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三季度財(cái)報(bào)季落幕，光伏龍頭企業(yè)業(yè)績(jī)分化明顯。
在界面新聞統(tǒng)計(jì)的六家頭部企業(yè)中，五家是一體化及組件大廠，一家是硅片龍頭TCL中環(huán)(002129.SZ)。
其中，TCL中環(huán)成為單季虧損王，三季度虧損近30億元，幾乎與上半年虧損額相當(dāng)。上半年還盈利的天合光能(688599.SH)三季度虧損近14億元，環(huán)比暴跌。
通威股份(600438.SH)雖然單季仍虧損8.44億元，但在被統(tǒng)計(jì)的龍頭企業(yè)中環(huán)比表現(xiàn)最優(yōu)，業(yè)績(jī)有所改善。隆基綠能(601012.SH)環(huán)比虧損額同樣有所減少，不過(guò)鑒于其上半年龐大的虧損量，前三季度虧損總額最大。
晶澳科技(002459.SZ)的三季度業(yè)績(jī)大超預(yù)期，其單季盈利近4億元，扭虧為盈，環(huán)比增長(zhǎng)近兩倍。
在所有龍頭企業(yè)中，天合光能三季度表現(xiàn)最出乎市場(chǎng)意料。除了產(chǎn)品價(jià)格下降等行業(yè)共性問(wèn)題，10月30日晚，界面新聞自接近該公司的人士處了解到，造成其業(yè)績(jī)大幅下滑的原因或主要包括美國(guó)市場(chǎng)出貨減少、大量資產(chǎn)減值以及分布式產(chǎn)品出貨減少等。
該人士向界面新聞透露，在美國(guó)“雙反”的負(fù)面預(yù)期下，天合光能策略相對(duì)友商較為保守，出貨不多?！叭绻磥?lái)雙反結(jié)果有變數(shù)，可能其他企業(yè)的出貨會(huì)面臨追溯風(fēng)險(xiǎn)?！痹撊耸空J(rèn)為。
界面新聞?dòng)浾咦⒁獾?，三季度，天合光能?jì)提各類信用及資產(chǎn)減值準(zhǔn)備共計(jì)7.4億元，在頭部組件廠中僅次于隆基綠能。
在分布式市場(chǎng)方面，上述人士表示，天合的出貨有所降低，是因?yàn)樵谙{等問(wèn)題影響下，政策存在不確定性，一定程度上影響了需求。
三季度虧損最多的TCL中環(huán)，市場(chǎng)策略相對(duì)“激進(jìn)”，一度保持高開(kāi)工率，目前看來(lái)對(duì)其業(yè)績(jī)產(chǎn)生了較大負(fù)面影響。在此期間，該公司管理層發(fā)生較大變動(dòng)，前任CEO沈浩平辭職，直至10月初確認(rèn)新任CEO王彥君。
TCL中環(huán)在最新披露的業(yè)績(jī)會(huì)投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表中表示，2024年，光伏行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境加速惡化，進(jìn)入深度調(diào)整期，雖9月初后價(jià)格企穩(wěn)并形成回升趨勢(shì)，但三季度仍處于價(jià)格與成本倒掛水平，受此影響，公司新能源業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)均大幅下滑，給經(jīng)營(yíng)帶來(lái)壓力。
TCL中環(huán)稱，光伏本輪的周期復(fù)雜性比之前更高。一是來(lái)源于市場(chǎng)的預(yù)期，今年和明年的市場(chǎng)低于此前預(yù)期；二是不同的區(qū)域市場(chǎng)有不同的特點(diǎn)，包括中國(guó)區(qū)、美國(guó)區(qū)以及歐洲區(qū)；三是最核心的問(wèn)題，產(chǎn)能體量較大。
“公司在8月做了策略改變，包括價(jià)格、稼動(dòng)率與產(chǎn)業(yè)協(xié)同方面。”TCL中環(huán)透露，未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)，運(yùn)營(yíng)壓力仍較大，但行業(yè)協(xié)同上會(huì)有更好的體現(xiàn)。
隆基綠能和通威股份兩家昔日最賺錢的光伏公司，在三季度呈現(xiàn)了明顯的減虧趨勢(shì)。其中隆基綠能三季度虧損額環(huán)比減少56.4%；通威股份三季度虧損額環(huán)比減少63.98%。
在2024年三季度業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上，隆基綠能董事長(zhǎng)鐘寶申表示，管理層在經(jīng)營(yíng)決策上的失誤，是公司前三季度出現(xiàn)巨大虧損的關(guān)鍵因素。
鐘寶申稱，一方面，今年前三季度，隆基綠能對(duì)美國(guó)的市場(chǎng)出貨量為1.6 GW，和此前有較大差距，在高利潤(rùn)的美國(guó)市場(chǎng)占比不佳。另一方面，一代BC組件產(chǎn)品初期量產(chǎn)遇到交付困難、量產(chǎn)不順，去年9月生產(chǎn)問(wèn)題已解決，但后續(xù)產(chǎn)生了產(chǎn)銷時(shí)間不匹配等問(wèn)題，公司存貨減值較大影響了業(yè)績(jī)。
今年前三個(gè)季度，通威股份分別虧損7.87億、23.43億、8.44億元。三季度，該公司對(duì)存在減值跡象的應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款、和存貨等合計(jì)計(jì)提減值準(zhǔn)備10.66億元。
另一組件龍頭晶澳科技在上半年虧損8.74億，但三季度業(yè)績(jī)一改疲態(tài)，大掙3.9億元。
長(zhǎng)江電新分析稱，該公司2023年下半年投產(chǎn)50 GW的TOPCon產(chǎn)能，今年上半年處于爬坡期對(duì)于其經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)有所影響，6月公司產(chǎn)能爬坡完成，三季度成本大幅優(yōu)化，帶動(dòng)公司業(yè)績(jī)超預(yù)期。
該機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)顯示，三季度測(cè)算該公司單位成本在0.8元/W左右，環(huán)比降低11%，爬坡完成帶來(lái)的成本優(yōu)化在0.05元/W左右，降本明顯，導(dǎo)致該公司單瓦毛利為約0.08元/W，環(huán)比提升約一倍。
TOPCon老大晶科能源單季度凈利雖然環(huán)比下滑近四成，但仍然是被統(tǒng)計(jì)企業(yè)中，唯一一家前三季度實(shí)現(xiàn)盈利的龍頭。
前三季度，晶科能源實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入717.7億元，同比下降15.66%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)12.15億元，同比下降80.88%。1
同期，晶科能源實(shí)現(xiàn)光伏產(chǎn)品出貨73.13 GW，同比增長(zhǎng)31.29%。其中組件出貨67.65 GW，N 型組件占比約85%。
晶科能源表示，展望四季度，將努力克服行業(yè)外部挑戰(zhàn)，實(shí)現(xiàn)90-100 GW的全年出貨，同時(shí)更好平衡出貨和利潤(rùn)。