物抵押給銀行的方式取得了借款。
然而，未等到大庸古城項目有所起色，其就因無法償還債務進入重整程序。今年9月18日，張旅集團發(fā)布公告稱，申請人湖南泓瑞電梯有限公司指出，大庸古城未能清償?shù)狡趥鶆?，且缺乏清償能力，故申請重整?/p>
最新三季報顯示，截至今年三季度，張旅集團資產(chǎn)總額為25.86億元，負債總額達17.80億元。
截至10月30日收盤，張旅集團報收7.13元/股，上漲6.42%，當前總市值為28.86億元，較2015年6月11日的高點已幾乎腰斬。
目前來看，大庸古城和張旅集團的未來如何發(fā)展還存在諸多不確定性。張旅集團在公告中提及，目前申請人向法院提交了重整申請，但該申請能否被法院受理，公司能否進入重整程序尚存在不確定性。
如果重整不成功，張旅集團可能面臨退市風險。其公告中提及，如果法院裁定受理申請人對公司提出的重整申請，但公司未能順利實施或執(zhí)行完畢重整計劃，仍存在因重整失敗而被宣告破產(chǎn)的風險。如果公司被宣告破產(chǎn)，根據(jù)《上市規(guī)則》的相關(guān)規(guī)定，公司股票將面臨被終止上市的風險。